中国石油和天然气产业研究分析报告
石油
天然气
石油和天然气
产业研究
研究报告
2021-06-23
摘要
原油：从供需角度看，由于石油需求逐年上升，因而油价变化更多由供给决定，其中主要有两大因素，一是非OPEC国家市场化的投资与生产，石油产业上游投资的趋势变化对原油产能产生滞后影响；二是石油输出国组织（OPEC），作为全球最大的原油生产卡特尔亦不断调整其竞争策略，两大因素共同影响全球油价走向。
上游投资与原油产量的传导：非OPEC国家产量变化滞后于投资，OPEC国家产量与竞争策略有关。非OPEC国家石油生产主要由跨国石油公司所掌握，投资和生产行为更为市场化，大型石油公司年度资本支出紧随油价变动，页岩油的投资水平则取决于油价是否持续低于盈亏平衡点。2000年以来，资本支出传导至原油产量约需1-2年。14年以来油价下跌，大型石油公司投资减少，必然导致未来一两年内石油产出的下降。OPEC国家石油生产多由国家石油公司控制，上游投资持续增加，呈现战略性特征，而OPEC石油产量则更多受竞争策略影响。
OPEC的石油战略目标权衡：OPEC自成立至今，始终谋求维护石油生产国的利益，获取稳定的石油收入。油价和产量是OPEC的主要石油策略目标，而两者之间的权衡则在很大程度上取决于外部竞争的压力。
未来两年石油产量趋势：非OPEC产量下降，OPEC试图冻产。2014年以来，随着油价大幅下跌，石油企业大幅下调资本支出，美国等非OPEC国家供给在未来两年将明显收缩。而趁页岩油元气大伤之际，OPEC试图将利益最大化，今年以来频繁召开冻产会议，试图将产量冻结在当前的历史高位水平，虽然由于伊朗和伊拉克的反对未能达成实质协议，但其冻产意图昭然若揭。
（本报告由经纬万方提供 联系电话：010-51920018）
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近期油价趋势：供给冲击助推油价上涨，不排除达到60-70美元的页岩油盈亏点。今年以来油价的大涨与一系列供给冲击密切相关。预计未来非OPEC国家减产、OPEC国家产量维持高位不增产，油价或缓慢上升，只要油价不超过60-70美元的页岩油盈亏点，OPEC就无需担心冻产造成份额的流失。但若油价超过70美元，则页岩油会卷土重来，油价会面临供给大增的压力。
国际油价下半年震荡为主。2016年上半年，油价表现强于基本面，主要是受到货币因素驱动。下半年，供给过剩的幅度将继续缩窄，加拿大大火使供需提前趋于平衡。但是，沙特石油部门改组后增产预期强烈，OPEC其他国家部分产量回归，以及美元走强都将限制油价上涨。我们预计下半年国际油价将呈现震荡走势。预计供需要到2017年下半年重新回到均衡，届时油价有望回到60-70美元/桶的合理区间。
需求端下半年难超预期。2016年上半年，石化产品终端需求仍然较弱，支撑表观需求大幅增长的主要是库存因素。目前行业库存仍处于历史相对低位，去库存风险不大。但下半年，在价格走平、需求微弱回升的预期下，即便行业仍有较大吸纳库存的能力但库存继续拉动需求的动力亦有限。
（本报告由经纬万方提供 联系电话：010-51920018）
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天然气：
天然气价格下调空间有限。作为替代能源，天然气的价格十分重要，几次调价都很关键。油价气价是紧密相良的，按照40美元油价测算，应该是1.23元，而现在上海天然气的价格是2.18元，所以可以看出还有巨大的调价空间。按目前油价情况，有0.5元左右的下降空间。但国家不一定会再次调价。一是因为需求已经提高了，第二是因为进口管道气全面亏损，国家可能考虑稳定因素，不会大幅主动降价，假如降价也是小幅度，在0.1-0.2元左右。
气价下调及油价地板价将促进LNG替代柴油。15年11月天然气门站价下调将逐步传导至终端市场，对柴油产生更强的替代效果。根据发改委1月13 日发布的最新成品油定价机制，当国内成品油价格挂靠的国际市场原油价格低于每桶40 美元时，国内成品油（主要是汽柴油）价格不下调。如果考虑到成品油地板价的存在以及未来价格上涨的可能，LNG相对柴油的性价比将更加明显。我们测算柴油价格5.0元/升，气油价比0.8，2.2年时间即可收回LNG重卡改造投资。
天然气推动低碳经济。低碳经济的核心是以低能耗、低排放、低污染的经济模式实现对能源的高效利用，提升清洁能源的利用比重，从而实现GDP的绿色发展。《能源发展战略行动计划》提出2020年煤炭消费比重降至62%以内，天然气消费比重提高到10%以上。截至2014年，煤炭消费占比已降至66%，尚有4个百分点的下降要求；天然气消费占比已达5.6%，还需提升4.4个百分点。
天然气产业链下的利益格局：天然气产业可分为上游生产、中游输送及下游分销三个环节。上游中石油、中石化、中海油对国产天然气高度垄断。我国天然气对外依存度较高，但在国际市场由于缺乏议价能力导致进口LNG价格高企。中游管输呈现出三巨头和若干省域天然气管输企业同时存在的竞争格局，纵向一体化趋势明显。下游城燃市场跑马圈地阶段已经结束，基本形成国有燃气企业、外资燃气企业、民营燃气企业“三足鼎立”，地方割据与跨区域经营并存的局面。由于城市管网具有特许经营性质，兼并收购是燃气公司异地扩展与跨地区经营的有效手段。从消费结构来看，工业用气占据主导地位，近年来生活、交通用气量增长速度较快。
市场化改革预期下非居民与居民气价有望并轨，非居民气价有望进一步下调。伴随居民气价阶梯价格制度推广和非居民用气改为基准门站价格管理，非居民与居民气价差已经越来越小。非居民气价和居民气价全面并轨有望2016年达成，解决交叉补贴，还原天然气的商品属性，为形成市场供求决定的定价机制扫清最后的制度障碍。目前平均而言非居民气价比居民气价高0.5元/方左右。
（本报告由经纬万方提供 联系电话：010-51920018）
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油气改革：
油气改革方案有望于今年正式出台
油气行业上中下游改革方向已确定。油气行业上游要适度集中，其核心是矿权由登记制改为招标制；中游要强化监督，主要是管网独立等；下游要充分竞争，从进出口、加工、销售方面有一个一揽子开放的制度安排。
石化行业油气体制改革。我们认为油气改革将分为：（1）常规油气区块向民企开放；（2）油气进口权放开；（3）油气价格市场化；（4）油气管网改革。
常规油气区块向民企开放。通过引入民营及社会资本进入上游油气开采领域，一方面可以缓解上游油气开采资本开支压力；另一方面也有助于提升生产效率，促进油气产量提升。
油气进口权放开。目前原油进口权对民企的放开力度越来越大，同时未来原油期货推出后，为增加原油期货参与者，进一步放开油气进口权将成为有效选择之一；另外油气进口权的放开也有助于解决地方炼厂原油供应，提升油品品质。
油气价格市场化。我们认为目前10个交易日的成品油调价周期将缩短，定价进一步市场化，有助于成品油生产与销售业务盈利的稳定。
油气管网改革。管网改革涉及管网分离和第三方准入，通过油气管网改革可以在一定程度上打破目前上中下游一体化垄断经营的局面。
央企下属子公司的专业化整合重组。我们认为，三桶油（中国石化、中国石油、中国海洋石油集团公司）旗下上市公司的整合思路是“专业化分工、专业化上市”。为了避免同业竞争、减少关联交易、提升企业价值，我们认为三桶油将对下属公司进行专业化分工整合。
地方国企以及亏损国企的整合重组。我们认为，在国有企业混合所有制改革的大背景下，亏损企业的整合重组将是我们在2015年关注的重点。国有企业通过混合所有制改革，实现企业效益与效率提升、盈利增长。因而，国有企业大股东一般都会想方设法对下属亏损企业进行整合重组，以帮助其实现效益提升、盈利增长，从而会带来许多投资机会。
其他方面。国有企业通过引入战略投资者、实施股权激励、资产并购重组等动作，来实现企业经营效率的提升、产品结构的优化、企业价值的增加。
2016年油气改革将继续推进，围绕改革专营制度、矿权管理制度改革、油气管网管理体制改革、政府管理方式改革和国有企业改革这五个方面。
从油气改革进度看，只涉及行政：多数在方案出台半年内（2016年上半年）将逐步落实。涉及资产：需要细化方案，比如管网分离、工程技术公司分立，估计在2-3年内有可能整体完成。
油气改革利好主体：（1）地方、民营企业。（2）外国企业。（3）应运而生的中小企业。（4）技术实力雄厚的技术服务公司。
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报告目录
第一章 我国油气发展概述 16
第一节 我国油气发展“十二五”政策总结与展望 16
1.1.1 深化油气全产业链改革，放松市场准入 16
1.1.2 加快清洁化发展和环保立法 21
1.1.3 改革政府管理方式 24
1.1.4 “十三五”油气政策展望 26
第二节 我国油气产业“十二五”发展概况及特征总结 28
1.2.1 我国油气产业“十二五”发展概况 28
1.2.2 “十二五”期间中国油气发展的主要特征 33
1.2.3 2015年中国油气产业发展特征总结 34
1.2.4 2016年国内外油气产业发展展望 41
第三节 世界油气产业发展2015特点总结 46
第四节 对中国油气行业加强供需管理的探讨 52
第二章 原油供需市场现状 57
第一节 全球原油回归过剩，等待需求消化 57
2.1.1 原油供给收缩：非OPEC减产可能逆转，OPEC增产预持续 57
2.1.2 全球需求：非OECD需求增长可能持续，OECD需求增长重归平淡 71
2.1.3 供需平衡：后半年还是过剩的市场，淘汰的产能等待需求消化 78
2.1.4 CFTC持仓：投机做多获利了结是短期油价下行的推动力 79
第二节 原油上游开采投资与原油产量的传导 80
2.2.1 原油上游开采投资现状：资本支出大幅下降 80
2.2.2 非OPEC国家：上游投资与原油产量存在滞后关系 81
2.2.3 OPEC国家：投资持续增加，产量与竞争策略有关 84
2.2.4 OPEC石油策略与油价周期 86
2.2.5 非OPEC产量下降，OPEC试图冻产 95
2.2.6 总结:60-70美元是道坎 99
第三节 价格预测：短期震荡，趋势向上 100
2.3.1 油价短期震荡，趋势向上 100
2.3.2 50~60美元桶油价下中长期分析 113
第四节 原油生产成本测算：高油价与低油价的计算 120
2.4.1 原油开采成本 120
2.4.2 原油生产成本测算 123
2.4.3不同的原油生产成本测算方式 125
2.4.4 油田服务和设备：债务压力分析 127
2.4.5 油气并购的战略机会：破产重组后公司轻装上阵，可以更低的成本生产 128
第五节 全球原油供需展望 132
2.5.1 需求侧的变数 133
2.5.2 中国原油战略储备 135
2.5.3 需求增速放缓已成现实 137
2.5.3 供应侧的新反应：调整资本支出和费用 139
2.5.4 收购兼并更活跃 144
第三章 我国天然气供需市场分析 145
第一节 政策支持天然气发展，气价再次调降预期明确 145
3.1.1 低碳环保助力天然气发展 145
3.1.2 政策助力能源结构调整 149
第二节 天然气价格仍具较大下调空间 151
3.2.1 天然气价格2015年两次下调 151
3.2.2 气价下调及成品油地板价促进LNG替代柴油 154
3.2.3 国内天然气价仍有下降空间 156
第三节 天然气供需市场现状分析 163
3.3.1 2015年我国天然气市场发展特点总结 163
3.3.2 2016年1-5月我国天然气供需概况 166
第四节 天然气产业链：天然气终端应用或爆发 176
3.4.1 上游：国内三分天下，国际议价能力不足 177
3.4.2 中游：输销合一模式加速纵向一体化 180
3.4.3 下游：消费结构改善，兼并收购促进产业整合 181
3.4.4 天然气细分子行业分析 203
3.4.5 产业链机会分析 212
第四章 我国油气改革分析 214
第一节 油气改革前瞻 214
4.1.1 油气改革方案有望于今年正式出台 214
4.1.2 放开市场准入，同时加强监管 215
4.1.3 “十三五”期间的能源发展 222
第二节 国企改革继续深入 226
4.2.1 央企和地方国资的改革思路 226
4.2.2 专业化重组、平台化整合是石化央企改革的整体思路 226
第五章 我国油气产业发展机会与风险分析 232
第一节 机会分析 232
5.1.1 油价回升机会 232
5.1.2 环保推进天然气需求 237
5.1.3 油气改革机会 242
第二节 风险提示 244
（本报告由经纬万方提供 联系电话：010-51920018）
图表目录
表1-1 2015年中国天然气价格调整情况 21
表1-2“十二五”期间中国居民用天然气价格改革进程 21
表1-3 新疆矿权试点改革的主要内容 22
表1-4 2015年获得进口原油使用权资质的地方炼油企业 单位：万吨/年 23
表1-5 2010-2015年中国油气产量及新增探明地质储量 32
表1-6 2010-2015年中国天然气产量及新增探明地质储量 32
表1-7 2012年以来中国页岩气产量 33
表1-8 部分国家汽油硫含量比较 34
表1-9 2010-2015年中国公司海外油气权益产量 35
表1-10 2015年中国石油和化工行业主要经济指标増长情况 39
表1-11 2015年中国石油天然气开采业主要经济指标增长情况 39
表1-12 2015年中国石油加工业主要经济指标增长情况 40
表1-13 中国石油和化工行业“十二五”经济运行数据 48
表2-1 2015年主要产油国原油产量及份额 61
表2-2 70年代以来原油市场份额提升最快的国家 62
表2-3 受到加拿大火灾影响的石油公司（截止到2016年5月5日） 63
表2-4 OPEC产油国未来两年产量变化统计和预测（千桶/天） 65
表2-5 地区最新时间钻机数与前次比上次时间与去年比去年时间 67
表2-6 北美油企在一季报中对当季或全年产量目标的陈述 69
表2-7 不同类型石油企业在不同地区的石油或油气产量 71
表2-8 沙特主要经济指标估计（2015-2016） 72
表2-9 2014-2015年我国炼油产品表观消费量测算表 单位：万吨 76
表2-10 我国原油储备基地建设 80
表2-11 主要石油企业2015年资本支出情况 85
表2-12 近期原油供给冲击事件 102
表2-13 OPEC和非OPEC主要产油国的产量 112
表2-14 各国汇率变动与原油产量之关系 114
表2-15 炼油企业毛利（国家发改委规定） 122
表2-16 2014年我国千万吨以上规模炼厂情况（万吨） 123
表2-17 全球主要区域原油开采成本（美元/桶） 124
表2-18 各国勘探开发成本 125
表2-19 各国原油开采成本与产量占比 126
表2-20 不同原油成本测算评价 131
表2-21 油服、工程及装备公司债务分析 132
表2-22 2016年1-5月北美地区申请破产保护的公司明细 133
表2-23 2015-2016年北美地区部分申请破产油气的重组方案 135
表2-24 三大机构预期变化 137
表2-25 三大机构对2015~2016年非OPEC原油供应 137
表2-26 三大机构对2015~2016年全球原油需求变化预测 137
表2-27 中国主要原油战略及商业储备基地 139
表2-28 全球原油需求及预测 142
表2-29 美国墨西哥湾沿岸深水项目情况 146
表3-1 低碳发展成共识，中国率当先 149
表3-2 等热值燃料燃烧排放情况对比 149
表3-3 各种化石能源及其炼化能源品的碳排放系数比较 150
表3-4 2014年我国与世界一次能源占比 150
表3-5 2014年世界各国CO2排放占比 151
表3-6 2014年全球碳排放各国占比 151
表3-7 天然气消费占比还有4.4%提升空间 151
表3-8 2013年与2020年能源结构对比 152
表3-9 中国能源消费及非化石能源消费占比的情况 152
表3-10 我国天然气相关政策 153
表3-11 2015年发改委两度调整非民用天然气门站指导价 （单位：元/m³） 154
表3-12 2015年主要省份两次门站价调整情况 155
表3-13 天然气替代能源价格折算 155
表3-14 天然气消费增速降至个位数 157
表3-15 使用LNG/柴油作为燃料的重卡经济性测算 159
表3-16 发改委指导公式推算天然气价格 160
表3-17 据挂钩可替代能源价格公式测算上海门站价 （单位：元/m³） 161
表3-18 广州发改委最新天然气价格表 162
表3-19 天然气降价向LNG零售价格传导后，LNG替代柴油作为燃料的重卡经济性测算 165
表3-20 2014-2016年5月我国天然气及LPG表观消费量测算 169
表3-21 2015-2016年我国LNG进口金额数量情况表 单位：千克；万美元 170
表3-22 北美市场天然气现货期货价格 单位：美元/百万英热单位 171
表3-23 2015年我国能源消费结构 177
表3-24 2015年主要能源产品产量及其增长速度 177
表3-25 2020年新增天然气消费量预测 179
表3-26 产业链各环节分析 180
表3-27 国内管输干线概况 181
表3-28 澳大利亚是我国海上气最大进口国 182
表3-29 进口管道气增速放缓，2015同比下降0.2% 183
表3-30 管道公司垄断性高，具有向下游延伸趋势 184
表3-31 我国居民用户与工业用户天然气零售价格比较低 186
表3-32 天然气重卡经济性测算 187
表3-33 LNG车将恢复替换柴油车的经济性（以深圳为例） 187
表3-34 城燃市场国企、外企、民企三足鼎立 189
表3-35 制造业用气占比居于首位 190
表3-36 国内LNG接收站统计一览 195
表3-37 LNG接收站工程费用构成 197
表3-38 全国50MW 以上天然气发电项目一览（2015年10月） 198
表3-39 分布式能源经济型测算 200
表3-40 船舶节能减排相关政策 201
表3-41 船舶“油改气”费用计算 202
表3- 42 “船改气”经济性计算 203
表3-43 今年以来东北亚液化天然气到岸价（USD/mmbtu） 205
表3-44 中国主要城市的非居民天然气的顺价情况 207
表3-45 中国煤层气产销量与未来目标 212
表3-46 天然气产业链气价下调影响 215
表4-1 油气行业改革梳理为四条主线 217
表4-2 国土资源部在新疆地区油气勘探区块招标情况一览 219
表4-3 中国天然气管道构成：中国天然气长输管道、省网及支干线结构 220
表4-4 中国天然气管道的投资主体构成 220
表4-5 地方炼油企业的进口原油使用权和非国营贸易进口配额一览 222
表4-6 上海石化股权激励行权条件 231
表5-1 主要石化产品供需预测 237
表5-2 国内PTA企业原料自给度 239
表5-3 2013年我国天然气勘探开采市场份额 242
表5-4 2014年我国天然气管道长度市场份额 242
（本报告由经纬万方提供 联系电话：010-51920018）
图2-1 OPEC原油产量及份额（百万吨） 61
图2-2 俄罗斯产量同比变化情况（百万桶/天） 63
图2-3 美国原油日产量较前一周减少3.9万桶/日 66
图2-4 美国钻机数2016年6月第三周337台与上周比减少7台 66
图2-5 美国七大页岩油区块原油产量（千桶/日） 68
图2-6 沙特石油产量占全球和占OPEC比例（%） 71
图2-7 全球主要地区原油生产成本（美元/桶） 72
图2-8 全球原油总供应下滑 73
图2-9 伊朗原油产量和占全球产量比重 74
图2-10 伊朗是OPEC供应的唯一增长点 74
图2-11 非OECD地区原油需求持续增加（左）二季度，非OECD地区中、印贡献69%增长（右） 75
图2-12 中国石油需求占全球比重持续上升（%） 79
图2-13 我国原油进口依存度分析 79
图2-14 中国原油储备基地建设 80
图2-15 原油消费量与油价的相关性分析 82
图2-16 全球供需平衡 82
图2-17 原油企业套保窗口 83
图2-18 大型石油公司资本支出见顶回落（亿美元） 84
图2-19 主要跨国石油公司占非OPEC国家产量比重（%） 85
图2-20 年度油价涨跌和大型国际石油公司资本支出增量 86
图2-21 年度油价涨跌和北美独立石油公司资本支出增量 86
图2-22 大型跨国石油公司支出增量和非OPEC增产额 87
图2-23 北美独立石油公司支出增量和美国全年增产额 87
图2-24 美国石油钻井数与原油产量 88
图2-25 全球钻井数和原油产量 88
图2-26 OPEC与全球钻井平台数量（个） 89
图2-27 OPEC与美国原油产量增速（%） 89
图2-28 沙特石油业投资与原油产量对比 90
图2-29 OPEC、非OPEC原油产量与OPEC市场份额 91
图2-30 OPEC的竞争策略与外部竞争压力 91
图2-31 OPEC的石油策略变化 92
图2-32 1965-1973年OPEC与非OPEC原油产量（千桶/日） 93
图2-33 1973-1980年沙特与伊朗原油产量对比（千桶/日） 93
图2-34 全球原油消费增速（1973年至今） 94
图2-35 1976-1981年OPEC与非OPEC原油产量（千桶/日） 94
图2-36 沙特、OPEC原油产量（千桶/日） 95
图2-37 WTI 原油期货结算价（美元/桶） 95
图2-38 OPEC原油产量与占比 96
图2-39 1985-2004年沙特原油产量 96
图2-40 中、印、美原油进口数量（千桶/日） 97
图2-41 OPEC与全球原油产量（百万吨） 97
图2-42 沙特原油产出指数 98
图2-43 美国原油产量与同比增速 99
图2-44 大型石油公司资本支出见顶回落（亿美元） 100
图2-45 OPEC原油产量占全球比重（%） 100
图2-46 OPEC原油产量依然较高（千桶/天） 101
图2-47 美国钻井平台大幅减少，沙特、阿联酋仍有增加（单位：个数） 101
图2-48 沙特原油年产量和占世界比重 102
图2-49 欧佩克原油产量同比增长和油价同比增长 103
图2-50 美元指数对油价的影响逻辑 105
图2-51 国际油价与美联储加息周期 （美元/桶） 105
图2-52 2016年6月前三周布伦特均价50.09（1.99%）、WTI均价49.02（2.19%） 108
图2-53 原油月度价格走势预测 109
图2-54 6月第三周美元指数下跌-0.61%，WTI 期货结算均价上涨2.19% 109
图2-55 美国页岩油企业盈亏平衡点（美元/桶） 111
图2-56 美国主要页岩油区块产量对比WTI油价 113
图2-57 各主要产油国现金成本曲线（2014年）与汇率之关系 114
图2-58 各国货币贬值情况（左）及本币表述下的油价下跌幅度（右） 115
图2-59 沙特面临保份额和保外储的两难处境 117
图2-60 原油供需过剩量（左）OPEC剩余产能及非计划减产（右）（单位：百万桶/天） 118
图2-61 非OPEC原油非计划减产（百万桶/天）与CFTC持仓量图示（右） 118
图2-62 美国原油+成品油库存（左）与中国原油净进口量（右） 119
图2-63 2015年上游投资明显下滑 120
图2-64 主要原料价格对比（单位：$/MMbtu） 121
图2-65 全球炼油毛利 （单位：美元/桶） 122
图2-66 2000-2013全球石油公司上游成本分布变化 126
图2-67 2015-2020年美国不同价位石油产量变化量 127
图2-68 全球原油生产成本（美元/桶）曲线（长期） 128
图2-69 全球原油生产成本（美元/桶）曲线（短期） 128
图2-70 三大机构对2015~2016年非OPEC原油供应（左）及全球原油需求（右）变化预测 138
图2-71 中国主要原油战略及商业储备基地示意图 140
图2-72 OECD国家原油库存不断上升（左）全球海上浮式库存居历史高位（右） 147
图2-73 美国原油库存较前一周降低91.7万桶 148
图3-1 2015年11月价格下调前后对比 154
图3-2 天然气2015年累计（左）及单月（右）数据同比增速比较示意图 155
图3-3 我国经济放缓，天然气消费增长增速下降 156
图3-4 2015年我国LNG加气站增速创五年新低 157
图3-5 2014年以来LNG及0#柴油零售价对比（江苏）（单位：元/吨） 158
图3-6 不同柴油价格及LNG/柴油价格比下，重卡改用LNG的投资回收年限 159
图3-7 进口燃料油和LPG单价（美元/吨） 160
图3-8 燃气价仍有约0.54元下调空间 （单位：元/m³） 161
图3-9 我国部分地区LNG零售价格（单位：元/吨） 163
图3-10 我国2015年各地LNG产能情况（单位：万方/天） 164
图3-11 NYMEX天然气期货收盘价走势图 单位：美元/百万英热单位 173
图3-12 国内部分液化气出厂价格走势图 173
图3-13 天然气投资增速 174
图3-14 我国天然气需求结构变化趋动因素示意图 177
图3-15 天然气需求结构的变化示意图 178
图3-16 天然气区域需求变化示意图 178
图3-17 天然气产业链 180
图3-18 国土资源部首次向社会公开招标油气勘查区域 182
图3-19 国际定价能力较低，导致进口LNG气价高企 183
图3-20 非居民用气与居民用气之间存在交叉补贴 185
图3-21 重卡与天然气重卡销量情况 186
图3-22 生活消费、交通领域增长较快 189
图3-23 工业用气依然占据主导地位 190
图3-24 CNG汽车2010-2014CAGR高达41.5% 191
图3-25 LNG汽车2010-2014CAGR高达107.1% 192
图3-26 中国加气站保有量全球第一 193
图3-27 天然气分布式能源项目典型流程图 197
图3-28 各国进口天然气价格差（USD/mmbtu） 205
图3-29 中国华北（左）、华东（中）和华南（右）地区的工业用气终端价格、与LPG和燃料油的比价关系 209
图3-30 中国华北（左）、华东（中）和华南（右）地区的车用CNG与汽油价格比较 209
图3-31 中国华北（左）、华东（中）和华南（右）地区的车用LNG与柴油价格比较 209
图3-32 中国房地产施工、新开工和销售面积的同比变化（左）；去库存化周期（右） 210
图3-33 中国不同城市和地区的房地产新开工面积增速（左）；中国四大燃气公司新接驳居民用户增速（右） 210
图3-34 世界各主要国家煤层气资源储量（左）；中国煤层气资源分布（右） 214
图4-1 中国天然气产业链定价原则 224
图4-2 中国一次能源消费结构及预测 227
图4-3 中国石油化工集团公司资产梳理 230
图4-4 中国石油天然气集团公司资产梳理 233
图5-1 石化产品价格拐点与油价拐点时间差（天，2008-2011年） 235
图5-2 石化产品价格涨幅（2008-2011年最高点相对最低点） 236
图5-3 电改方案与天然气改革对标 242
（本报告由经纬万方提供 联系电话：010-51920018）
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