摘要

       2015年全球LNG贸易供应量为2.50亿吨，较2014年的2.46亿吨略有增长。从大西洋流向亚太地区的LNG数量大幅降低，欧洲地区重新成为全球LNG贸易的热点。澳大利亚引领世界LNG供给增长；“新兴需求”弥补了东北亚LNG进口量的降低。LNG贸易市场参与者“整合”与“分化”并存；亚洲LNG市场价格大幅下跌。2015年全球10个LNG接收项目建成投产，新增接收能力高达2920万吨/年；LNG船运市场呈现供大于求态势。未来数年内，全球LNG市场供给将持续增长，需求继续低迷，小型LNG项目前景良好，LNG价格将回归合理价位，“亚洲溢价”空间将减小或基本消失。

（本报告由经纬万方提供 联系电话：010-51920018）
 

       目前全球22个国家和地区进口LNG，共91个LNG接收站，接收能力达6.88亿吨/年，共计388个储罐，约4453万立方米储存能力。日本LNG接收能力仍为世界第一，约占世界的35%。

       从全球LNG流向看，主要由卡塔尔、马来西亚、印度尼西亚、澳大利亚、尼日利亚等国流向亚太和欧洲国家和地区，其中以亚太的日本、韩国、中国、中国台湾为主。卡塔尔居LNG出口国家首位。

      根据DW的报告，未来五年全球对LNG产业的热情将持续上升，投资总量要比过去5年增加90%以上，预计将接近2590亿美元。

      从2015年开始全球LNG液化能力进入投产高峰期。2015年，全球共有10个LNG接收项目建成投产，合计新增接收能力达2920万吨/年，配套储气库建设接近300万立方米。其中，浮式LNG接收终端（FSRU）2015年产能建设规模突出，约为1780万吨/年。Hoegh、Excelerate、Golar和BW四家公司分别交付了其承建的FSRU，这些FSRU将前往埃及、巴基斯坦和约旦附近海域承担作业任务。

       从2005年至今，全球天然气需求缓慢增长，年均增长率为2.0%左右。2014年和2015年全球天然气消费量分别增长了0.85%和2.7%；预计2035年前，全球天然气需求年均增长1.9%左右。

       与低速缓慢的天然气需求增长相比，得益于技术进步和成本的降低，全球天然气液化和LNG接收站能力增长迅速。截至2015年底，全球天然气液化能力达到3.25亿吨/年，较上年增长5.2%。其中，2015年澳大利亚APLNG（煤层气液化）、Gladstone LNG和Queensland Curtis LNG共计3个项目投产，新增产能1980万吨/年。

       2015年以来亚太地区LNG价格大幅下跌，屡创新低，主要原因：一是亚洲LNG定价与油价挂钩，油价大幅下降，导致气价下行；二是中国、日本和韩国这三个主要消费国天然气需求下降，库存高企；三是LNG新产能增加市场供应。

      2015年，日本、印度的LNG现货价格同比分别下跌46.9%、44.9%。2016年4月份美国亨利中心（Henry Hub）的现货均价为1.91美元/MMBtu（0.45元/立方米），英国国家平衡点（NBP）的现货均价为4.00美元/MMBtu（1.03元/立方米）；5月份日本、印度的LNG现货到岸价格分别为3.48美元/MMBtu（0.83元/立方米）、4.2美元/MMBtu（1.00元/立方米）。LNG价格快速降低，使LNG与管道气相比竞争力快速提升。

 （本报告由经纬万方提供 联系电话：010-51920018）
 

     2015年年底，美国本土生产的第一船LNG将从Cheniere公司旗下位于路易斯安那州的Sabine Pass液化厂1号流水线下线，这注定会成为美国能源史上的一个里程碑。

     到目前为止，向美国能源部（DOE）正式提出出口许可申请的LNG项目有53个，只有5个项目获得美国联邦能源监管委员会（FERC）颁发的工程建设许可，可以开工。5个项目有4个在墨西哥湾（2个在得克萨斯，2个在路易斯安那），另外一个在东海岸的马里兰州（Maryland）。5个项目中只有Cheniere旗下的Corpus Christi LNG项目为新建项目，另外4个项目均为原有项目的改扩建。这些改造项目拥有现成的库容和管道设施，因此节省了大量的投资成本。从表1可以看出，美国的大多数LNG项目将于2018年后开始大量投产。

     亚洲是全球LNG贸易中的最大买家，近十年来却承受全世界最高的LNG价格。导致“亚洲溢价”的直接原因是LNG进口价格同油价挂钩，但根本原因是亚洲天然气市场缺乏灵活性。一直以来，亚洲各国努力消除“亚洲溢价”，但最后都因市场缺乏灵活性而收效甚微。近期亚洲天然气市场供需持续宽松，为提高市场灵活性提供了良好机遇。本文分析了亚洲天然气市场缺乏灵活性的原因，进而提出提高市场灵活性的六点措施建议，即扩大供给并使供给来源多元化；建立区域间管道网络并增强连通性；优化合同条款；建立亚洲天然气基准价格；加强区域合作；使天然气利用更加合理有效。

     近两年，亚洲的天然气消费增长大幅放缓，其中以中国、日本、韩国等几个主要经济体表现最为明显。在LNG价格不断走低的2014年，亚洲天然气需求增速从过去十年的年均5.4%降至2%。目前看，即便未来几年需求增速出现反弹，也很难达到前十年的平均水平。为更好地应对天然气需求增速换挡带来的相关问题，亚洲大多数国家都在寻找解决办法，以确保天然气产业的可持续发展。

（本报告由经纬万方提供 联系电话：010-51920018）
 

     2006年我国开始进口LNG，LNG进口量逐年攀升，2014年中国LNG进口量1989万吨，同比增长10.3%，对外依存度递增至约33%。

     2015年，中国LNG进口量为1966.92万吨，较2014年下降1.11%，为LNG进口以来的首次下降。天然气价格上涨后未疏导到位，2015年国内天然气需求增速放缓，管道气供应相对充足，LNG进口量同比下降。

     2015年我国进口天然气616.7亿立方米，约为2008年进口量的13.3倍。2010年以来虽然天然气消费增速逐渐放缓，但进口量上升较快，2015年对外依存度达33%，进口天然气已经成为国内天然气供应的重要组成部分。

     进口海上LNG始于2006年5月广东深圳LNG接收站的正式建成投产。2015年进口LNG1965万吨，海上气进口来自周边亚太地区，主要的进口国包括：澳大利亚、卡塔尔、印度尼西亚、马来西亚、也门。

 

      2014年2月发改委出台《天然气基础设施建设与运营管理办法》提出鼓励各类资本参与建设天然气基础设施，海上LNG进口及贸易向民企放开。民企开始自主进口LNG，打破三桶油垄断进口LNG供给的局面，提高LNG接收站的利用率。自2010年来财政部实施税收政策优惠，即天然气进口环节的增值税按进口天然气价格和国家天然气销售定价的倒挂比例予以返还。

     近年来，我国天然气消费受价格、经济等因素影响增速有所放缓，但发展空间仍然较大。随着我国天然气对外依存度不断增大，LNG已成为我国进口天然气的重要来源。受现货LNG价格低、套利空间大、业务链短的诱惑，进口LNG成为我国资本市场的“新宠”，并得到国家政策支持。

     截至2015年底，我国已建成投运的大型LNG接收站共11座，总接收能力为4080万吨/年（约560亿立方米/年）。预计到2020年，我国LNG接收站总接收能力将达到8960万吨/年（约1250亿立方米/年）。

LNG现货套利空间大、国家鼓励各类资本参与天然气基础设施建设以及LNG接收站第三方公平准入政策的支持，使各类资本纷纷进入LNG接收站业务。与炼油业务相比，进口LNG业务具有流程短、投资少的特点，更有利于民营企业的进入。

     LNG接收站实现了对“第三方”的公平开放。2014年12月新奥集团通过与中石油合作，将采购的6万吨进口LNG现货顺利靠泊在江苏南通洋口港如东LNG接收站，并成功进行接卸作业，成为三大石油公司之外首家成功从国外进口LNG的企业。广州燃气通过九丰接收站进行现货进口，进口量分别为5.57万吨及2.76万吨。2015年广汇能源通过九丰接收站进口一船现货资源。

     随着LNG接收站审批权的下放，必然会有更多满足条件的社会资本加入。正在及计划建设的民营LNG接收站的公司已有6个，包括新奥集团、新疆广汇、长百集团、华电、哈纳斯集团等，主要项目包括舟山LNG、江门LNG、珠海LNG、连云港LNG、莆田LNG、日照LNG、江阴LNG等，总接转能力达到2000万吨/年。我国LNG进口及终端正式开始向民营企业开放，未来更多企业有望获得这一资质，未来会有更多民营资本进入天然气进口领域。

目前LNG接收站产能为525亿方，几乎全部为三桶油所垄断，占比超过90%。其核心原因在于LNG接收站投资非常巨大，以常规的40亿方规模测算投资都在40-50亿元左右，一般企业很难承受。而且过去几年LNG海外进口价格基本在3.4元/方，在加上生产成本基本和国内销售价格相当，所以除了国企出于社会责任考虑会不断上马项目，大多数民营企业都不会选择投资。

    上游LNG接收站运营商的高垄断，也造成相应对其提供工程服务的企业也主要以三大油公司的子公司为主。例如：中石油的主要工程都是由其下属的寰球工程公司或者是中石油工程设计公司（CPE）西南院完成，而中海油也主要是其下属的各个工程公司大量参与LNG项目的建设。因此上游的高垄断导致工程行业也成为完全封闭的市场，民企参与很少。

     未来LNG接收站将呈现高盈利，因此越来越多的民营或者地方国有企业也加入LNG接收站的建设行列，如广汇、新奥、中天能源、广州发展等多家上市公司都计划进入该行业，预计占到新建接收站接近50%。而展望未来，我国油气行业上游垄断最总将有望放开，三桶油非油业务大方向会被拆分并独立运行，实现主辅分离（如中石化、中海油）。随之也将给所有工程企业一个平等竞争的舞台，这无疑也给有实力的民营企业带来巨大的市场机遇。

目前国内LNG送到价在人民币2.6元/立方米，高于1.5元/立方米左右的LNG现货进口价，进口套利空间巨大。但由于国企LNG接收站开放使用的窗口期有限，目前只有新奥、申能、太平洋油气（新加坡金鹰集团下属）和华港（昆仑能源下属合资企业）四家企业能真正实现进口计划。

     出于打破国企LNG接收站束缚的目的，民企项目未来总接转能力可能超过2,000万吨/年。新奥能源、广汇能源和新疆哈纳斯，目前步伐领先。新奥在舟山的已启动LNG接收站及加注站项目的基建工作，只待国家发改委的最终核准。广汇能源拟与壳牌公司合作的如东LNG接收站项目也即将开建。哈纳斯计划在2020年之前建成福建莆田和广东珠海两个LNG接收站，年接收能力各为600万吨，有望成为中国进口LNG能力最大的民企。另外，还有多家公司，如中天能源、深圳燃气等，进口接收站正在筹备或者建设。

     根据现有规划和意向，预计，到2020年，中国LNG进口接收站总能力，将可能接近2亿吨/年。其中由中石油、中石化或中海油独立建设的接收站产能约1.6亿吨/年，占预计总能力近80%；民营接收站产能约3,000万吨/年，占15%；其余则为三大油与民营资本合建的接收站。

（本报告由经纬万方提供 联系电话：010-51920018）
 

     我国天然气储运设施发展滞后。截至2014年底，中国输气管道长度约为6.5万千米，配气管道长40万千米。几乎同等国土面积的美国输气管道长度接近50万千米，配气管道长度超过200万千米，分别是中国的7.7倍和5.4倍，中国仅相当于其上世纪50年代的水平。截至2014年底，中国已建成储气库（群）11座，调峰能力为42.9亿立方米，仅占2014年全国天然气消费量的2.4%，远低于10%以上的世界平均水平。储运设施发展滞后极大地限制了中国冬季供气的安全性，影响了天然气市场的健康发展。

     从全球视角来看，天然气占全球一次能源消费量的四分之一，而其中约70%为本地消费，其余30%用于对外贸易。在用于贸易的天然气中，大约三分之二是由管道输出，另外三分之一由LNG运输出口。

中国目前主要从亚太、欧洲和欧亚大陆进口天然气。2015年我国人均天然气消费量139立方米，天然气占一次能源消费总量的比重约为5.9%，仅为世界平均水平的1/4，与部分发达国家相比，差距更大。除国产天然气和进口管道气之外，进口LNG已成为我国天然气资源的重要来源。2015年，我国进口天然气达690亿立方米，同比增长10.6%，占消费量的比例为33.7%；其中LNG进口量2160万吨（约300亿立方米），增长11.1%，占天然气总进口量的43.5%。

       2015年，全球共有31艘LNG运输船投入航运，将LNG船运能力大幅提升8.2%。在全球能源需求持续低迷的市场环境下，LNG船运市场呈现明显的供大于求态势，导致LNG运输船的短期租船费率年内跌至5年来最低，由年初的7万美元/日降至7月份的3万美元/日。进入四季度后，受北半球气温低于往年等因素影响，LNG运输船短期租船费率略有回升，但在12月份又重归跌势。

       尽管如此，部分航运企业仍然看好LNG船运市场的发展前景，特别是未来数年内美国将有多个规模较大的LNG出口项目建成投产，需要大量的LNG船运能力，因此2015年有多艘运输能力更大、能效更高的LNG运输船签约开工建造。在签约建造的19艘超10万立方米装载能力的LNG运输船中，包括12艘计划服务美国LNG出口的运输船和3艘浮式LNG接收装置，分别由日本和韩国的造船企业承建。另一方面，不景气的经济形势导致绝大多数运输企业最大程度地节约成本，不愿废弃老旧的LNG运输船，未来新的船运能力涌入市场后，或将加剧LNG船运市场供大于求的态势。

      中国LNG进口运输服务的对外依存度高于50%，目前运输环节的国产化率较低。短期来看，由于在中国LNG的进口合同签订以及再气化接收终端的建设都是审批制，具有进入壁垒，这就造成了LNG运输企业只能与具有资质的企业合作（即中石油、中石化和中海油），随着未来LNG进口资质逐步放开，我们预计随着进口企业呈现出多样化、分散化和小型化的特征，对于相关的LNG运输企业来说，在整个产业链中的地位、议价能力也会得到提升。

      凡未有注明出处的均为我公司北京经纬万方信息咨询有限公司内部资料。

（本报告由经纬万方提供 联系电话：010-51920018）

 

报告目录

第一章 液化天然气产业概述 15

第一节 液化天然气概念、用途及产业发展介绍 15

第二节 液化天然气接收站工艺流程介绍 17

第三节 液化天然气业务处理步骤介绍 20

第二章 世界液化天然气市场情况 22

第一节 全球液化天然气供需贸易情况 22

2.1.1 “石油时代”向“天然气时代”过渡 22

2.1.2 全球液化天然气产销情况 23

2.1.3 2015年全球天然气贸易增长3.3%，全球LNG贸易增长1.8% 31

第二节 美国LNG出口项目现状及前景 45

2.2.1 美国天然气价格上涨，出口量将不断上升 45

2.2.2 美国在建LNG出口项目 48

2.2.3 向美国政府提交议案的LNG出口项目 52

2.2.4 低油价下美国LNG项目的经济性 54

2.2.5 美国LNG项目出口前景 55

第三节 亚洲天然气市场灵活性缺乏问题突出 58

2.3.1 灵活性缺乏是亚洲天然气市场的关键问题 58

2.3.2 提高亚洲天然气市场灵活性的主要途径 61

第四节 全球LNG市场发展前景展望 66

第三章 我国液化天然气市场现状 70

第一节 我国天然气市场供需概况 70

3.1.1 我国天然气生产、消费稳定增长 70

3.1.2 国内非常规气开采情况 70

3.1.3 LNG进口数量增速放缓，进口均价仍在下降通道 71

3.1.4 LNG进口效益测算：进口LNG与沿海工业、交通用气相比，价格优势 77

3.1.5 国内液化气出厂价格相对稳定 82

第二节 我国LNG贸易发展 83

3.2.1 LNG成为中国多元资本进入天然气能源市场重要通道 84

3.2.2 中国LNG引进的商务架构、运作模式及风险控制现状 88

3.2.3 中国天然气体制改革及对国内市场的影响 99

3.2.4 我国LNG贸易发展展望 110

第四章 液化天然气产业链分析 112

第一节 液化天然气（LNG）产业链概述 112

第二节 上游：建成接收站资源稀缺，进口贸易盈利可观 115

4.2.1 我国建成接收站资源稀缺，进口贸易盈利可观 115

4.2.2 欧洲LNG接收站开放的效果分析及经验借鉴 126

4.2.3 LNG工厂：小型厂商面临严峻考验 132

第三节 LNG物流主要包括运输和储存环节：LNG运输 133

4.3.1 管道和海运是国际天然气运输的两种主要方式 134

4.3.2 LNG运输：位居中游，以亚太为核 135

4.3.3 我国LNG运输环节国产化率较低 142

4.3.4 看好LNG远洋运输市场空间，我国航运企业纷纷涉足 145

4.3.5 LNG运输盈利模式：一体化运营，长期合同带来稳定现金流 148

4.3.6 内陆LNG物流体系有望完善，集装箱运输破冰在即 153

第四节 LNG物流主要包括运输和储存环节：储气库 157

4.4.1 我国天然气地下储气库现状及运营分析 157

4.4.2 中国发展LNG储备调峰的可行性探讨 172

第五节 2000余亿LNG物流市场空间 182

4.5.1 LNG储存市场空间近100亿元 182

4.5.2 中国天然气运输市场空间为1428亿元 185

4.5.3 加气站领域的收入规模超千亿元 186

第六节 下游应用领域：LNG汽车、LNG动力船舶、 187

4.6.1 LNG汽车：市场空间巨大 187

4.6.2 LNG动力船舶：LNG作为船舶燃料优势明显 190

第五章 液化天然气产业机会与风险分析 198

第一节 机会分析 198

5.1.1 进口LNG空间巨大，有望成为新的蓝海市场 198

5.1.2 民营独立LNG进口接收站有望蓬勃发展 198

5.1.3 中国LNG装备市场空间 200

5.1.4 看好专业化第三方LNG物流 201

5.1.5 终端应用行业不断发展刺激LNG需求 203

第二节 风险提示 204

（本报告由经纬万方提供 联系电话：010-51920018）
 

图表目录

表1-1 LNG储罐比较分析 22

表2-1 2020年世界分部门天然气消费结构预测 26

表2-2 2015年全球新增LNG接收设施情况 27

表2-3 2014和2015年世界主要国家或地区天然气储产量 29

表2-4 全球LNG已投产项目分布 31

表2-5 全球计划及在建天然气液化项目情况 32

表2-6 2015年世界LNG进出口变化幅度情况表 37

表2-7 2015年液化天然气贸易流向 单位：十亿立方米 35

表2-8 2010-2015年世界天然气贸易情况 单位：亿立方米 37

表2-9 2014年和2015年的天然气贸易情况 38

表2-10 1985-2015年美国亨利交易中心、德国进口价格、英国NBP天然气价格及日本LNG到岸价对比情况表 44

表2-11 2014年中国液化天然气进口数量和价格——澳大利亚均价最低，卡塔尔均价最高 46

表2-12 美国5个在建项目基本情况 51

表2-13 在建项目的扩建计划 54

表2-14 亚洲天然气市场存在供需不平衡、“溢价”危害，无法形成有效的区域市场等情况 62

表2-15 2014年亚洲主要消费方长贸合同在LNG总进口量中占比 63

表2-16 亚洲官网发展情况 65

表2-17 LNG合同发展现状及方向 66

表3-1 2006年以来LNG进口数量及增速 74

表3-2 2015年分集团LNG进口量情况表 74

表3-4 2015-2016年我国LNG进口金额数量情况表 单位：千克；万美元 75

表3-5 进口LNG价格一路下滑 （元/立方米） 76

表3-6 澳大利亚是我国海上气最大进口国 77

表3-7 进口管道气增速放缓，2015同比下降0.2% 78

表3-8 LNG市场开放进程 78

表3-9 各地LNG出厂价格 79

表3-10 中外LNG成本流程比较 80

表3-11 国内LNG陆运运费价格 80

表3-13 国家规定各省非居民用气最高城市门站价格，单位：元/立方米 81

表3-14 我国天然气进口量及构成 86

表3-15 我国主要LNG接收站进口LNG价格及数量 87

表3-16 民营企业业务及接收站建设情况 89

表4-1 LNG装备产业链示意图 117

表4-2 国内LNG接收站统计一览 122

表4-3 中国新建进口LNG接收站情况汇总 （亿立方米/年） 124

表4-4 不同油价、气价假设下LNG改装的油费节省（万元/年） 126

表4-5 2015-2016年全球LNG新增产能统计 126

表4-6 LNG接收站盈利测算（亿元，按42亿方计算） 127

表1-7 LNG接收站工程费用构成 127

表4-8 欧盟各LNG接收站强制开放/豁免情况 128

表4-9 部分欧洲国家对未按计划使用接收站的罚金机制 130

表4-10 欧盟各国LNG接收站产能二手市场用户个数 131

表4-11 2015年以来各省LNG工厂开工率 135

表4-12 4类LNG运输船 136

表4-13 LNG产业链投资额拆分案例 138

表4-14 全球新承接LNG船订单量（艘） 141

表4-15 世界主要LNG供应潜能地区 （亿立方米/年） 142

表4-16 LNG船服役数量、运力变化 142

表4-17 日本能源比例变化 143

表4-15 LNG船运费变化（美元/日） 144

表4-16 中国船东LNG船艘数 145

表4-17 中国LNG进口量和LNG船运力占全球比例 145

表4-18 CLNG旗下LNG运输船队 146

表4-19 中国已运营及在建LNG船舶（截至2013年底） 147

表4-20 我国LNG运输船需求测算 148

表4-21 我国LNG运输船现状 148

表4-22 LNG运输船建造前十位公司 149

表4-23 主要船型造价对比 150

表4-24 主要商船市场船东集中度对比 150

表4-25 Teekay LNG公司LNG运力剩余合同年限及不同船型剩余合同年限情况 153

表4-26 GasLoG公司LNG运力已锁定合同比例 153

表4-27 典型航运企业客户集中度对比 154

表4-28 不同类别的LNG储罐 155

表4-29 不同绝热方式绝热性能指标比较表 157

表4-30 我国LNG槽罐车及各类LNG槽罐车市场结构对比 158

表4-31 我国在建的支线LNG运输船 158

表4-32 LNG内河运输的市场规模预测 159

表4-33 中国已建地下储气库基本情况 161

表4-34 2020年新增天然气消费量预测 163

表4-35 美国储气库储气费的费用组成及计算依据 170

表4-36 美国州际管道公司标准销售单元储气库费率样本 170

表4-37 日本部分LNG接收站相关信息一览 177

表4-38 韩国KOGAS公司LNG接收站相关信息一览 177

表4-39 中国LNG进口价格 单位：美元/百万英热单位 183

表4-40 国内天然气储存能力远远低于其他主要发达国家 185

表4-41 LNG储存市场空间为66-97亿元 186

表4-42 天然气管道总里程占比达到56% 187

表4-43 北美天然气管道总里程占比达到40% 187

表4-44 天然气运输市场空间为1428亿元 188

表4-45 加气站市场空间达1022亿元 189

表4-46 燃料特性比较 194

表4-47 船舶“油改气”经济性分析：替代比例60% 197

表4-48 船舶“油改气”经济性分析：替代比例70% 197

表4-49 LNG动力船舶鼓励政策 198

表5-1 LNG产业链相关设备主要生产商 202

表5-2 LNG物流相关上市公司 205

（本报告由经纬万方提供 联系电话：010-51920018）

图1-1 LNG接收站示意图 21

图1-2 LNG业务处理流程 23

图2-1 2020年前新增LNG接收能力 28

图2-2 贸易量在全球天然气消费中的占比（左）进口占消费的比重（右） 34

图2-3 2015年天然气主要贸易流向 39

图2-4 1998-2015年美国亨利交易中心、德国进口价格、英国NBP天然气价格及日本LNG到岸价对比示意图 43

图2-5 美国天然气库存变化量（亿立方英尺） 48

图2-6 NYMEX天然气期货收盘价（美元/百万英热） 49

图2-7 美国天然气进出口情况 49

图2-8 亚洲未来LNG供大于求 71

图3-1 国产天然气和进口天然气占比情况 76

图3-2 国际定价能力较低，导致进口LNG气价高企 77

图3-3 各省非居民用气门站价格与LNG进口价的价差，单位：元/立方米 82

图3-4 各省工业用气价格与LNG进口价的价差，单位：元/立方米 83

图3-5 各省LNG零售价与LNG进口价的价差，单位：元/立方米 83

图3-6 国内部分液化气出厂价格走势图 84

图3-7 进口气态天然气平均价格情况 85

图3-8 进口液化天然气平均价格情况 85

图3-9 各国进口天然气价格差（USD/mmbtu） 111

图4-1 天然气产业链示意图 114

图4-2 我国LNG产业配套关键点梳理 115

图4-3 国内主要小型LNG厂商及产能 135

图4-4 LNG加工运输产业链 137

图4-5 LNG价值链盈利波动性和资本密集度 138

图4-6 CLNG与CLSICO股权结构 146

图4-7 日本邮船（NYK）的能源产业链运输业务 153

图4-8 全球主要专业LNG海运公司毛利率 154

图4-9 LNG内陆运输的立体物流网络 157

图4-10 我国天然气消费结构 164

图4-11 我国分区域用气情况 165

图4-12 CNG汽车2010-2014CAGR高达41.5% 190

图4-13 LNG汽车2010-2014CAGR高达107.1% 190

图4-14 中国加气站保有量全球第一 191

图5-1 保税科技储运收入持续性增长 204

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