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中国石油和天然气产业研究报告 2017
石油 天然气 原油价格 供需 库存 成本 风险        2017-08-15

中国石油和天然气产业研究报告
 
摘要
 
    石油,是深藏于地下的可燃性矿物油,通常是黑色或褐色的流动或半流动的枯稠液体,是不可再生能源。原油是石油的基本类型,存在于地下储集层内,在常温和常压条件下呈液态。原油是成千上万种碳氢化合物组成的混合物,从密度、化学组成等各个方面看都是高度不均匀物质。
    天然气也是石油的主要类型,主要成分为甲烷的轻烃混合物,呈气相,或处于地下储集层时溶解在原油内。天然气分为伴生气和非伴生气两种,随原油同时被采出的油田气叫伴生气,非伴生气包括纯气田天然气和凝析气田天然气两种,在地层中都以气态存在。凝析气田天然气从地层流出井口后,随着压力和温度的下降,分离为气液两相:气相是凝析气田天然气,液相是凝析油。
    油气行业产业链上游为勘探开发,中游为交易运输,下游为炼化和分销。
    油气行业较为复杂,简单来讲,上中下游可以分为上游的勘探开发,中游的储运和管道运输,下游的炼化、销售至终端消费者等。
    经纬万方推出的《中国石油和天然气产业研究报告》,主要内容涉及到:
    我国油气改革全产业链分析、我国油气勘探开发及世界油气地缘新格局分析、原油供需成本库存等价格因素分析、天然气供给管输终端消费及天然气价格改革分析,最后就油气领域发展的机会与风险展开分析。(本报告由经纬万方提供 联系电话:010-51920018)
 
 
报告目录
第一章 油气资源及勘探开发和油气产业链概况 18
第一节 油气资源介绍 18
1.1.1 油气分类 18
1.1.2 全球油气资源分布 22
1.1.3 非常规油气资源:页岩油气 24
第二节 石油勘探、开发和生产 29
1.2.1 油气藏类型、油气田、油气井分类 30
1.2.2 油气田勘探开发工作流程 31
1.2.3 勘探开发常用技术 31
1.2.4 石油勘探开采活动成本指标 35
第三节 我国油气产业链介绍 37
(本报告由经纬万方提供 联系电话:010-51920018)
 
第二章 我国油气改革进程梳理 39
第一节 我国油气体制改革加速推进 39
第二节 我国油气改革方案落地,全产业链突出市场化 42
2.2.1 多环节、多维度,油气行业改革全面提速 42
2.2.2 我国能源石油天然气十三五规划内容陆续发布:稳油提气,深化油气体制改革 48
2.2.3 国内外因素催动油气改革 53
2.2.4 我国油气上中下游改革路径清晰,产业链全面开花,油服管网分销受益 56
第三节 上游围绕矿权制度推进改革,勘探开发引入民资激活市场,民营油服崛起 60
2.3.1 特许经营制保护着国有企业长期占有油气区块 60
2.3.2 围绕矿权准入,上游改革迈出实质性步伐 62
2.3.3 勘探开发引入民资激活市场,民营油服崛起 66
第四节 油气管网、储备设施等基础设施建设:鼓励民营企业参与建设 67
2.4.1 油气管网:管网分离,允许第三方进入 68
2.4.2 储气库:储气库成我国天然气发展最大瓶颈,鼓励民营及社会资本参与建设 72
2.4.3 LNG接收站:民营资本积极进入 75
第五节 下游环节存在一定的进入壁垒,需继续加以引导 77
2.5.1 炼化环节去产能,需对准入制度进行改革 77
2.5.2 进出口环节民营资本逐步打开缺口 80
2.5.3 聚酯工厂纵向拓展至炼油行业 84
2.5.4 批发销售环节,混改先行 86
第六节 油气价格改革:放开油气价格,优化资源供需配置 87
2.6.1 通过产业链的市场化,逐步放开原油与成品油价格 87
2.6.2 推进天然气价格市场化:“管住中间,放开两头” 89
2.6.3 监管改革 97
第七节 油气所有制改革(能源央企混改):专业重组、平台整合 98
2.7.1 国企改革进入深水区,不破不立 98
2.7.2 中国石化推进改革 100
2.7.3 中石油混改:合重组并上市 102
2.7.4 中海油集团推进改革 104
(本报告由经纬万方提供 联系电话:010-51920018)
 
第三章 油气勘探开发及油气地缘新格局 105
第一节 我国油气勘探开采生产情况 105
3.1.1 油气勘探开采生产链上中下游情况 105
3.1.3 我国油气资源勘探开发生产现状 108
3.1.4 我国油气资源勘探开发生产机会分析 117
3.1.5 我国油气资源前景展望 119
第二节 世界油气地缘新格局的形成 121
3.2.1 全球油气产量消费格局 122
3.2.2 全球原油和天然气进出口情况 126
3.2.3 页岩革命加速油气地缘新格局形成 129
3.2.4 世界油气新格局的特点 140
第四章 原油供需、成本及库存等价格影响因素分析 145
第一节 原油价格基准和国际原油市场价格影响因素分析 145
4.1.1 国际原油价格 145
4.1.2 影响国际原油价格的因素 148
第二节 原油供给与需求 150
4.2.1 全球原油市场供给格局 150
4.2.2 全球石油供给的博弈 158
4.2.3 原油需求 161
4.2.4 原油供需再平衡正在形成 168
第三节 页岩油生产成本成油价变动的关键变量 175
4.3.1 页岩油投产快、成本低、回收期短,短期边际产能看页岩油,长期边际产能还是看传统油田 176
4.3.2 页岩油完全成本分析 180
4.3.3 全球油田成本分析 185
4.3.4 全球油田资本开支分析 192
第四节 原油库存 197
4.4.1 库存研究是把握原油市场短期供需变化的钥匙 197
4.4.2 库存数据监测和研究 200
4.4.3 原油库存周期对油价影响 214
第五节 其他影响因素 220
4.5.1 美元:美联储加息,抑制油价上涨 220
4.5.2 地缘政治:卡塔尔断交风波,沙特更换王储 220
第六节 原油价格展望 221
4.6.1 油价决定因素:短期看供给,长期看需求 221
4.6.2 原油的金融属性:从资本市场看原油需求 226
4.6.3 短期油价趋势分析:未来1年油价核心因素依然是OPEC减产与美国页岩油增产速度动态博弈 228
(本报告由经纬万方提供 联系电话:010-51920018)
 
第五章 我国天然气产业链分析 241
第一节 我国天然气产业概况 241
5.1.1 我国已成为世界第一大能源消费国,但天然气在一次能源使用占比不足6% 241
5.1.2 《天然气发展十三五规划》为我国天然气发展提供明确指南 244
5.1.3 天然气产业链可以划分为上、中、下游三部分 248
第三节 我国天然气供给现状 250
5.3.1 非常规天然气有望成为未来国内增产的主力 251
5.3.2 天然气需求旺盛,对外依存度显著提高 256
5.3.3 天然气进口布局基本确定,管道气供给能力稳定增长 258
5.3.4 LNG现货价格不断走低,将对国内气价形成冲击 263
第四节 中游输管:管道与LNG接收站建设加速 272
5.4.1 国内天然气主干管网初步形成,管道建设仍在完善 272
5.4.2 管道改革有望增量,LNG车运竞争激烈 277
5.4.4 管输价新规:准许成本加合理收益 283
5.4.5 LNG接收能力不断提升,2017年将是LNG接收站投产高峰期 285
5.4.6 储气库成我国天然气发展最大瓶颈 288
第五节 需求消费端:发电、交运和工业煤改气是我国天然气消费量增长的主要领域 290
5.5.1 城镇用气:车船领域齐发力,交运用气有望快速增长 291
5.5.2 天然气发电:气电装机规模稳定增长,产业政策引导天然气发电行业加速发展 295
5.5.3 工业燃料“煤改气”:“煤改气”推动锅炉改造,设备需求预计超150亿元 298
5.5.4 化工用气分析:2020年消费量预计达454亿立方米 300
第六节 天然气价格体制改革,市场化进程加快 302
5.6.1 天然气价格按照产业链关系可以细分为井口价、管输费和配气费;天然气管网及价格改革政策频发,市场化进程加快 303
5.6.2 井口价:完全放开,走向竞争 305
5.6.3 管输费:新的管理办法出台,管输费改革加速 310
5.6.4 终端用户价:配气环节实现监管,LNG点供静候政策落地 323
5.6.5 输配费改革推进,天然气价格体制改革全面展开,气价下调 335
第七节 我国天然气基础设施领域设备需求约为5000亿元 338
5.7.1 天然气管网不断完善,相关设备投资预计达3700亿元 338
5.7.2 天然气设备市场规模将超万亿 340
(本报告由经纬万方提供 联系电话:010-51920018)
 
第六章 我国汽油产业机会与风险 341
第一节 油气改革机会分析 341
第二节 原油产业链条机会风险解析概述 344
6.2.1 炼油行业机会与风险 344
6.2.2 石油化工行业机会与风险 347
6.2.3 油田服务、装备制造及工程行业机会与风险 355
第三节 天然气产业链条机会与风险 358
6.3.1 天然气改革产业链机会梳理 358
6.3.2 天然气重卡机会与风险概述 361
6.3.3 天然气发电和分布式能源 369
第四节 油气产业风险提示汇总 369
(本报告由经纬万方提供 联系电话:010-51920018)
 
图表目录
表1-1 原油按化学组成分类 27
表1-2 原油按比重分类 27
表1-3 全球各地原油含硫量及比重 28
表1-4 原油按化学组成分类 29
表1-5 2015-2016全球原油储量最高的15个国家占比变化不大 30
表1-6 2015-2016年各板块原油储量占比 31
表1-7 2016年全球前十五名天然气储量国 31
表1-8 2015-2016年世界各地区天然气储量占比 32
表1-9 水平井技术优点明显 33
表1-10 水力压裂技术特点及适用性 34
表1-11 美国主要产气页岩区块数据 35
表1-12 中美页岩气开发综合条件比较 35
表1-13 全球六大石油公司经三年平滑后的勘探开发阶段成本(美元/桶) 44
表1-14 全球六大石油公司单位油气供应成本比较(美元/桶) 45
表2-1 中国油气体制改革相关政策 47
表2-2 深化石油天然气体制改革要坚持6项原则 52
表2-3 油气改革六大看点 54
表2-4 《能源十三五规划》主要目标 57
表2-5 假设“十三五”期间清洁能源消费高水平达标 57
表2-6 假设“十三五”期间清洁能源消费低水平达标 58
表2-7 《天然气发展“十三五”规划》主要目标 59
表2-8 《石油发展“十三五”规划》主要目标 60
表2-9 世界油气主产国上游矿权管理状况 63
表2-10 天然气产业链上下游相关企业及垄断程度 65
表2-11 油气改革上中下游改革路径清晰,油气产业链全面开花 67
表2-12 2015年三家国有公司生产了全国90%的原油 69
表2-13 2015年三家国有石油公司拥有全国97%的勘查区块和有全国99%的采矿权 69
(本报告由经纬万方提供 联系电话:010-51920018)
表2-14 前4次探矿权竞争性出让 71
表2-15 国土资源部在新疆地区油气勘探区块招标情况一览 73
表2-16 我国油服行业中国企市场份额远大于民企 74
表2-17 上游勘探开发将逐步引入民资提升效率 75
表2-18 2015年中国管道工程细分市场规模(单位:亿元) 78
表2-19 中国油气管道结构 78
表2-20 中国天然气管道投资主体 78
表2-21 2004-2015年中国油气管道建设总里程 78
表2-22 中游逐步实现管网独立、市场化定价机制 79
表2-23 国外调峰方式及比例 80
表2-24 我国储气库建设、管理、使用主体分离 80
表2-25 地下储气库适应性和经济性对比 81
表2-26 我国已建成储气库基本情况 82
表2-27 我国已投运的LNG接收站 84
表2-28 我国在建的LNG接收站 84
表2-29 2016年国内炼油能力构成情况 85
表2-30 2005年国内炼油能力构成情况 86
表2-31 2016年世界2000万吨级以上的炼厂排名 86
表2-32 可使用进口原油的炼油企业 90
表2-33 “十三五”天然气行业发展主要指标 91
表2-34 2015年我国主要城市燃气分销商数据 92
表2-35 2016年中国炼油能力分企业构成 93
表2-36 四大一体化炼化项目概况 93
(本报告由经纬万方提供 联系电话:010-51920018)
表2-37 四大一体化炼化项目生产能力主要产品 94
表2-38 2015年国内加油站两桶油占比过半 95
表2-39 不同气源价格机制 97
表2-40 管道气价改革历程 98
表2-41 主要央企油气相关上市公司梳理 107
表2-42 中石化混改事件进程表 109
表2-43 中石油混改事件进程表 110
表3-1 2006-2016年中国石油天然气探明地质储量增量情况 117
表3-2 中石油探明开发及未开发储量及储量寿命变动 118
表3-3 中石化探明开发及未开发储量及储量寿命变动 119
表3-4 中海油探明开发及未开发储量及储量寿命变动 120
表3-5 2006-2016年中国石油天然气产量情况 122
表3-6 2014-2016年我国炼油产品表观消费量测算表  单位:万吨 123
表3-7 2006-2016年全球前20名主要国家原油日产量情况(千桶/日) 130
表3-8 2006-2016年全球前20名主要国家原油产量情况(百万吨) 131
表3-9 2006-2016年全球前20名主要国家原油日消费量情况(千桶/日) 132
表3-10 2006-2016年全球前20名主要国家天然气产量情况 133
表3-11 2006-2016年全球前20名主要国家天然气消费量情况 133
表3-12 全球各地区2006-2016年原油日进出口量 134
表3-13 全球各地区2015-2016年天然气进出口量(十亿立方英米) 136
表3-14 2006-2016年美国油气生产一直保持增量占比第一的位置 140
表3-15 亚太地区原油加工量国家情况表 143
表4-1 2016年主要产油国产量份额 160
表4-2 2006-2016年OPEC国家产量及市场份额 161
(本报告由经纬万方提供 联系电话:010-51920018)
表4-3 2006-2016年美国与OPEC原油产量市场份额比较 162
表4-4 OPEC减产执行情况(千桶/天) 162
表4-5 美国非常规油损益平衡油价按产量分析 165
表4-6 2006-2016全球前20名原油消费量及增速和市场份额 170
表4-7 2006-2016年原油消费前10名增量格局 172
表4-8 2006-2016年原油消费前10名增量格局(千桶/日) 172
表4-9 原油需求前10名2007-2016年增速变化情况 173
表4-10 2014-2016年我国炼油产品表观消费量测算表  单位:万吨 174
表4-11 2006-2016年印度原油进口依存度直线攀升 175
表4-12 各大产油国现金成本(美元/桶) 179
表4-13 OPEC各国财政平衡完全成本(美元/桶) 180
表4-14 OPEC各国减产额度 180
表4-15 2011-2015页岩油占全球产量増长比重 184
表4-16 2012和2015年新増资本开支比例比较 185
表4-17 未来全球石油产能变化(单位:百万桶/天) 185
(本报告由经纬万方提供 联系电话:010-51920018)
表4-18 美国非常规油气成本构成 187
表4-19 过去几年页岩油企业的成本、利润、资产减值统计 189
表4-20 北美主要页岩油上市公司的成本测算(美元/桶) 191
表4-21 未来几年页岩油产量预测 192
表4-22 北美主要页岩油公司的油气储量及产量情况 192
表4-23 全球石油产能分布 194
表4-24 陆上油田成本测算 194
表4-25 单个页岩油井成本测算(百万美元) 196
表4-26 北美页岩油上市企业成本(美元/桶) 197
表4-27 海上油田成本测算 198
表4-28 俄罗斯油田未来资本开支及投产规划 201
表4-29 未来几年页岩油产量预测 202
表4-30 主要国际油企成本测算(美元/桶) 203
表4-31 海上油田未来资本开支及投产规划 203
表4-32 未来几年全球石油产量、需求量和资本开支预测 205
表4-33 OPEC国各成员国减产配额 207
表4-34 全球石油库存监测指标一览 208
表4-35 2016年以来BA商业原油库存与WTI波动的关系(万桶) 211
表4-36 IEA库存公布对当月Brent油价的影响 219
表4-37 2009-2011年油价去库存“三段论”概述 224
表4-38 供需拐点已至,供需缺口继续扩大(百万桶/天) 228
表4-39 2016年前六大原油消费国增量贡献率情况 231
表4-40 国际机构油价预测 248
表5-1 天然气能源的优势 249
表5-2 世界十大天然气消费国历年消费量 250
表5-3 一次能源分燃料消费量情况 251
表5-4 我国天然气相关政策 253
表5-5 天然气“十三五”规划全产业链布局 254
表5-6 《天然气发展十三五规划》指标 254
表5-7 煤层气与页岩气定义 259
表5-8 2016我国油气民间投资增速下降4.6%,2017年上半年进一步下降17.5% 259
表5-9 我国天然气勘探投资减少 260
表5-10 我国常规天然气探明地质储量增速下滑 260
(本报告由经纬万方提供 联系电话:010-51920018)
表5-11 油气新增查明资源储量 260
表5-12 我国非常规天然气储量情况(万亿立方米,产量单位为亿立方米) 262
表5-13 2013年全国主要盆地天然气(气层气和溶解气)储量情况(亿立方米) 262
表5-14 我国前十大气田生产情况(单位:亿立方米) 263
表5-15 我国部分页岩气产区短期增产计划(亿立方米) 264
表5-16 我国天然气产量保持稳定增长 265
表5-17 2014-2016年我国天然气及LPG表观消费量情况 265
表5-18 我国天然气国内供需缺口不断扩大 266
表5-19 中国天然气气源分类 267
表5-20 各类气源占总供应量比例 267
表5-21 我国管道气进口路线及供给能力 269
表5-22 我国主要管道气进口国占比(2016) 270
表5-23 管道天然气进口国安全指数 270
表5-24 我国主要LNG进口国占比(2016) 270
表5-25 我国已签署的进口LNG长期合约 271
表5-26 美国本土获批LNG出口项目情况 273
表5-27 日本经济省东亚LNG现货价格2017年以来,价格持续下降 276
表5-28 上海石油天然气交易中心LNG现货交易价格并未出现显著变化 278
表5-29 我国主要天然气管线 281
表5-30 2016年我国部分在建、已建区域天然气管道建设 282
表5-31 城市天然气管道长度保持高速建设 283
表5-32 重点天然气主干管道项目 284
表5-33 天然气长输管道投资情况 284
表5-34 我国天然气中游公司一览 285
表5-35 截至2016年底各企业跨省输气管道里程数占比 286
表5-36 13家天然气跨省输气管道运营企业及主要运营线路 287
表5-37 按业务范围天然气省级长输管道运营公司分类及业务一览 288
表5-38 部分企业运营天然气跨省输气管道2016年负荷率估算 289
表5-39 2015年度中国十大液化天然气运输企业排名 289
表5-40 中石油中石化管道效益成本主要信息汇总 292
表5-41 中国LNG进口接收站汇总 295
表5-42 2016年中国天然气消费结构 298
表5-43 2020年我国天然气消费量预测(调整前) 299
表5-44 2020年我国天然气消费量预测(调整后) 299
表5-45 2020年我国化工用气消费量规模预测 300
表5-46 我国气化人口不断增加 302
表5-47 2020年我国城镇用气消费量规模预测 303
表5-48 全国燃气发电装机容量目标高水平完成对应发电量和耗气测算 304
表5-49 全国燃气发电装机容量不达标所对应的发电量和耗气测算 305
(本报告由经纬万方提供 联系电话:010-51920018)
表5-50 全国燃气发电装机容量达标所对应的发电量和耗气测算 305
表5-51 我国工业燃料结构 307
表5-52 2020年我国工业染料天然气消费量规模预测 307
表5-53 部分省份“煤改气”政策梳理 308
表5-54 2020年我国化工用气消费量规模预测 309
表5-55 天然气市场专用名词解释汇总 310
表5-56 天然气价格体制改革相关政策 312
表5-57 不同市场结构下定价方法比较 314
表5-58 主流井口价定价模式 314
表5-59 美国取消井口价管制政策进程 315
表5-60 英国井口价走向完全竞争的政策进程 316
表5-61 欧盟井口价走向完全竞争的政策进程 316
表5-62 我国历史天然气定价政策 317
表5-63 我国天然气井口价 318
表5-64 管输费的主要影响因素 319
表5-65 管输费定价模式 320
表5-66 美国管输定价机制 320
表5-67 美国天然气不同时期成本分类方法 321
表5-68 天然气管道(老线)统一运价(元/立方米) 322
表5-69 天然气管道新线核定运价(元/立方米) 323
表5-70 “两部制”管输费费率(元/立方米) 324
表5-71 一部制的缺点与两部制的优势 324
表5-72 项目评价和年度核定对比 326
表5-73 准许总收入的确定标准 327
表5-74 新的管输管理方法对行业影响 328
表5-75 地下储气库适应性和经济性对比 331
表5-76 2017年我国天然气消费保持了快速增长 332
表5-77 2015年以来我国燃气产业链政策陆续出台,天然气价改逐步推进 333
表5-78 各省(市、区)非居民天然气基准门站价格表 333
表5-79 广西省终端用户价格结构 334
表5-80 各省(市、区)民用天然气价格 335
表5-81 北京市居民用户用气阶梯价格 336
表5-82 10蒸吨锅炉年燃料成本对比 338
表5-83 关于LNG点供的地方法律法规 339
表5-84 配气价格的制定方法 340
表5-85 长输管道与配气价格监管参数对比 341
(本报告由经纬万方提供 联系电话:010-51920018)
表5-86 城市燃气基础设施组成结构 342
表5-87 中石化、中石油供山东境内天然气输气干线基准门站价格表(元/立方米) 344
表5-88 山东省终端用户价格结构 345
表5-89 上海市天然气价格调整表(元/立方米) 345
表5-90 天然气管道建设投资主要影响因素占比变动区间 346
表5-91 已知的管道参数及投资费用 346
表5-92 天然气“十三五规划”主干管道投资费用估算 347
表5-93 2020年我国天然气设备市场规模预测 348
表6-1 油气改革投资逻辑 350
表6-2 亚太地区炼油产能增长趋势 353
表6-3 全球炼油产能增减预测表 353
表6-4 中国炼油产能增长趋势 353
表6-5 2017-2020年期间全球乙烯新增产能预测表 356
表6-6 2017年亚太地区PX装置检修计划表 358
表6-7 2017-2018年中国石油苯新增产能 361
表6-8 2017-2018年中国石油苯下游新增产能 362
表6-9 石化产品毛利表 362
表6-10 跨省管网公开信息 367
表6-11 我国天然气重卡和柴油重卡经济性分析 369
表6-12 山东地区燃油和LNG重卡经济性比较 370
表6-13 我国各地区气柴比 370
表6-14 2012-2016年以来1-6月天然气重卡产量占全年比重 371
表6-15 历年来天然气重卡产量 371
表6-16 中国的公路物流中快递货运量占比 373
表6-17 中国工业增加值vs.重卡保有量 374
 
图1-1 石油天然气勘探开发流程图 39
图1-2 油气行业产业链 46
图2-1 油气行业改革:包含国企改革和油气体制改革,改革经历四个时期 66
图2-2 油气产业链现存主体和新进主体变化的路径预判 68
图2-3 新疆油气区块勘查开釆权公开出让:招标勘探区块分布情况 73
图2-4 整合后的中油管道股权结构 79
图2-5 中国在建、已建LNG接收站 83
图2-6 中国油气输入路线示意图 88
图2-7 市场净回值定价法定价体系 100
图2-8 油气改革对定价机制的影响 101
图2-9 管道气定价机制 102
图2-10 中石化旗下上市公司 110
图2-11 中石油旗下上市公司 111
图2-12 中海油旗下上市公司 112
图3-1 油气产业链业务涉及内容框架示意图 114
图3-2 原油勘探开采生产涉及到的环节及相关核心企业 115
图3-3 原油产业链下游炼油加工、石油化工领域示意图 115
(本报告由经纬万方提供 联系电话:010-51920018)
图3-4 原油影响各行各业示意图 116
图3-5 七大页岩油区块,占据美国国内石油产量增量的 92% 139
图4-1 国际原油5大现货3大期货市场 153
图4-2 原油定价机制发展历程 154
图4-3 2014年原油价格暴跌以来的油价回顾 156
图4-4 油价主要影响因素 157
图4-9 雪佛龙上游资本支出分析 163
图4-6 全球原油上游资本支出(十亿美元) 164
图4-7 主要国家原油开采成本分析(美元/桶) 164
图4-8 美国总钻机数及原油总产量 165
图4-9 美国页岩油钻机数及产量 165
图4-10 美国原油消费量及对外依存度 175
图4-11 原油价格自2016年底以来经历了“三起三落” 176
图4-12 美国压裂砂使用量与钻机数量 188
图4-13 北美Bakken页岩油田产量衰减曲线 189
图4-14 沙特、伊拉克和伊朗资本开支测算(亿美元) 201
图4-14 北美页岩油成本测算 204
图4-15 短期原油价格分析框架 205
图4-16 美国原油消费,进口产量与库存环比变化比较(万桶/天) 210
图4-17 美国原油商业库存及构成 214
图4-18 美国原油生产与库存波动 216
图4-19 美国原油进口与库存波动 216
图4-20 美国原油出口与库存波动 217
图4-21 美国原油消费与库存波动 218
图4-22 2003年1月到2007年8月美国商业原油库存与WT油价关系 222
图4-23 2014年7月到2016年2月美国商业原油库存与1WT油价关系 223
图4-24 2008年9月到2011年12月剔除季节性因素后库存环比变化与WTI油价 225
图4-25 2016年到2017年剔除季节性因素后库存环比变化与WTI油价 226
图4-26 国际油价与美元走势 228
图4-27 美国原油钻机数量 239
图4-28 美国原油产量表现滞后钻机数约5个月 240
图4-29 美国商业原油库存(EIA,千桶) 241
图4-30 美国商业原油库存(API,千桶) 241
图4-31 美国原油和石油产品库存并没有实质下降 242
图4-32 OECD库存较5年平均水平高出近3亿桶 242
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图4-33 欧佩克国家的原油产量(千桶/日) 243
图4-34 伊拉克原油对美出口首超沙特(千桶/日) 244
图4-35 2014年解除出口禁令以来,美国原油出口大幅上升(千桶/日) 244
图4-36 EIA油价走势预期(美元/桶) 246
图5-1 我国天然气在一次能源使用占比远低于世界水平(2016) 251
图5-2 天然气产业链涉及的重点企业梳理 257
图5-3 我国天然气储量分布 261
图5-4 2010-2017天然气进口依存度示意图 266
图5-5 我国基本形成进口气四大通道格局 268
图5-6 我国现有天然气主干管网图 281
图5-7 截至2016年底各企业跨省输气管道里程数占比 287
图5-8 天然气价格细分结构 311
图5-9 “项目评价”和”年度核定”有效资产收益对比 326
图5-10 LNG点供示意图 337
图5-11 LNG相对于管道气有价格优势 338
图6-1 全球化工资本开支及预测 355
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图6-2 2016~2025年全球新增原油产量类别(左);未来几年,油服行业可能面临累计近1,100亿美元的债务(右) 364
图6-3 2016年国际大油公司海上油气产量贡献占比(左);2016年末国际大油公司2P储量大部分仍为海上资源(右) 365
图6-4 全球上游勘探及开发对于海上钻井平台的需求预测 365
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