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中国食品饮料产业研究报告2016
食品 饮料 食品饮料 报告        2016-12-29

摘要
       2016年分析食品饮料宏微观环境,我们认为总体上和2015年有很大的相似性,将在2015年基础上有惯性的延伸。
      政策催化剂较少。从政策上而言,2015年国家出台了众多产业扶持鼓励发展政策,多高端制造、智能制造、节能环保、互联网、消费服务业等着墨颇多,而食品饮料是完全竞争行业,总体上供需平衡,政府的职能角色主要在源头保障和质量安全监管上。从政策热点角度,食品饮料很难有政策催化剂(最近两年主要是婴幼儿配方奶粉行业不断提高和完善准入门槛),按消费自身规律发展,主动调整仍是主基调。
      受宏观经济影响直接。宏观经济增长减速对传统消费行业影响直接,传统消费大行业短期内重新进入快速增长轨道可能性很小,在增速已经下台阶的情况下低位徘徊或更现实。原料成本下降趋势或止,未来看需求修复和创新。从食品饮料上游原材料周期来看,下降趋势或已停止,例如食糖价格经历3年下降已于2015年反弹,原奶价格从2014年1季度开始快速下降,2015年4月以来已经企稳并小幅回升,2016年继续受益原料价格下降可能性显著降低。
     行业分化仍会明显。品牌化程度高,集中度高的行业,行业规模已有沉淀,商业模式成熟,其中有核心竞争力的行业龙头或有差异化经营特色的企业仍能维持平稳发展态势。品牌化程度低,市场集中度低得细分行业,其需求不稳定甚至萎缩,竞争烈度将会较高,企业更多面临成长性危机甚至生存压力,在解禁高峰期背景下,更有转型重组冲动。
     食品饮料传统大行业景气高点已过,但韧性十足,中长期投资价值仍然具备。我们认为这但中国庞大的人口和国内市场仍然是内生性需求的强大支撑,从白酒至今的几次大的调整,乳业发展的轨迹,我们可以深度领悟到国内传统大行业的内生发展动力,其一是庞大人口基础,其二是经历完全市场化竞争洗礼的稳定格局,其三是不可逆的消费升级趋势;其四是创新驱动进入更大更广的新阶段。
     从投资上讲,前低后高先抑后扬概率大。一方面注册制推出具有很大可能性,对于注册制的解读未有定论,但供给加大,供需结构变化是必然,一方面炒作点会增加。上半年消化2015年旺季超预期表现的高基数,下半年在深度去库存化的基础上补库存。
(本报告由经纬万方提供 联系电话:010-51920018)
 
     消费升级是大势所趋。消费内部变化趋势:生存→生活→享受。一方面是消费资源向文化、娱乐、医疗等领域倾斜,另一方面是传统的食品、衣着等领域的消费向更优质转变。本质是生存向生活、享受转变,带来生活质量明显的改善,外在表现为消费链条不断延伸和拓展。
     除了经济因素对消费会产生深刻影响外,人口结构也是影响消费趋势的一个重要因素。目前,中国的人口结构变化主要体现在三点:一是60年代出生的第一代婴儿潮将由中年步入老年,未来老龄人口将显著增加;二是80、90年代出生的第二代婴儿潮替代第一代婴儿潮,逐渐开始成为社会生产和消费的中坚力量;三是随着二胎全面放开,未来有望迎来第三次婴儿潮。
     因此,未来消费也将顺应这种人口结构变化的趋势,主要体现在两个维度:一是老年人口逐步增加,婴幼儿人数也有望增加,并由此产生出新的消费需求。二是80、90后逐渐取代60、70后成为消费主力,新的消费观念以及新技术的运用会催生新的消费内容和形式。前者我们关注规模提升所引发的投资机会,后者我们看好内容和模式的创新所带来的投资机会。
(本报告由经纬万方提供 联系电话:010-51920018)
 
      2015年对酒类行业来说不平凡,白酒板块困难环境下前行,而深度调整仍在进行时;啤酒行业产品结构调整显现出活力,销量虽然下降但销售额上升,高品质消费者起到引领作用;景气度最高当属葡萄酒,增长20%左右,据调查20-30岁群体每周饮用葡萄酒的频次达到2次,其中进口酒在整个饮料行业里面表现突出。饮料市场多样化势在必行,今后将是各个酒种之间的竞争。
      依托互联网,实现连锁经营能够搭建好平台,实现产品互动、企业互动以及消费者之间的互动,会对未来消费格局产生重大影响。联盟意味着融合与包容,意味着创造新生态,通过连横与合纵,规避原先存在的互相诋毁、恶性竞争的旧生态。目前国内存在300多万家营销企业,却没有大酒商,营销环节与生产环节的对话存在障碍,在新的形势下,通过连横合纵有助于新生态的形成。
      新的体制下流通环节、餐饮环节相关的配套政策没有出台,所以应该从前瞻性的角度看待这一问题。新的食品安全法要求食品企业建立产品追溯体系,白酒板块或将率先做产品追溯体系建设,标准2015年9月份出台,对经销产生重大影响。关于营改增对市场的影响或不显现,随着征收比例加大,未来在市场上产生强大影响,尤其是对地方保护产生巨大冲击。就标准而言,将重塑标准体系,使之更贴近市场,促使品质提高。
     白酒的需求主要分为三方面:政务需求、商务需求、个人需求。其中,政务需求受八项规定影响已降至谷底,未来短期难有改善;商务需求与经济发展形势密切相关,随着基建投资边际改善,商务需求有望略有改善;个人需求是白酒行业调整以来主要推动力,人均可支配收入提升是个人需求提升的基础,消费结构升级是主要趋势。
     我们认为有两类白酒企业会更具有竞争优势。第一类是具有全国影响力的一线企业和区域性龙头企业,这些企业有望凭借其品牌、渠道和资金实力等方面的优势在行业弱复苏背景下获得超越行业平均水平的增长;第二类是主动适应新常态、重视创新和质量效益的企业。
(本报告由经纬万方提供 联系电话:010-51920018)
 
     2013年以前,我国葡萄酒行业经历了长期高速增长,市场容量从08年的250亿快速增长至12年的600亿。2013年起,葡萄酒行业受到反“三公”消费和“双反”(反倾销、反补贴)调查的影响进入深度调整期,行业增速一度为负,至2014年,国产葡萄酒市场容量约为400亿元。2015年,国产葡萄酒去库存清理逐步完成,恢复性增长的拐点开始显现,我们认为,未来5年国产酒销售额将保持5%-6%的个位数增长。同时,进口葡萄酒市场与国产酒类似,在2012年之前也经历了一波快速上涨,但受到反腐等因素影响进入了两年调整期。但受益于红酒市场巨大的销售需求,2015年开始,进口红酒出现爆发式增长,预计3年有望继续保持20%-25%的高增速。由此我们判断,伴随着国产酒的复苏和进口酒消费量的激增,葡萄酒行业即将开启新一轮的高速增长,3-5年行业整体增速将在10%左右;5年后,葡萄酒市场容量有望突破千亿大关。
     市场出现发展良好趋势,2015年行业集中度开始提升,海关统计进口葡萄酒500万美元以上企业53家,市场占比52%。另外,葡萄酒文化推广进一步加速,消费者对葡萄酒需求日趋多样化、差异化。中国酒市场日渐成熟,消费者日趋理性,进口酒市场价格将继续回归价值,品牌继续聚焦。
(本报告由经纬万方提供 联系电话:010-51920018)
 
     以奶酪为代表的乳品金字塔顶端消费是乳品消费乃至消费升级的必然趋势!奶酪作为浓缩的乳品,具有极高的营养价值,居于乳品消费金字塔中的顶部,在欧美等发达国家具有成熟消费,已经是当前乳品消费的“终极”形态。随着生活水平提升,消费者对饮食享受有更高的要求,对乳品的选择将由较初级的奶粉(在我国,除婴幼儿配方奶粉,奶粉基本是满足液奶消费不方便情况的产物)、液态奶(液奶消费升级过程已经经历)逐渐转向酸奶、奶酪、黄油等高级乳制品——在世界范围内都是如此。目前奶粉和液态奶(尤其普通白奶)作为成熟品类增长已经显著放缓,但细分品类仍然层出不穷,未来乳业的内生发展,我们认为主要是产品/品类创新和高阶品类升级——即向乳品金字塔顶端前进。
     生活方式转变的一种外在表现。以烘焙食品为例,烘焙食品行业在国内已经有较大发展,统计局数据显示行业规模达到2000亿数量级,且增速仍然可观。同烘焙食品,尤其是面包,蛋糕和披萨等发展同步的是偏西式的生活方式消费行为的日趋普遍,这一点海外媒体也有关注和报道,奶酪是披萨和特定糕点等的重要制作材料,也是面包和各式色拉的食用伴侣,总体而言,奶酪的消费方式偏西化,伴随佐餐(尤其是早餐,西餐)和西式休闲(面包房,咖啡店)的趋势性发展,奶酪的消费具有趋势性扩张潜力。
     我国奶酪行业的发展,还需要不断教育消费者群体,市场空间或达400亿。从目前情况来看,奶酪市场规模小,增速快——据英敏特数据,2009年-2014年,中国的奶酪市场从不到2万吨迅速增加到2014年近7万吨,年均增长率达到30.8%(这一口径同奶业年鉴口径接近),其中77%的比例为餐饮渠道。B端市场(餐饮,烘焙材料)占据主流,零售市场情况看,儿童营养零食市场发育较好。奶酪行业在我国刚刚起步,专业从事奶酪生产的企业尚不足百家,在西化生活方式普及+乳品消费升级持续的双重作用下,我们认为奶酪行业持续扩容已是必然。我们估测2014年奶酪市场规模在50亿左右,如果达到接近日韩人均水平,行业规模在400亿上下。
      中国肉类消费结构已经和将持续发生变化,猪、禽和牛肉作为世界三大动物源蛋白质,牛肉以其高蛋白质低脂肪特性,在肉类消费居于金字塔更顶部位置。从供需和经济规律角度分析,牛肉消费同我国居民生活水平提高、消费升级需求具有十分正相关关系,而受制于资源禀赋,我国肉牛产业并未成长起又大又强的龙头企业,因此,牛肉产业链呈现两极分化特征,上游养殖竞争力较弱,下游消费却十分强劲(量价双景气),因此聚焦于品牌端且有相对更为稳定的上游供给的企业才是能获得品牌溢价并持续成长的投资标的。
      牛肉供给在外,消费在内的模式将会是未来相当长一段时间内主流。为此,国内资本开始走出国门在全球范围内进行布局。新希望集团旗下基金于澳洲收购了当地领先的肉牛屠宰和出口企业,上市公司得利斯拟收购澳洲牛肉企业Yolarno Pty Ltd,西部牧业获得澳洲活牛进口配额并在沿海地区设立屠宰基地,上海梅林拟收购新西兰牛羊鹿肉屠宰出口份额领先的SFF,我们认为这是国内企业和资本基于产业景气做出的重要决策。
     一些行业从消费端看,起势十分明显,只是上市公司并无直接标的,或者商业模式未升级,不能体现出品牌化运作的强大威力,所以资本市场关注度不高。但是我们相信,只要行业景气,就会有资本/上市公司介入,相关标的会水到渠成的出现。随着国内资本在全球资源禀赋卓越地区的布局初步完成,相关标的开始日趋清晰化,从消费端关注到十分景气的牛肉产业将迎来投资的春天。
     牛肉终端消费5000亿以上的巨大市场必然会成长起类似猪肉产业当中双汇展这样的龙头企业。基于资源禀赋,国内牛肉产业链特点,我们认为传统养殖屠宰加工销售一体化企业可能并非是既大又强的企业,尤其是国外牛肉产业发展更为成熟,且国内供需缺口巨大必须要进口满足的情况下,走“品牌+渠道+海外上游资源”的消费品牌型企业更有发展张力,一方面从0到1切入市场,不存在冲击原有产业链的情况,另外海外成熟的“合作社企业”运作模式,使得控制屠宰环节即实质性控制养殖牛源也使得企业以相对轻资产模式实现了完整产业链的打造。为此,我们在认知企业海外资源质地的同时,更应关注企业国内“品牌+渠道”运作模式发展情况,才能更好判断企业发展前景和更好把握相关企业的投资机会。
     在年轻消费群体西式消费习惯不断渗透过程中,加上产品结构升级和消费升级,我国面包糕点行业未来仍将继续量价齐升。竞争格局中,由于渠道成本过高,连锁店模式面包糕点企业发展遇到瓶颈;聚焦于便利店与超市渠道的“中央工厂+批发”模式,由于定位于便利性与便携性的主食消费,加上性价比高,渠道费用低,更容易在全国拓展,未来也将受益于便利店渠道的全国化快速发展。
(本报告由经纬万方提供 联系电话:010-51920018)
      2010-2015年休闲食品中炒货坚果占比有所提升。我们认为原因在于近年来包装精致、口味较好的坚果新品不断推出,且商家在促销中压低利润维持了低廉价格,坚果炒货类目出于健康方便及较高的性价比增长迅速。
     未来休闲食品增量驱动力主要来源于:
     1、人均消费量的提升:2009年国内休闲食品人均消费量仅为23.6g,发达国家可达3.2kg,有较大提升空间。
     2、90后及女性消费者消费实力增加推动行业迅速发展
     3、三四线城市及村镇物流的增长将减轻物流负担,未来休闲食品渠道仍将进一步下沉,城乡一体化及农村消费水平的提升将形成增长点。
     休闲食品消费人群已由少年儿童转向年轻成人,其中15-34岁年轻女性为主流消费者,在校学生及办公室白领占比超1/2,伴随着休闲食品消费习惯成长并进入了社会。我们认为该批人群进入社会后,消费习惯的超前化及收入的提升将直接形成中高端休闲食品的购买力。品类方面儿童关注新奇好吃,随消费人群变更,定位儿童的糖果、巧克力、薯片、膨化食品等高热量的东西增速将不如年轻女性向的坚果、果脯、花茶类产品。此类人群品牌意识强烈、颜控、希望快捷而方便携带,愿意为符合以上特征的产品支付较高的价格。
 (本报告由经纬万方提供 联系电话:010-51920018)
 
报告目录
第一章 时代特征下的食品饮料消费变革 27
第一节 新常态经济环境及长期驱动因素 27
第二节 十三五规划开启全民健康时代 29
1.2.1 健康中国:“十三五”规划新议题 29
1.2.2 健康生活:现代居民的普遍追求 30
1.2.3 健康金字塔:三层次解析食品饮料发展新机遇 33
第三节 经济新常态下消费结构与层次变迁 37
1.3.1 消费型社会已经到来,结构性影响超出预期 37
1.3.2 主力消费人群新特征孕育消费新动能 38
第二章 我国食品饮料市场供需现状 45
第一节 食品饮料行业整体经营分析 45
2.1.1 盈利不喜不悲,稳字当头 45
2.1.2 从2014年开始食品饮料消费进入“新常态” 50
2.1.3 2016年开源空间不如节流 50
2.1.4 2016年政经环境综述 52
第二节 食品饮料2015-2016供给基本面情况 53
2.2.1 综述 53
2.2.2 细分子行业供给基本面数据梳理 57
第三节 我国食品饮料消费需求变化分析 74
2.3.1 传统渠道遇寒冬,线上消费增长火爆 74
2.3.2 渠道变革和商业模式重构 76
2.3.3 现有食品饮料O2O商业模式及企业核心竞争力探讨 79
2.3.4 食品饮料年轻人群、女性白领消费力处在上升趋势 85
第三章 酒类市场分析 98
第一节 酒类市场万亿级,渠道变革正当时 98
3.1.1万亿酒类市场,增长进入平稳期 98
3.1.2 传统渠道:模式遭遇挑战 99
3.1.3 出路在于:重构渠道体系,瞄准消费升级 102
3.1.4 中国酒业已迈出互联网变革,路径渐趋明朗 105
第二节 白酒行业弱复苏,景气度持续提升 106
第三节 白酒需求端:高端白酒销量未来5年复合增长13%,中高端白酒消费占比有望翻番 110
3.3.1 个人需求是白酒未来消费的核心推动力 110
3.3.2 商务需求边际改善,政务需求已降至谷底 121
3.3.3 政务需求处于低谷且未来难以改善,高端白酒已达底部 123
第四节 白酒业并购加速,白酒CR4占比13.57%具备较大提升空间 124
3.4.1 白酒存量竞争市场,挤压式增长有望提高行业集中度 124
3.4.2 业绩分化严重,品牌和渠道是核心竞争力 125
3.4.3 第三轮白酒牛市的典型特征是行业并购将加速 128
第五节 我国红酒现状:进口酒延续高增长态势 129
3.5.1 市场潜力巨大,红酒仍属蓝海 129
3.5.2 调整期后行业增速回升,消费升级引领反弹机会到来 132
3.5.3 进口葡萄酒:增长势头迅猛,成为酒类新进宠儿 134
3.3.6 国产葡萄酒龙头如何布局高端 143
3.3.7 葡萄酒市场趋势研判 146
第六节 啤酒市场:国产啤酒错过消费黄金十年,进口啤酒是插曲精酿啤酒是趋势 149
3.6.1 国产啤酒恶斗导致进口啤酒“趁虚而入” 149
3.6.2 进口啤酒来势汹汹但远非主流 150
3.6.3 预计未来进口啤酒市占率难以超过5% 155
3.6.4 行业巨变可能已悄然发生,从份额到利润,低档啤酒出现升级趋势 158
第七节 酒类企业互联网图谱及模式分析 163
3.7.1 酒类企业互联网图谱:尝试方式多样,路途依然漫长 163
3.7.2 2C端:改善消费体验,O2O成为主流 164
3.7.3 B2B端:变革渠道效率,突破区域分割 172
3.7.4 酒企初试啼音,积极拥抱未来 175
3.7.5 模式分析:消费者是关键,模式是核心 177
第四章 乳制品市场分析 181
第一节 乳制品金字塔 181
第二节 国际奶业形势:供过于求,但供给增速放缓,原奶价格17年弱反弹 183
4.2.1 供给:原奶产量过剩,奶粉出口量同比+2.46%,全球主要出口国2H16减产预期强 183
4.2.2 需求:受中国、俄罗斯和石油输出国影响,全球奶业需求低迷 185
4.2.3 价格:原奶价格跌幅收窄,奶粉反弹迹象初现,预计17年奶价弱反弹,温和上涨 186
第三节 国内奶业形势:供给依旧过剩,需求结构升级,预计2H16奶价企稳 189
4.3.1 供给:产量增加,规模化养殖比提高,奶粉库存压力大 189
4.3.2 进口:进口大包粉因低基数,同比上升 194
4.3.3 需求:原料奶需求逐渐复苏,终端消费结构升级 197
4.3.4 价格:国内奶价持续低迷,同步国际奶价,预计17年涨幅不超过5% 208
第四节 原奶价格走势研判:国际奶价企稳,国内拐点仍需时日 210
4.4.1 原奶价格经过两年下跌,养殖企业亏损严重 210
4.4.2 原奶价格持续下跌原因剖析 212
4.4.3 全球奶价有望企稳回升,国内奶价压力有望缓解 216
4.4.4 原奶价格对下游乳制品企业的影响 220
4.4.5 原奶价格测算 229
第五节 奶制品消费升级导向“奶黄金”:奶酪黄油消费新趋势,乳业新亮点 232
4.5.1 奶酪概述:“乳黄金”是乳品消费升级的“终极” 233
4.5.2 奶制品消费升级主线必然导向“奶黄金” 236
4.5.3 中国奶酪消费现状 238
4.5.4 我国奶酪市场规模预测:50亿规模,零售市场渐打开 240
第五章 肉制品及牛肉市场分析 244
第一节 肉制品产业链概况 244
第二节 屠宰行业:走在集中度提升的路上 245
5.2.1 中国屠宰业现状:增速缓慢,行业格局恶劣,存在整合空间 245
5.2.2 美国的经验:技术革新和纵向一体化驱动的屠宰规模化发展 248
第三节 肉制品行业:主题是产品升级 249
5.3.1 猪肉制品属于肉类深加工范畴,品牌议价力较强 249
5.3.2 消费升级:迎合消费者需求升级的产品变革 250
5.3.3 肉制品行业景气度回落,细分种类(如牛肉)有空间 251
第四节 中国牛肉消费空间正在打开 252
5.4.1 牛肉综述 253
5.4.2 全球牛肉产消贸概述 256
5.4.3 全球牛肉消费占比普遍在20%以上,中国牛肉消费占比低 264
5.4.4 国内牛肉供需矛盾突出,催生大量走私 269
5.4.5 国内牛肉产业链分析 277
5.4.6 我国牛肉产业前景展望 285
第六章 面包糕点市场分析 289
第一节 面包糕点行业千亿市场,未来可保持10%以上增长 289
6.1.1 量价齐升需求可持续,未来面包糕点行业仍可保持10%以上增长 289
6.1.2 面包糕点行业未来将受益于主食消费习惯转变和休闲食品快速发展 292
第二节 “中央工厂+批发”模式更适宜发展,连锁店模式遇瓶颈 295
6.2.1 “中央工厂+批发”模式统一生产,生产效率高 296
6.2.2 中央工厂批发以商超便利店渠道为主,连锁店模式自设专卖店销售 298
6.2.3 “中央工厂+批发”模式全国性布局,连锁店模式优势区域重叠竞争 304
6.2.4 “中央工厂+批发”VS 连锁店:毛利率低、期间费用率低 308
6.2.5 发展路径:“中央工厂+批发”更适宜全国化发展 309
第三节 机会分析 309
第七章 休闲食品市场分析 311
第一节 我国休闲食品行业概况 311
7.1.1 休闲食品3.0时代:互联网电商群雄逐鹿 311
7.1.2 行业基本情况 314
7.1.3 休闲食品跟其他食品饮料子行业的比较 315
第二节 休闲食品行业特点与竞争机会 316
7.2.1 休闲食品行业特点 316
7.2.2 休闲食品行业的机会 321
第三节 三种休闲食品的商业模式比较 324
7.3.1 三种休闲食品的商业模式 324
7.3.2 三种休闲食品公司成长性对比 326
第四节 坚果行业空间巨大,新变化正在发生 327
7.4.1 坚果行业空间巨大,电商销售快速增长 327
7.4.2 坚果电商进入常态促销,价格分层、壁垒提高、品牌力凸显 330
7.4.3 行业新特征:移动端崛起、年龄段下移、重复购买者增多 332
7.4.4 休闲食品电商三足鼎立格局初现,龙头优势明显 333
第五节 休闲食品发展:多品类+全渠道+供应链=打造高端零食生态圈 343
第八章 食品饮料产业机会梳理 346
第一节 国企改革主题机会 346
8.1.1 国企改革激发传统企业活力 346
8.1.2 国企改革:2016年仍将加速与深化 347
8.1.3 机会分析:弹性和可能性两个维度研判企业机会 349
第二节 互联网主题机会:触网改造,持续深化 349
8.2.1 互联网休闲食品电商:2016年处在风口上的高速成长细分子行业 351
8.2.2 外卖服务平台:直击消费痛点,后端轻资产模式快速扩张 352
8.2.3 借鉴新兴模式,传统企业触网正当其时 353
8.2.4 互联网+食品饮料:目前仍在探索期,未来大有可为 355
第三节 转型重组主题机会:预期收益率居高不下,主题投资机会仍将涌现 357
第四节 健康主题机会:关注健康饮食,健康食材引领消费潮流 359
8.4.1 综述 359
8.4.2 十大健康饮食排行:均衡营养,防治疾病 360
8.4.3 聚焦健康饮品:高端定位,专注营养 362
8.4.4 关注健康食品:有机绿色,天然健康 368
8.4.5 关注运动保健,保健品等大健康领域前景光明 372
8.4.6 风险提示 374
第五节 新机遇主题机会:牛肉产业、茶叶电商 375
8.5.1 牛肉产业,空间巨大的蓝海市场、渐近的食品产业性机会 375
8.5.2 茶叶大众化消费时代来临,茶叶电商有望复制坚果电商奇迹 376
第六节 大企业和小公司的竞争评判 378
(本报告由经纬万方提供 联系电话:010-51920018)
 
图表目录
表1-1 482006-2015年GDP增速(%) 36
表1-2 2013-2015年“两会”十大热点议题百度指数 39
表1-3 2015年消费者工作时长调查(单位:%) 39
表1-4 2015年消费者睡眠时间调查(单位:%) 39
表1-5 成人肥胖率与超重率十年趋势(单位:%) 40
表1-6 重大疾病患病率十年趋势(单位:%) 40
表1-7 2014年城市空气质量达标率 41
表1-8 预测到2022年上层中产阶段占比将超过50% 43
表1-9 新常态经济的主要特点 46
表1-10 中国母婴行业市场及网络零售市场交易规模预测 49
表1-11 80、90后消费属性 50
表1-12 90后储蓄、消费情况 51
表1-13 中国消费者健康食品属性认同度:中国受访者认为最重要健康食品属性 52
表1-14 网民规模、网购渗透率、网购交易规模及网络消费占社会消费品零售总额比例 52
表1-15 中国网上零售市场结构组成及跨境进口零售交易规模 53
表2-1 社会消费品零售总额增速情况表 54
表2-2 2016年6月份社会消费品零售总额主要数据 56
表2-3 食品饮料子行业中收入增速呈现加速趋势 57
表2-4 2014年部分食品饮料子行业首次出现低增长甚至负增长 59
表2-5 2016年食品领域产业环境分析综述 61
表2-6 抽样方法举例(以北京为例) 65
表2-7 具体品牌数据比较 65
表2-8 乳制品行业层面 66
表2-9 乳制品公司层面 67
表2-10 奶粉企业市场份额饼图(销售额) 68
表2-11 速冻米面食品行业层面 68
表2-12 速冻米面食品公司层面 69
表2-13 速冻米面食品企业市场份额饼图(销售额) 69
表2-14 肉制品行业层面 69
表2-15 肉制品企业市场份额饼图(销售额) 70
表2-16 酱油饮料行业层面 70
表2-17 酱油企业市场份额饼图(销售额) 70
表2-18 白酒行业层面 71
表2-19 白酒公司层面 72
表2-20 啤酒行业层面 72
表2-21 啤酒企业市场份额饼图(销售额) 73
表2-22 方便面行业层面 73
表2-23 方便面公司层面 73
表2-24 方便面企业市场份额饼图(销售额) 74
表2-25 蛋白质饮料行业层面 74
表2-26 包装水行业层面 75
表2-27 包装水企业市场份额饼图(销售额) 75
表2-28 茶饮料行业层面 76
表2-29 茶饮料市场份额饼图(销售额) 76
表2-30 果汁饮料行业层面 77
表2-31 果汁饮料公司层面 77
表2-32 果汁饮料市场份额饼图(销售额) 78
表2-33 海外代购规模已超过1500亿元,增速超过100% 80
表2-34 2024年,80/90后将负担75%人群的消费 80
表2-35 食品饮料板块现有O2O模式概览 85
表2-36 平台类公司为实现O2O与线下巨头纷纷合作 85
表2-37 根据毛利率和物流成本筛选最适宜采取线上销售的品类 86
表2-38 国内主流生鲜O2O企业及融资情况 87
表2-39 餐饮外卖类O2O竞争格局已形成 88
表2-40 中国主流餐饮外卖O2O公司情况 88
表2-41 国内主流餐饮外卖类O2O交易规模及融资情况 88
表2-42 女性走出厨房开始赚钱养家 90
表2-43 中国家庭中由女性做出食品百货购买决定高达78% 91
表2-44 大陆女性对家庭收入贡献 91
表2-45 大学毕业生的男女比例 91
表2-46 自媒体人年龄分布相对年轻,网络效应使口碑宣传明显 93
表2-47 健康化植物蛋白饮料年轻人消费占比逐年提升 94
表2-48 高品质生活相关品类迅速增长 95
表2-49 含乳和植物蛋白饮料2004-2014年CAGR在饮料子行业中最快 96
表2-50 中美果汁类市场份额占比比较 97
表2-51 中国白领人群使用网络外卖的需求目的 97
表2-52 食品海淘呈阶段式增长 98
表2-53 海淘电商包装食品饮料占比9% 99
表2-54 尼尔森零售端数据2014-2015对比,进口葡萄酒增长迅速 100
表2-55 2005-2014年我国进口食品贸易额变化 100
表2-56 豆果美食融资进程 100
表3-1 2015年度中国酒类出厂和终端规模分类 103
表3-2 2015年度中国酒类终端市场销售额预测 103
表3-3 全经销商和终端数量评估 104
表3-4 政府限制三公消费决策不断 105
表3-5 限制三公前高端白酒主要渠道和消费结构 106
表3-6 主要酒类连锁门店数 107
表3-7 网购消费者年龄层集中在15-35岁 108
表3-8 中国高校毕业生人数不断增长 108
表3-9 新一代消费者获得互联网信息透明便利 108
表3-10 中国酒类电商发展历程 109
表3-11 电商主要模式 110
表3-12 酒类电商行业交易规模 110
表3-13 电商平台交易分类 110
表3-14 茅五泸涨价政策 111
表3-15 20-29岁的年轻消费者饮酒意愿也较强烈 116
表3-16 各收入阶层家庭户数情况分析:未来五年富裕人群增速最快 117
表3-17 上层中产与富裕家庭月消费是中产阶层与新兴中产的3.2倍 118
表3-18 高端名酒主要销量情况 119
表3-19 高端名酒未来五年销量情况估算 120
表3-20 茅台基酒产量产能已不再是重大瓶颈,能够支持消费升级带来的销量增长 120
表3-21 人均可支配收入平均值增速低于中位数增速,表示大众消费升级不断持续中 121
表3-22 中高端白酒进入阶段性价格回升 124
表3-23 白酒企业在中档价位多数通过产品结构升级来满足消费升级趋势 125
表3-24 白酒龙头公司市场份额较小 129
表3-25 美国烈酒行业集中度高,CR4>50% 129
表3-26 上市酒企业绩分化严重 130
表3-27 超级大单品占据多价位段龙头,压制二三线品牌发展 131
表3-28 2012年行业调整以来酒企逐渐运用资本进行整合或引进资本 132
表3-29 葡萄酒全球生产国家分布 135
表3-30 1H16进口葡萄酒市场份额进一步提升至37% 139
表3-31 1H16前五大进口国进口总量占比达90.4%;金额占比达90.7% 140
表3-32 近几年各类葡萄酒进口量(百万升) 140
表3-33 近几年各类葡萄酒进口量增速(%) 140
表3-34 近几年各类葡萄酒进口额(亿美元) 140
表3-35 近几年各类葡萄酒进口额增速(%) 141
表3-36 1H16进口葡萄酒均价为3.96美元/升 141
表3-37 中国酒类市场葡萄酒占比仅为5.4% 141
表3-38 中国大陆人均葡萄酒消费量低于亚洲国家 141
表3-39 “双反”调查我国同类产品受进口低价冲击强烈 142
表3-40 2013年“双反”调查时间点 142
表3-41 我国进口葡萄酒“零关税”政策实施年份及步骤 142
表3-42 2013-2015年张裕布局海外酒庄资源的具体动作 148
表3-43 国家质检总局公布的2015年6月进境不合格葡萄酒名单 149
表3-44 葡萄酒的营养功效与健康价值 151
表3-45 中国近年来啤酒分种类销量情况(单位:百万升) 155
表3-46 2015年各国进口啤酒金额和数量占比(单位:%) 156
表3-47 是否愿意使用“网上订购并送货到家”服务的统计(单位:%) 158
表3-48 2015年中国各年龄段人群啤酒消费品牌特征(单位:%) 158
表3-49 进口国产啤酒对比 159
表3-50 2015年CR4(青啤、雪花、燕京、百威)市场份额68.8%,仍难言稳定 163
表3-51 目前国内主要电商的流量占比 168
表3-52 B2C成本较高不经济 171
表3-53 截止到2015年H1的开店数量 171
表3-54 专业红酒电商 174
表3-55 洋河植入大量互联网基因 179
表4-1 乳制品消费发展一般经历三个阶段 184
表4-2 2015年主要乳制品出口国占比 188
表4-3 全球主要国家2011-2016.1-2奶粉出口量及增幅变动(单位:万吨) 188
表4-4 奶粉进口国Top10占62%(2016.1-2) 189
表4-5 2015年原奶总供给4365万吨,同比降1.9%(单位:万吨) 192
表4-6 中国存栏、成母牛以及牛均产 193
表4-7 国内规模化养殖比逐步提高 193
表4-8 欧盟是我国主要液态奶进口国 200
表4-9 国内液态乳的产量(万吨) 203
表4-10 主要液态奶产品销售占比 203
表4-11 2016年重点品类CR3市占率预测 204
表4-12 预计2016年主要乳企高端品占比均超过50% 204
表4-13 乳企常温酸奶的规模及预测(单位:亿元) 206
表4-14 龙头企业的网点数目较为丰富 207
 表4-15 人均液态奶消费量与发达国家对比 208
表4-16 2013年全球全脂奶粉出口国与进口国占比情况 216
表4-17 2015年我国全脂奶粉进口量来源分布 216
表4-18 2015年我国液态奶进口量来源分布 216
表4-19 中国和新西兰自由贸易协定税率减让表 217
表4-20 中新自贸协定中规定的每年特殊保障措施限额以及超限 217
表4-21 全球原奶供给和需求平衡表(单位:百万吨,以总乳固体计) 219
表4-22 欧盟各国原奶产量分布 220
表4-23 主要产区价格对比 222
表4-24 原奶消费增速变化 223
表4-25 三大乳制品公司主要产品销售价格 224
表4-26 进口液态奶品牌主要产品销售价格 224
表4-27 婴幼儿奶粉降价幅度 225
表4-28 海淘奶粉价格(换算成900g) 225
表4-29 伊利海外并购大事件 228
表4-30 全球主要食品企业毛利率和净利率水平 229
表4-31 伊利液态奶收入增长分拆 230
表4-32 奶总体供给端 233
表4-33 奶牛存栏下降预测 234
表4-34 成母牛占比下降 234
表4-35 牛均产水平下降 234
表4-36 奶酪与牛奶营养成分对比 236
表4-37 不同乳品工艺和营养价值比较 237
表4-38 以常温酸奶为例,对乳业增速贡献突出 239
表4-39 美国例子:奶酪作为高耗奶乳品对液奶消费是有利支撑 240
表4-40 2014年部分国家奶酪产量同液态奶产量之比 241
表4-41 分国别奶酪人居消费(kg) 242
表4-42 中国2013年乳制品企业分类汇总(个数) 244
表4-43 最近两年奶酪进口情况 244
表4-44 新西兰、澳大利亚、美国是最主要进口来源国 245
表5-1 500头以下的小规模养殖单元占出栏量的59%(2013) 248
表5-2 2015年产能利用率低于30% 248
表5-3 2015年中国生猪屠宰市场结构与美国生猪屠宰市场结构比较 249
表5-4 中国生鲜猪肉的销售渠道情况(2013) 249
表5-5 生鲜猪肉市场份额情况 249
表5-6 2011年屠宰自动化机械化程度依然较低 250
表5-7 半机械和手工屠宰场规划到2013和2015年淘汰30%和50% 250
表5-8 TOP4屠宰企业的成本结构优于竞争对手 252
表5-9 猪肉制品的销售渠道结构与猪肉制品市场份额情况 253
表5-10 肉类品质竞争力比较(每100g含量) 256
表5-11 牛肉的功效 257
表5-12 谷饲和等级的关系 258
表5-13 各种肉用畜禽的养殖天数 259
表5-14 肉牛的料肉比最高 259
表5-15 全球牛存栏分布与牛肉产量国别分布情况 261
表5-16 肉类产量复合平均增速 262
表5-17 牛肉消费量国别分布 263
表5-18 牛肉出口国家基本是资源禀赋突出的国家分布及主要牛肉进口国分布情况比较 264
表5-19 国际中高端市场主要由美国、澳大利亚等掌握 266
表5-20 澳大利亚不同饲养方式牛肉出口量和国家情况 266
表5-21 我国肉类消费的不同时间段年均增速情况 268
表5-22 主要国家人均牛肉消费比较(2012年) 269
表5-23 日本牛肉消费和人均GDP 高度正相关 269
表5-24 日本牛肉消费爆发期滞后于猪肉 270
表5-25 目前仍禁止从美日印进口牛肉 274
表5-26 我国进口牛肉关税和增值情况 276
表5-27 澳洲进口关税 276
表5-28 2015年8月巴西牛肉进口重启 277
表5-29 我国牛肉进口准入清单 277
表5-30 我国冷冻牛肉进口数据 278
表5-31 我国牛肉主要进口分布 279
表5-32 部分国家头均胴体重比较 千克/头 280
表5-33 2009-2014年散养肉牛头均产出和利润情况 281
表5-34 2014年散养肉牛物质与服务直接费用构成及总成本构成比较 281
表5-35 2010年优势产区规模化屠宰企业概况 283
表5-36 “公司+基地+农户”是最普遍的产业发展模式 285
表5-37 牛产品价格和收入测算 286
表5-38 引入澳洲活牛屠宰之活牛原料相关成本项目分析 287
表5-39 年10万头活牛屠宰项目相关费用项 287
表5-40 澳洲出口中国牛肉的平均价格 288
表5-41 我国牛肉供需缺口大 289
表6-1 代表性企业优势区域 299
表6-2 两种“中央工厂+批发”模式与三种连锁店模式的流程 301
表6-3 各销售渠道主要特点 302
表6-4 专卖店拥有丰富的面包糕点产品品种 304
表6-5 国内面包糕点行业CR5仅为11.3% 308
表6-6 面包行业中央工厂+批发模式产品存在差异性 309
表6-7 中央工厂+批发与连锁店经营模式对比 311
表7-1 2014年休闲食品主要品类构成 317
表7-2 休闲食品主要品类及代表公司 318
表7-3 休闲食品与食品饮料各子行业的比较 318
表7-4 百草味营销事件 320
表7-5 三只松鼠发展历程 322
表7-6 2015年双11各企业单日销售额 322
表7-7 坚果的营养价值 325
表7-8 三种休闲食品经营模式对比 327
表7-9 中国人均年杏仁消费量不到日本1/6 331
表7-10 中国坚果炒货人均日消费量仅为欧美的1/30 331
表7-11 2014年淘宝(含天猫)农产品品类占比 332
表7-12 2014年零食/坚果/特产类目增速50.40% 332
表7-13 移动端正由PC端抢占份额,2015年已超PC端 335
表7-14 2015年食品网购人群年龄分布与坚果零食人群年龄分布比较 336
表7-15 坚果零食消费等级 336
表7-16 坚果/零食重复购买者增多 336
表7-17 三只松鼠经历了四轮融资 337
表7-18 三只松鼠、百草味、良品铺子经营品类对比 338
表7-19 公司仓储中心建设 341
表7-20 百草味、三只松鼠、良品铺子消费人群占比 344
表7-21 百草味、三只松鼠、良品铺子消费人群年龄分布 344
表7-22 百草味、三只松鼠、良品铺子近三个月购买次数 345
表7-23 百草味、三只松鼠、良品铺子近三个月支付金额 345
表7-24 三只松鼠、百草味、良品铺子、楼兰蜜语数据对比 346
表8-1 高端水六大特征 365
表8-2 市场主要高端水品牌及价格 366
表8-3 中美NFC果汁消费占果汁消费总量比例 367
表8-4 NFC果汁年人均消费量(单位:公升) 368
表8-5 含果汁饮料、浓缩果汁、零度果坊纯鲜榨果汁情况对比 368
表8-6 我国果醋消费总量(单位:万吨) 369
表8-7 年人均果醋消费量(单位:公斤) 369
表8-8 我国红枣产量统计(单位:万吨) 374
表8-9 红枣营养成分表(每100 克) 374
表8-10 购买保健品的主要因素调查 375
表8-11 2014年子品类销售额钙最大 376
表8-12 蛋白质粉5年CAGR维持高速增长态势 376
表8-13 2010年美国高粘性消费者占比达“六成” 376
(本报告由经纬万方提供 联系电话:010-51920018)
图1-1 中国经济全面进入“新常态” 36
图1-2 我国的城镇化率稳步提高 37
图1-3 马斯洛需求层次理论 42
图1-4 日本(左)美国(右)人均收入与各消费品类支出结构变化 44
图1-5 美国80S相比70S(左)与90S相比70S(右)各类消费的收入弹性均值变化 44
图1-6 “柴斯洛”健康需求层次理论 45
图1-7 新常态消费领域变化的三个层次 46
图1-8 居民消费链延伸 47
图1-9 年轻人消费影响因素 51
图2-1 2015年食品饮料各子行业收入、利润总额增速梳理 57
图2-2 CPI和指数以及食品饮料走势的关联性(市场领先CPI3-4个月) 58
图2-3 部分子行业有望通过原料价格下降实现节流(单位:元/吨) 59
图2-4 电商渠道的销售层级更少、消费者能够以更便捷的方式获得更低价的产品 79
图2-5 电商销售额增长来自内生性增长极对线下的取代 79
图2-6 O2O(Online To Offline)模式举例 81
图2-7 O2O模式下的商业模式重构——由B2C向C2B转变 82
图2-8 O2O模式下决定企业竞争力的变量:(客流量*转化率*客单价)*毛利率-费用 83
图2-9 90后年轻人将收入近1/4用于网购 90
图2-10 手机屏幕点亮频率已越来越高 92
图2-11 互联网食品企业选择因素中用户评价居高 94
图2-12 2015年植物蛋白饮料增速椰子类领先 96
图2-13 外卖软件使用情况 98
图3-1 中国白酒市场主要的渠道构成 104
图3-2 高端酒出厂价与零售价差额变化(2012-2015) 106
图3-3 行业新常态:特点变迁 112
图3-4 2013年开始五粮液一、四季度收入占比不断提高 115
图3-5 2013年开始茅台一、四季度收入占比不断提高 115
图3-6 20-29岁人口占比17%,30-39岁人口占比15%,未来十年白酒消费人群占比相对较高 115
图3-7 我国烈酒人均消费量已经较高(升/每人,按25岁以上人口计算) 116
图3-8 上层中产与富裕家庭占比提升 118
图3-9 上层中产与富裕家庭的消费占私人城镇消费的比例将由2015年的40%提升至2020年的55% 118
图3-10 50-200元每升的白酒增速最快,超过2011年(左)及排除换挡影响,50元每升以上的白酒增速最快(右) 121
图3-11 除600元每升以上白酒外,其他价位段白酒单位价格在2010-2014年持续升高 122
图3-12 2009-2014年,50-200元每升白酒销量份额上升3%,低于20元每升白酒市场份额下降2.3% 122
图3-13 53度飞天茅台批零价格行业调整期大幅下降(左)52度五粮液批零价格行业调整期大幅下降(右) 123
图3-14 白酒行业产量增速与固定资产投资增速相关性较高,且略微滞后1-2年 126
图3-15 CPI酒类价格略微滞后于CPI走势(左)白酒行业利润增速与CPI较为吻合(右) 127
图3-16 白酒销量增速放缓,200元每升以上白酒下滑严重(左)白酒销售额下滑,600元每升以上下滑尤为严重(右) 128
图3-17 2012年开始产能增速大幅下降,行业扩张速度放缓(左)新增产能大幅下降,但仍高于新增产量,闲置产能增加(右) 129
图3-18 行业销量和收入15年弱复苏(左)白酒行业12年以来亏损企业不断增加(右) 131
图3-19 国产与进口葡萄酒市场容量预测(亿元) 134
图3-20 葡萄酒行业整体市场容量预测(亿元) 134
图3-21 各国年人均葡萄酒消费量对比(升/人) 135
图3-22 2000-2015年葡萄酒消费量及增速(十万升) 136
图3-23 1999-2014葡萄酒制造业主营业务收入及增速与利润总额及增速(百万元) 137
图3-24 2016年2月进口葡萄酒销售额、销售量增速与其他酒类对比 138
图3-25 1H16进口葡萄酒均价小幅回升 141
图3-26 进口葡萄酒占国内总消费量比重逐渐增大 143
图3-27 2008-2016年进口葡萄酒价格(元/升) 144
图3-28 张裕、王朝、长城主要产品当前价位带(元/750ml) 144
图3-29 2011-2015年桶装进口酒占比迅速下滑 145
图3-30 中国葡萄酒消费者类型细分 150
图3-31 各年龄段消费者饮酒的前三大原因 151
图3-32 中国啤酒进口数量与金额 153
图3-33 进口啤酒数量与金额增速(单位:%) 154
图3-34 进口啤酒市占率(单位:%) 154
图3-35 各国进口啤酒单价(单位:美元/升) 156
图3-36 中国进口啤酒平均单价(单位:美元/升)与中国啤酒公司吨酒价(单位:元/吨) 157
图3-37 网上订购倾向性调查(食品类)(单位:%) 158
图3-38 中美啤酒消费渠道对比(单位:%) 164
图3-39 1919运作模式 169
图3-40 1919在20分钟内可送达 170
图3-41 歌德盈香大步伐跨入O2O 174
图3-42 品尚汇盈利模式 175
图3-43 怡亚通构建O2O供应链生态圈的模式 178
图3-44 中酒时代意图打造经销商和酒企联盟 180
图4-1 乳制品金字塔 184
图4-2 中国乳制品消费目前处于液态奶成熟期 185
图4-3 IFCN全球原料奶和饲料价格走势(左)主要国家奶价持续下滑(单位:元/kg) 190
图4-4 恒天然奶粉拍卖价持续下滑,全脂奶粉略有反弹 191
图4-5 中国奶牛单产还有很大提升空间 194
图4-6 奶牛数量变化(单位:万头)与中国奶粉产量(单位:千吨) 194
图4-7 中国玉米现货价格走势(左)中国奶粮比回落(右) 196
图4-8 国内工业奶粉进口量及价格均大幅下降(左)新西兰是我国进口工业奶粉主要来源(右) 199
图4-9 国内外奶价差大,但是奶粉库存价低于进口价(元/kg) 201
图4-10 国内主要乳制品消费量(单位:千吨) 202
图4-11 重点品类的销售规模预测(单位:亿元)与2014-2016E不同液态奶销售额增速比较(右) 204
图4-12 主要乳企产品销量增速 205
图4-13 常温酸奶的地区销量分布占比(单位:%) 206
图4-14 乳品龙头基础品类渠道下沉能力强 207
图4-15 2016E三家企业常温酸奶的渠道下沉进程 207
图4-16 国内主产区生鲜乳价格走势(单位:元/kg) 211
图4-17 奶类CPI复苏,缓慢上升(当月同比) 212
图4-18 2008年以来原奶价格变动 213
图4-19 2008年以来原奶价格变动(USD/100 kg ECM) 214
图4-20 国内原奶价格、恒天然拍卖价格与进口大包粉换算价格对比 214
图4-21 世界主要原奶生产国原奶收购价格(单位:欧元/100kg) 218
图4-22 四大主要原奶生产区域月度生产量监测 220
图4-23 世界平均原奶价格和饲料价格比率 221
图4-24 世界主要出口国和进口国情况分析 221
图4-25 2008年以来原奶价格变动 223
图4-26 奶价涨跌对上下游乳企业绩的影响 227
图4-27 以伊利为例,奶价变动与销售费用率负相关性较强 231
图4-28 CR3销售费用率1Q16达到高点(左)与伊利销售费用率及同比变化(季度数据)同比(右) 232
图4-29 蒙牛与光明销售费用率及同比变化 232
图4-30 乳品消费进阶情况 238
图5-1 肉制品产业链示意图 247
图5-2 定点屠宰数量下降,加速行业整合 251
图5-3 中国猪肉制品消费量(按产品分) 253
图5-4 中国肉类人均消费量已超越世界平均,但细分品类如牛肉低于平均 255
图5-5 以屠宰加工企业角度看肉牛养殖 258
图5-6 全球牛存栏量在10亿头上下 260
图5-7 全球年牛屠宰量在2.4亿头左右 260
图5-8 全球肉类产量仍在小幅增加 261
图5-9 全球主要肉类产量占比牛肉五占其一 262
图5-10 全球牛肉供需基本平衡 263
图5-11 美国、欧盟牛肉消费下降,中国、巴西消费增加(左)日本牛肉消费减少,印度牛肉消费增加(右) 263
图5-12 2012-2013年牛肉净进口量情况(中俄日是主要的持续净进口国) 264
图5-13 国际牛肉市场的层次性 265
图5-14 全球和部分国家牛肉于肉类消费当中占比情况(三种肉计) 267
图5-15 中国肉类总消费还在增长 268
图5-16 中国人均肉消费的结构情况(千克) 269
图5-17 日本牛肉消费经历了30年左右的持续增长 270
图5-18 中国仍处于肉类消费总量提升阶段 270
图5-19 中国2014年人均牛肉消费相当于日本1978年水平 271
图5-20 中国出栏率高,导致存栏量持续减少与各国家出栏率比较(右) 272
图5-21 牛肉平均价持续景气,目前仍在高位(左)与牛肉大宗价 稳步上涨超过10年(右) 272
图5-22 中国牛肉进出口情况 273
图5-23 中国正规牛肉进口主要来自澳大利亚乌拉圭等5国 274
图5-24 不同国家进口牛肉到岸价格差别 275
图5-25 不同养殖规模的户数情况(左)与不同养殖规模的养殖占比情况(右) 280
图6-1 2000年以来面包糕点行业高速增长,近年略有放缓(左)与面包行业增速在10%以上(右) 292
图6-2 中国的面包糕点销售额居亚洲首位(百万)与中国面包糕点行业增速快于其他国家(右) 293
图6-3 我国面包糕点食品人均消费量增速维持在高位(左)与我国面包糕点食品人均消费量已超韩国台湾(右) 294
图6-4 面包人均消费增速略高于面包糕点行业整体(左)与中国面包产品人均消费量仍较低(kg/人) 295
图6-5 面包糕点行业量价齐升趋势仍将维持(左)与2008年以来行业整体价格呈上升趋势(右) 295
图6-6 面包行业量价齐升趋势将继续(左)与面包平均单价增速较缓慢(右) 296
图6-7 存在消费习惯西化转变潜力的人口占比仍较高 297
图6-8 2001年~2015年休闲食品规模增长迅速,CAGR=10% 298
图6-9 中国大陆超市面包销售比例较高 304
图6-10 中国大陆面包糕点食品消费渠道集中在专卖店和超市 305
图6-11 中国大陆和台湾专卖店面包糕点食品消费比例不断上升 305
图6-12 中国大陆便利店和杂货店面包糕点食品消费比例较低(左)与中国大陆大型超级市场面包销售增长放缓(右) 306
图6-13 人均GDP3000美金是便利店开始发展时点(美元)(左)与便利店门店数稳步增长(右) 307
图6-14 国内面包糕点行业CR5持续走高 308
图6-15 各地区面包糕点行业CR3(左)与单独统计的企业份额占比合计(右) 309
图6-16 面包新语、85度C和克莉丝汀增速放缓(左)与三家公司合计市场份额下降(右) 310
图6-17 “中央工厂+批发”模式毛利率较低(左)与“中央工厂+批发”模式期间费用率较低(右) 311
图7-1 休闲食品行业规模及预测规模 317
图7-2 休闲食品行业渠道构成(左)与食品饮料主要子行业电商占比(右) 321
图7-3 来伊份门店数(左)与良品铺子门店数(右) 323
图7-4 男性和女性消费者喜爱的休闲食品品类 324
图7-5 坚果炒货行业收入(亿元)及同比(左)与坚果炒货主要品类(右) 325
图7-6 休闲食品及各主要子品类CR2及CR5 326
图7-7 来伊份、洽洽食品、百草味、三只松鼠收入规模(万元) 330
图8-1 国企改革不同方案效果 349
图8-2 改制最终要理顺内部管理 350
图8-3 联合国世界卫生组织公布的十大健康食品排行 364
图8-4 瓶装饮用水分类及产品价格(单位:元/550ml) 366
图8-5 果汁营养价值结构图 367
图8-6 消费者愿意购买的牛奶类型 372
图8-7 坚果类消费额增长率 372
(本报告由经纬万方提供 联系电话:010-51920018)

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