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中国中小学(K12)教育产业研究报告2016
中小学 中小学教育 K12教育        2016-12-29

摘要
        中国K12教育特指中小学教育。中国中小学阶段主要包括小学、初中、高中三个阶段,共12年。其中,小学和初中阶段为义务教育,共计9年:小学分为5年制和6年制两种,初中相对应分为4年制和3年制两种,其中“6年制小学+3年制初中”为主流模式,约98%的中小学生在这种模式下就学。高中阶段教育为非义务教育,一般为3年制,包括普通高中、职业高中、中等专业学校、技工学校等。
       K12阶段是个体生命周期和宏观教育的重要阶段。从个体生命周期来看,K12阶段(6-18岁)横跨人的幼儿时期和青少年时期,是人思想、性格、知识体系、意志品质塑造的关键阶段,良好的教育对个人修养、未来发展具有重要影响。从宏观教育阶段来看,基础教育是国民教育的基础性工程,K12阶段对于促进青少年的全面发展、提升国民素质有着重大战略意义。
(本报告由经纬万方提供 联系电话:010-51920018)
 
       2016年教育行业最为关键的就是《民办教育促进法》修法。其与《教育法》、《高等教育法》作为教育法律一揽子修订草案于2015年上报国务院,在人大对该改革草案进行两次审议之后,预期最终会在2016年下半年完成后期审核。此次改革对民办教育实行分类管理,允许营利性学校的出现,关系着广大民办教育从业者,并直接决定着民办学校在资本市场上的合法性依据。
       2015年初,国务院常委会议讨论通过部分教育法律修正案草案,明确对民办学校实行分类管理,允许兴办营利性民办学校;2月教育部提出研究制定民办学校分类管理配套政策。2015年8月和2016年1月国务院两次提请全国人大审议《教育法律一揽子修正案(草案)》,预计2016下半年将进行民促法第三次审议。
       教育迎来红利时代。2016年教育有望进入红利时代,自民办教育综合试点改革推出后,社会资本逐渐涌入教育产业,数年发展后产生大量优质教育企业。教育属资金及人才密集型产业,须持续投入并巩固教育质量,优质企业拥抱资本市场为大势所趋,民促法修改若成功将解决重要法律障碍。一方面,新兴产业供给侧改革以放开资本管制为重要手段,教育首当其冲受益;另一方面,中国区域间教育资源分配不均矛盾日益突出,地方财政困局也是引入社会资本重要因素。
       通过对民办教育实行分类管理,会在一定程度上改变其相对公立教育的劣势。非营利性民办教育会在政策上逐渐向公立教育看齐,享受更多财政、税收、土地等方面的优惠政策;营利性民办教育则会在管理方面具有更高的自主性,充分利用其市场化的优势吸纳人才、筹集资金,实现多样化发展。
(本报告由经纬万方提供 联系电话:010-51920018)
 
      从整个K12教育产业链条来看,产业链的上游涵盖配套服务商、内容服务商、平台服务商三类。配套服务商基于下游客户需求以及对K12教育理念的研究和理解,研发适应现代课堂的教学硬件(如电子白板、电子书包等),开发适应学生学习习惯的教育类应用程序,为教育信息化提供程序开发和集成。内容服务商提供教学内容及体系的研发、图书类产品的制作和出版为教学提供支持。平台服务商将传统课堂、答疑辅导、学习资料迁移到线上,让更多的人可以不受时间和空间的限制,共享优质教学资源。
       产业链的中游以教育培训服务的提供商为主。由体制内学校和体制外培训机构两部分构成。教育培训服务提供商是思想、知识、兴趣的传递者,其借助上游提供的各类软硬件和教学内容设计不同的教学方式,为学生提供教学服务。
      产业链的下游是人才的输出端。一部分学生通过升学考试继续深造,一部分学生借由人力资源服务商向社会各行各业输出。
      中游教育培训行业是整个K12教育产业链的核心和根本。教育产业的核心是培养适应社会发展的人才,中游教育培训机构结合上游硬件、平台、内容等资源提供的教育服务及培训服务,直接决定产业链下游人才输出的质量。
从时间周期和产业链一纵一横两个角度来看,K12阶段的教育培训具有举足轻重的地位,且由体制内学校和体制外培训机构共同提供服务。
(本报告由经纬万方提供 联系电话:010-51920018)
 
      K12阶段至关重要且以应试教育为纲,以“公立教育/体制内教育”为核心。基础教育是国民教育的基础性工程,中小学阶段对于促进青少年的全面发展、提升国民素质有着重大战略意义。中国长时间的独生子女制度和中国独特的应试淘汰体制使得小升初、中考和高考对于学生、家长甚至家庭都至关重要。因此,增强应试能力毋庸置疑地成为了K12阶段学生、教师和家长的一致纲领。应试能力提升涉及到课内和课外两个体系:(1)课内的时间集中、目标明确、可控制性较强,因此K12阶段的主要阵地仍在课堂内;(2)但是由于中小学教育阶段的教育资源分布不均、师生比率低下、学生群体差异较大等原因,课堂外的教育辅导仍然是补齐课堂短板、实现个性化教育的主要手段。
中国中小学学生数量众多。目前,由于我国小升初和中高考的应试淘汰体制,所以中小学是青少年发展的关键阶段,我国中小学阶段共有28万所学校、500万班级、1060万名教师、1.8亿中小学生和3.6亿家长。
      中国高等教育资源相对较少,中国名校录取比率相对较低,只有具备较强应试能力的学生才能脱颖而出,享受优质的高等教育。中国长时间的独生子女制度和中国独特的应试淘汰体制使得小升初、中考和高考对于学生、家长甚至家庭都至关重要。因此,增强应试能力毋庸置疑地成为了K12阶段学生、教师和家长的一致纲领。
(本报告由经纬万方提供 联系电话:010-51920018)
 
      K12阶段提升应试能力涉及体制内学校和体制外培训机构两个体系,课外培训是课内教育的有效补充。(1)体制内教育的时间集中、目标明确、可控制性较强,因此K12阶段的主要阵地仍在课内;(2)但是由于中小学教育阶段的教育资源分布不均、师生比率低下、学生群体差异较大等原因,体制外的辅导培训仍然是补齐课堂短板、实现个性化教育的主要手段。有效发挥K12课内教育和课外培训的联动性,可以实现课堂内、外持续性学习,对构建知识网络、提升应试能力有重要意义。
      过去十年,K12教育市场快速增长。我们计算的市场规模是基于K12课外培训渗透率为18%的假设基础之上。2015年中国的人均可支配收入达31,195元,我们预计直到2020年将继续以6%的年均复合增长率上升。我们估计K12课外培训费用占家庭消费支出的比例将从目前的10%上升至15%,2016~2020年学生人数将以每年2%的速度下降。
       因此,市场规模将从2015年的2,860亿元上升至2020年的6,440亿元,对应年均复合增长率17.6%。
中国K12课外培训市场非常分散,主要原因在于:
      巨大的K12学生基数提供了广阔的市场空间:根据教育部的统计数据,2015年初高中入学总人数为8,600万名,小学入学人数约为9,700万,约占总人口的13.4%;
      低门槛:除了专业的机构教师外,提供课外辅导老师还包括公立学校教师、大学生、甚至受过高等教育的家庭成员;
      各地区不同的教育质量和高考制度使得各个地区都处于隔离状态,外来者在对本地政策不了解的情况下很难进入市场;
      机构筛选推荐:俗称“占坑班”,因小升初采取面试就近入学形式,公立学校失去了有效的学生选拔机制但升学率的压力仍然存在,故而地方学校通过在校外设立培训机构或者合作办学的形式,通过校外机构选拔学生。因此,当地与学校关系密切的辅导机构可能因为这种合作机制在招生时占据有利地位。目前教育部已经明令禁止以占坑班的形式招收学生。
      具有核心竞争力企业描述:看好拥有标准化课程、精细化管理、长期品牌积淀、互联网基因的从业公司
(本报告由经纬万方提供 联系电话:010-51920018)
 
      K12教育行业是中国教育行业的大头,占比50%以上。2015年收入规模2.3万亿,同比增长10%,然在线教育渗透率较低,2015年仅2.1%;目前线下培训已经进入成熟期,线上产品处于探索以及启动期、发展空间大。
      从2010年至今,国家已制定和发布了多项促进教育信息化发展的重要政策。十二五规划以“三通两平台”为核心,十三五规划以“融合创新、深化应用”为目标。国家目标到2020年,基本建成“人人皆学、处处能学、时时可学”、与国家教育现代化发展目标相适应的教育信息化体系。按照“服务全局、融合创新、深化应用、完善机制”的原则,教育部提出了8条主要任务和5条保障措施。其中主要任务包括:(1)完成“三通工程”建设,全面提升教育信息化基础支撑能力。(2)实现公共服务平台协同发展,大幅提升信息化服务教育教学与管理的能力。(3)不断扩大优质教育资源覆盖面、加快探索数字教育资源服务供给模式。(4)创新“网络学习空间人人通”建设与应用模式,从服务课堂学习拓展为支撑网络化的泛在学习。(5)深化信息技术与教育教学的融合发展。展望十三五期间教育信息化:(1)从中短期来看,目前信息化与教育教学脱钩的现象较为普遍,因此十三五规划以“融合创新、深化应用”为总体原则。
依托于体制内和公立教育体系的K12教育信息化行业已成风口。我国教育体制以应试为纲,小升初和中高考的应试淘汰体制下,学生成长具备不可逆性且试错成本极高,所以K12阶段的学习至关重要。目前我国中小学阶段共有1.8亿名学生、3.6亿名家长、1060万名教师、28万所学校和500万个班级。面对海量的K12教育市场,从业公司商业模式可以分为2B(学校)和2C(学生和家长)两大类。目前为学校提供平台、终端、系统、网络、资源和服务的2B商业模式备受关注,原因有三:(1)学校资源和教师教学在学习过程中举足轻重,且校内学习时间长于校外;(2)大部分的2C在线教育模式获客成本极高且盈利能力较差,商业变现逻辑并不清晰;(3)B端从业公司在享受政策红利的同时,有望通过校内通道深度布局校外C端市场。政策红利驱动教育信息化行业爆发。
(本报告由经纬万方提供 联系电话:010-51920018)
 
      K12教育信息化趋势路径
       一、四大趋势:大数据测评、平台型生态、人工智能与销售模式创新
     (1)教育进入DT时代,大数据将使因材施教和精准提分成为可能。“数据采集”和“数据分析”之后,配合“提分资源”将有望实现因材施教和“精准提分”。(2)“开放平台+优质内容”的智慧教育生态圈闭环渐现。教育云平台运营商可以通过“优质资源班班通”和“网络学习空间人人通”把校内和校外优质的教育资源(内容)对接给老师、学生和家长。(3)人工智能目前已在高考口语测评和中英文作文评分领域深度应用。(4)PPP和融资租赁的销售模式创新有望助力拥有资本优势的优质公司全国扩张。
      二、从业公司成长路径:B端业务跑马圈地,C端业务空间广阔。
行业仍处于“供给创造需求”阶段,未来教育信息化需求会由统采统配模式转向单体学校的个性化整体解决方案需求,优质的全产品线和全服务线的教育信息化提供商较为稀缺。
      三、教育信息化公司B端业务的四大成长维度“城市扩张、学校拓展、产品延伸和升级、内容收费”。
城市扩张、学校拓展、产品延伸和升级、内容收费四大B端业务的成长维度有望助力全产品线和服务线的教育信息化公司在全国跑马圈地。从业公司目前均积极卡位B端市场的“体制入口”,希望通过2B2C的模式输出“人人通”优质内容服务、“平安通”家校互动服务和硬件终端产品等,以期在未来的C端市场中获得更广阔的成长空间。
      四、技术和资本是B端业务的关键,平台、内容和渠道是C端的核心。
(本报告由经纬万方提供 联系电话:010-51920018)
 
      K12教育信息化公司的成长路径为2B模式的B端业务和2B2C模式的C端业务,我们认为,技术和资本是B端业务的关键,平台、内容和渠道是C端的核心。
   (1)技术:教育信息化行业仍处于“供给创造需求”阶段,未来教育信息化需求会由统采统配模式转向单体学校的个性化整体解决方案需求,优质的全产品线和全服务线的教育信息化提供商较为稀缺。
   (2)资本:虽然教育信息化投入属于刚性的政府财政支出项目,但是目前部分省市的财政收入压力较大,所以教育信息化业务的拓展需要从业公司具备较强的资金实力。
   (3)平台:在国家“三通两平台”建设的大背景下,教育平台能够实现教育资源的汇聚、共享、建设与应用,省级、市级和校级云平台的搭建将是C端内容业务能否收费的关键。
   (4)内容(资源):由于中国地域广阔,不同地区的中小学教材均有所不同。因此,资源(内容)将是教师在课前、课中和课后是否深度使用班班通授课系统和人人通网络空间的关键,也将是学生在课前预习和课后学习使用人人通网络空间的核心。
   (5)渠道:C端业务的推广需要强大的地推团队,由于学校不能强制要求家长和学生使用付费的产品和服务,所以各个省市的地推团队将需要进校来进行相应的产品推广和用户跟踪。
     我国STEAM教育在未来教育产业发展具有巨大的成长性空间。
     凡未有注明出处的均为我公司北京经纬万方信息咨询有限公司内部资料。
(本报告由经纬万方提供 联系电话:010-51920018)
 
报告目录
第一章 教育产业及K12教育概述 19
第一节 教育产业及“K12教育”概念 19
1.1.1 我国教育产业阶段划分及生态圈描述 19
1.1.2 “K12教育”概念 22
第二节 K12教育产业政经环境分析:政策、收入、人口、科技驱动下,未来五年收入复合增速10% 23
1.2.1 政策与立法是教育行业的决定性驱动因素 23
1.2.2 收入提升、人口结构变化推动教育产业全面升级 32
1.2.3 技术进步推动下游企业大幅延伸产业链 38
第三节 资本是教育产业化的助推器 40
1.3.1 政策放开,教育产业进一步市场化,社会资本获得进入机会 40
1.3.2 教育行业需求爆发:消费水平提高提供基础,教育观念凸显印证需求 41
1.3.3 政策春风吹起,教育行业投资盛宴已至 43
1.3.4 资本市场推动教育行业发展 46
1.3.5 举例:“A股教育第一股”新南洋看政策法律与资本的联动 49
第二章 我国K12教育基本情况分析 52
第一节 我国教育市场规模测算:K12教育市场存量广阔 52
第二节 K12教育产业链:K12是教育之根基 56
2.2.1 K12教育在读人数逐年下降,但基数依然庞大 56
2.2.2 K12教育产业链介绍 57
2.2.3 K12教育举足轻重且应试为纲,课外培训是课内教育有效补充 58
2.2.4 K12课外培训本质是服务,有效性和性价比为两大增值要素 60
第三节 民办K12教育现状 61
2.3.1 民办教育改革提速 61
2.3.2 民办K12教育市场的主要推动因素 65
2.3.3 K12国际学校的兴起 67
2.3.4 民办K12学校市场竞争状况 70
第四节 基础教育K12阶段市场特征提炼 72
2.4.1 K12教育领域包括toB和toC两种业务模式,涉及学生、家长和教师三大群体 72
2.4.2 toB教育信息化市场快速增长,五大要素助力从业公司爆发 75
2.4.3 toC在线教育市场竞争格局未定,北教成为腾讯智慧校园合作伙伴 77
2.4.4 toC线下培训市场空间广阔,竞争格局极度分散 78
第三章 我国K12课外培训市场分析 81
第一节 2016~2020年K12课外培训市场复合增长率17.6% 81
第二节 我国K12课外培训市场供需情况 83
3.2.1 需求端:应试体制和刚性需求共同催生海量市场 83
3.2.2 供给端:竞争格局高度分散,O2O浪潮趋势渐起 90
第三节 商业模式:培训课程贡献主要收入,小班培训前景良好 98
3.3.1 主营业务:以培训课程为主,图书产品和教学内容为辅 98
3.3.2 线下授课模式:大班、小班、一对一(含班组)三大模式满足多样化学习需求 100
3.3.3 在线授课模式:未来趋势所在,但仍待长期发展 106
3.3.4 盈利分析:在线教育个性化差异化是关键 114
3.3.5 成本分析:教师薪酬、场地费用、招生费用和管理人员薪酬是四大变量,续班率、满班率和坪效三大指标至关重要 118
3.3.6 以小班模式为主的K12课外培训机构拥有良好发展前景 119
第四节 成长路径:地域扩张、学科延伸、年级延伸、授课模式拓展 120
3.4.1 代表企业收入与净利润:新东方和好未来两大龙头公司的历史利润复合增速为42%和67% 120
3.4.2 内生增长:地域、学科、年级、授课模式是四大成长维度 121
3.4.3 内生增长路径:品质重于规模,欲速则不达 122
3.4.4 外延扩张:并购整合有望打开广阔市场空间 125
第五节 K12课外培训趋势及核心竞争力分析 129
3.5.1 K12课外培训趋势分析 129
3.5.2 竞争环境:中国K12课外培训市场高度分散 143
3.5.3 核心竞争力:看好拥有标准化课程、精细化管理、长期品牌积淀、互联网基因的从业公司 148
第四章 K12教育信息化市场分析 155
第一节 K12教育信息化概况 156
4.1.1 教育信息化十二五以“三通两平台”为核心,十三五以“融合创新、深化应用”为目标 156
4.1.2 依托于体制内和公立教育体系的K12教育信息化行业已成风口 158
4.1.3 K12教育信息化趋势路径概述 165
第二节 K12教育信息化供需及趋势分析 167
4.2.1 需求端:政策红利和互联网浪潮催生千亿市场空间 167
4.2.2 供给端:群雄逐鹿,格局分散 175
第三节 K12教育信息化趋势及路径前景分析 177
4.3.1 K12教育信息化四大趋势:大数据测评、平台型生态、人工智能与销售模式创新 177
4.3.2 路径分析:技术和资本是B端业务的关键,平台、内容和渠道是C端的核心 182
4.3.3 看好拥有平台、渠道、内容、技术和资本优势的厂商 190
第五章 我国K12教育产业机会与风险分析 196
第一节 政策机会一:民办教育规模渐起,教育资产证券化元年开启 196
5.1.1 民办教育渐成规模,与公办教育共同发展的格局显现 196
5.1.2 民办教育分类管理大势所趋,教育资产证券化元年开启 198
第二节 政策机会二:多元模式助力外资渗透中国教育市场 203
5.2.1 中外合作:学历教育领域管制较多,培训领域相对宽松 203
5.2.2 外资不断渗透中国教育市场 205
5.2.3 外资进入中国教育市场模式多样化 205
第三节 K12教育信息化政策推动市场由线下向线上转移,教育线上化空间巨大 212
5.3.1 K12教育市场空间大,在线教育渗透率低 213
5.3.2 生态圈绘图:根据美国经验,中国K12教育在线化程度有望大幅提升 214
5.3.3 创业路径选择:看好教育信息化服务提供商、教材发行商和线上内容提供商以及平台领域 218
第四节 教育行业融资:K12领域获得融资额最多 223
5.4.1 教育产业近三年融资案例数量及总额逐年增多,资本市场对教育行业热情高涨 223
5.4.2 K12在线教育市场竞争加剧,并购融合是突围捷径,并购整合后品牌效应带来的业绩超预期提升 226
5.4.3 融资数据印证“创业路径选择”:职业教育内容环节、入园前教育、K12线上教育企业为近三年融资热点 228
第五节 教育共享经济渐热,技术创新应用加速 231
5.5.1 K12教育:加快信息建设,优质资源共享 232
5.5.2 共享经济正在引领教育行业资源再分配和流程再造 232
5.5.3 科技创新和应用将加速教育行业商业模式变革 237
第六节 STEAM教育:引领未来教育新方向,增长速度快,市场集中度低 244
5.6.1 STEAM教育方兴未艾,STEAM教育趋向基础教育 244
5.6.2 欧美等国市场发展成熟,亚太国家日韩处于领先 248
5.6.3 我国STEAM教育:增长速度快,市场集中度低 254
第七节 风险提示 260
(本报告由经纬万方提供 联系电话:010-51920018)
 
图表目录
表1-1 教育产业化面临的法律障碍 31
表1-2 民办教育促进法修改为大势所趋 35
表1-3 教育各分支领域及规模(单位:亿元) 37
表1-4 我国目前个人所得税体制(单位:元) 38
表1-5 2014年中国各类教育的毛入学率 39
表1-6 各工资区间员工使用英语的比例 40
表1-7 全国各省对二胎政策的规定 42
表1-8 全面放开二胎政策影响到的目标人群在8018万人 43
表1-9 愿意生育的育龄妇女比例及全面放开政策带来的新增人口测算 44
表1-10 在线教育平台的主要盈利模式 45
表1-11 中国教育政策逐步放开 46
表1-12 国家教育财政支出和国家教育投资(2007~2014) 48
表1-13 不同收入区间的家庭教育投资(2015) 48
表1-14 2014年家庭收入用于教育的比例 49
表1-15 教育投资时期后移反映出投资人更加谨慎 50
表1-16 2013-2015年教育行业上市前投资井喷式增长 51
表1-17 教育上市前投资更关注线上&2C项目 51
表1-18 近年教育行业并购迅速发展 52
表1-19 教育信息化、早幼教、K12教辅并购占比较大 52
表1-20 新东方的主要投资项目 53
表1-21 好未来集团的主要投资项目 54
表1-22 新南洋重组过程与法律政策息息相关 56
表2-1 中国教育行业市场规模消费端测算总表 58
表2-2 中国教育市场资金来源情况表(单位:亿元) 59
表2-3 2015年和2017年教育培训行业各个细分领域市场空间比较(单位:亿元) 59
表2-4 2015年家庭教育支出构成 (单位:亿元) 60
表2-5 美国教育市场表明中国K12巨头广阔的发展空间 62
表2-6 全国K12在校人数 62
表2-7 2009-2020年我国教育事业发展主要目标 63
表2-8 美国和中国高考和名校的录取率 65
表2-9 教育政策整体格局 68
表2-10 分类管理改革进程 68
表2-11 分类改革前后公办教育与民办教育的对比情况 69
表2-12 分类改革后各细分领域发展可能性 71
表2-13 2010~2014年中国人均GDP 72
表2-14 人均基础教育开支 72
表2-15 中国可支配收入较高的个人人数 72
表2-16 2009-2019年中国学前学校的入学人数 72
表2-17 K12行业总收入 73
表2-18 2015年上半年中国在线教育市场投资分解 73
表2-19 2009~2019年国内民办K12教育行业的总收入 74
表2-20 民办K12教育行业的渗透率正在上升 74
表2-21 2009~2013年国际学校市场总收入 75
表2-22 2009~2017年国际学校招生人数 76
表2-23 按照2013/2014学年招生人数,国内的前五大国际学校 76
表2-24 基础教育K12阶段特征描述归类 78
表2-25 K12教育改革对培训市场业务的影响 79
表2-26 K12阶段三大核心群体的痛点不一 80
表2-27 K12教育信息化toB端主要企业市场概况 82
表2-28 在线教育平台的核心竞争力 84
表3-1 2020年K12课外培训市场规模将达到6,440亿元 87
表3-2 中国人均GDP于2011年超过5,000美元 88
表3-3 人均教育支出增速加快 88
表3-4 全球不同国家每位学生年均K12教育消费支出 88
表3-5 每位学生年均K12教育消费支出占人均GDP的比例 88
表3-6 K12阶段学生分类及需求强弱表 90
表3-7 K12师生总量对比 90
表3-8 2015年基础教育阶段在校生人数及学校数量情况 91
表3-9 2010-2014年人均可支配收入 92
表3-10 2014年K12课外培训家庭投入情况 92
表3-11 政策基调变化情况 92
表3-12 生育率上升自2019年起开始推动入学人数 93
表3-13 参加高考人数持续下降而大学入学率维持高位,求职市场竞争更加激烈 93
表3-14 重点大学毕业生签订首份就业合同时薪更高 94
表3-15 随着大学扩招,进入重点大学变得愈发重要 94
表3-16 2015年211重点高校录取率 94
表3-17 K12课外培训市场空间预测(亿元) 96
表3-18 K12课外培训行业CR10概况 97
表3-19 K12教育领域公司分类 98
表3-20 部分K12课外培训机构位于一二线城市的教学中心数量 99
表3-21 家教O2O平台融资情况 100
表3-22 2015年在线教育O2O项目:早教、K12、艺术教育 101
表3-23 2015年主要K12课外培训机构主营收入结构 104
表3-24 部分K12培训公司的2014年预收款项占比比较 106
表3-25 课外辅导行业的主要业务模式 107
表3-26 小班是K12课外培训最主要的业务形态 108
表3-27 主要K12培训机构主要授课形式 109
表3-28 区域覆盖率对比 109
表3-29 一线城市集中度对比 109
表3-30 凭借其混合班型业务模式,新东方单个中心收入最高 110
表3-31 毛利率对比 110
表3-32 好未来每位老师招收的学生人数最高 110
表3-33 管理费最低,说明公司管理非常好 110
表3-34 学大教育的营销费用更高 111
表3-35 学大教育老师的成本也更高 111
表3-36 老师利用率较低导致老师成本居高不下 111
表3-37 在线教育的发展历程 112
表3-38 在线教育领域新建基金数量:2014年成立了59只新基金投资在线教育 113
表3-38 2015年K12行业成为PE/VC的最大投资标的 113
表3-40 在线教育用户数量持续上升 114
表3-41 K12在线课外辅导市场规模预计2018年将达到345亿元 115
表3-42 在线教育用户基数将增加至4,170万 115
表3-43 提供1对1服务的辅导机构 116
表3-44 C2B2C录播视频平台领域的领先者 117
表3-45 在线直播教育提供者 117
表3-46 O2O直播课程的教育服务提供者 118
表3-47 MOOC和SPOC服务提供者 118
表3-48 工具类课程服务提供者 119
表3-49 样本公司学费情况 120
表3-50 样本公司2014年毛利率、净利率情况 121
表3-51 样本公司2014年坪效 121
表3-52 样本公司2014年成本结构 125
表3-53 佳一教育教师人均月工资(元) 126
表3-54 新东方、好未来历史收入及净利润和增速情况表 126
表3-55 部分教育机构线上授课模式 128
表3-56 好未来营业收入及规模增长路径 131
表3-57 安博收购标的列表 132
表3-58 好未来投资并购标的列表 134
表3- 59 “985 工程”、“211工程”大学城市分布 138
表3-60 城镇居民人均可支配收入(元) 139
表3-61 好未来不同地域学费情况(元/小时) 140
表3-62 K12课外培训机构CR10在一线城市教学点数量 140
表3-63 K12课外培训机构CR10在二线城市教学点数量 142
表3-64 CR10教学中心分布结构 142
表3-65 18省份高考改革政策 143
表3-66 2015年高中理科生参与课外培训科目分布情况 146
表3-67 2014年高考录取情况 149
表3-68 2014年自主招生考试情况(单位:万人) 149
表3-69 中国学校对学生的遴选机制 150
表3-70 重点K12教育公司核心数据对比 151
表3-71 K12课外培训机构主要全国性品牌 151
表3-72 新东方教学点数量领先,学大教育覆盖城市更多,龙文所在城市教学点密度最高 152
表3-73 单个教学点的收入对比 153
表3-74 管理费用占收入的比例 153
表3-75 前五大全国性品牌的毛利率 153
表3-76 家长对K12课外培训机构选择结构 157
表3-77 K12课外培训行业CR10网点分布情况 158
表3-78 新东方教学中心增长情况 158
表4-1 K12教育信息化行业的三大盈利模式 165
表4-2 优质的教育资源(内容)是保障教育公平和提高教学质量的关键 170
表4-3 我国教育信息化行业产业发展政策 173
表4-4 中国在线教育市场规模 178
表4-5 中国在线教育市场用户基数 178
表4-6 中国互联网教育各细分市场份额 178
表4-7 中国财政性教育支出及占GDP比重 179
表4-8 中国教育信息化投入估算 179
表4-9 K12教育信息化行业主要上市/挂牌公司的收入情况 (单位:百万元) 181
表4-10 K12教育信息化toB端主要企业市场概况 181
表4-11 颂大教育2015年11月和2016年3月签订的云南省融资租赁合同 187
表4-12 威科姆2015以来签订的重大合同 189
表4-13 威科姆2015-2016年签订的重大合同 189
表4-14 威科姆的B端云平台和班班通业务收费 191
表4-15 威科姆的“班班通”业务细分 191
表4-16 威科姆的优教教学应用服务业务的功能细分 193
表4-17 威科姆的信息运营服务收入细分 193
表4-18 威科姆、颂大教育挂牌至今融资情况 197
表4-19 样本公司融资情况 197
表5-1 2014年年底各级教育体系中民办学校及在校生占比(单位:%) 202
表5-2 2014年年底民办教育和公办教育在各级教育体系中的发展情况 202
表5-3 《教育法律修改一揽子修订草案(征求意见稿)》中民办学校分类管理的相关条款修改细则 204
表5-4 《民办教育法促进法》修订的前后版本 205
表5-5 外资进入中国的多种模式情况 210
表5-6 国内主要外资早教机构 214
表5-7 国内主要外资英语培训机构 214
表5-8 2011-2015外资并购本土教育企业信息 216
表5-9 外资在线教育领域案例 216
表5-10 美国K12教育发展可分为两个阶段:数字化和在线化阶段 220
表5-11 线上学习活动类型构成情况表 221
表5-12 2015年美国79%的学校参与线上学习活动 223
表5-13 2015年教育产业分子行业看投融资金额 229
表5-14 教育产业近三年整体投融资概况 229
表5-15 2015年教育产业分子行业看投融资金额 229
表5-16 近三年我国教育行业投资的退出案例 230
表5-17 K12在线教育竞争主体概况 231
表5-18 近三年我国职业教育行业投资的交易情况 233
表5-19 近三年我国职业教育行业投资交易案例 234
表5-20 近三年我国学前教育行业投资的交易情况 235
表5-21 学前教育行业在早期和发展期获得融资案例最多,扣除个例后融资金额最多 235
表5-22 近三年我国K12教育行业投资的交易情况 236
表5-23 共享经济类别及代表企业 238
表5-24 联合办公与普通办公楼租金对比 240
表5-25 部分教育共享C2C平台 242
表5-26 企业级SaaS和传统软件的比较 244
表5-27 阿里钉钉应用的主要功能 245
表5-28 Knewton商业模式图 247
表5-29 Knewton的合作商队伍 247
表5-30 美国政府对STEM教育投入 254
表5-31 海淀区16所招收科技特长生的中学中有15所招收“机器人专业” 260
表5-32 国内主要机器人教育机构 264
表5-33 STEAM市场规模测算详细 265
(本报告由经纬万方提供 联系电话:010-51920018)
图1-1 教育阶段及类型划分 26
图1-2 教育产业链条梳理框架思路示意图 27
图1-3 中美K12教育范畴对比 28
图1-4 教育行业监管体系 30
图1-5 人均教育支出显著提高 38
图1-6 中国蓝领和白领的工资增长 40
图1-7 中国每年出国留学人数(2000~2015) 41
图1-8 多样化的教育需求 47
图2-1 不同教育阶段市场分布示意图 60
图2-2 K12教育市场存量空间大 61
图2-3 职业教育、早教市场增速快 61
图2-4 K12教育产业链示意图 64
图2-5 K12阶段在个体生命周期和宏观教育中的地位 65
图2-6 效果、效率、体验三维解码K12课外培训课程 66
图2-7 主要培训机构收入示意图 85
图3-1 K12课外培训市场需求方与与付费方影响因素梳理示意图 89
图3-2 大部分省份重点大学入学率低于10%图示 95
图3-3 K12课外培训课程划分依据 104
图3-4 国内四大互联网巨头(百度、腾讯、阿里巴巴和网易)进入在线教育市场 114
图3-5 成本端与内生性指标相互影响关系 121
图3-6 规模增长路径图(C—A—B为可行增长路径,C—D—B为不可行增长路径) 129
图3-7 新东方扩张与盈利能力核心数据统计 129
图3-8 好未来扩张与盈利能力核心数据统计 130
图3-9 学大教育扩张与盈利能力核心数据统计 130
图3-10 中国民办教育登记类型的转变 136
图3-11 K12课外培训机构CR10在一线城市教学点数量 141
图3-12 市场高度分散;主要地区品牌的竞争格局 150
图3-13 好未来“大后台,小前台”的教师培训模式 154
图3-14 培训机构单一教学点管理结构图 155
图3-15 线下培训机构的面授培训流程图 156
图3-16 新东方调节线上线下业务矛盾 156
图4-1 “三通两平台”是我国教育信息化建设的关键 162
图4-2 云教育平台示意图 168
图4-3 针对B端(学校)的教育信息化行业的主要参与公司整理 180
图4-4 教育行业商业运作模式变革示意图 182
图4-5 教育资源的分类图示 183
图5-1 外资进入中国模式资本与参与度相关性示意图 211
图5-2 枫叶教育集团VIE组织架构 215
图5-3 K12教育行业规模2.3万亿、增速10% 218
图5-4 线下教育培训已现新东方、好未来、学大教育三大巨头 219
图5-5 美国州立虚拟学校产业链分布 221
图5-6 2015年美国79%的学校参与线上学习活动 222
图5-7 产业链/客户群模型定位K12教育商业模式 224
图5-8 教育信息化服务提供商立思辰:依托体制内渠道优势将客户群拓展至学生端用户 226
图5-9 教材发行商中南传媒:依托体制内渠道切入在线教育以及学生端 227
图5-10 教育众创空间运营模式 240
图5-11 科技在教育行业规模化应用时间 243
图5-12 IaaS、PaaS、SaaS的关系图 244
(本报告由经纬万方提供 联系电话:010-51920018)

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