中国油气产业研究报告
油气
石油
天然气
产业研究
研究报告
2021-06-23
摘要
2014年，估计全球一次能源消费总量为128.99亿吨油当量，同比增长1.33%，增速较2013年下降0.65个百分点。煤炭占全球一次能源消费的比重约为29.66%，同比下降0.40个百分点；石油占比为32.63%，同比下降0.25个百分点；天然气占比为23.58%，同比下降0.14个百分点。非化石能源占比增至14.13%。欧洲出台新的补贴政策和碳排放政策，刺激新能源发电量大幅上升。
2014年，估计中国的能源消费总量为38.5亿吨标准煤，比上年增加1亿吨标准煤，增长2.7%，增速逐年放缓。电力钢铁、建材等高耗能行业的能源需求大幅放缓。估计全年煤炭消费24.6亿吨标准煤，下降0.5%，为21世纪以来的首次下降。全社会用电量增速为3.7%，为2009年以来的最低增速。2014年，我国新能源及可再生能源继续快速增长，中国能源消费结构得到明显改善，估计煤炭消费占一次能源消费比重比上年下降2.1个百分点，至63.9%；天然气所占比重上升0.5个百分点，至6.3%；石油基本保持不变，仍为18.5%；非化石能源消费比重上升1.5个百分点，至11.3%。
石油表观消费量超过5亿吨，实际消费增速维持低位，对外依存度接近60%，石油储备建设稳步推进。
2014年，国内石油消费延续低速增长态势，估计全年石油表观消费量为5.16亿吨，同比增长3.3%，增速较上年提高1.1个百分点，剔除库存增量，实际石油消费增速约为2.8%，与2013年基本持平。估计全年石油净进口量为3.05亿吨，同比增长4.74%，增速比上年提高2.1个百分点。石油对外依存度达到59.2%，比上年上升0.8个百分点。
我国石油储备建设稳步推进。新增1个商业石油储备基地，新增库容255万立方米。截至2014年底，我国已建成国家战略石油储备基地6个，储备能力为1.41亿桶，已建成商业石油储备基地25个，储备能力为3.07亿桶。
（本报告由经纬万方提供 联系电话：010-51920018）
2014年，受宏观经济下行、天然气价格调整、替代能源加快发展等因素影响，我国天然气市场发展速度明显放缓，估计全年表观消费量为1830亿立方米，同比增长8.9%，增速为近10年低点。国内天然气产量为1256亿立方米，同比增长6.6%。煤制气供应量约为10亿立方米，远低于预期水平。天然气进口量为590亿立方米，同比增长11.5%，对外依存度上升至32.2%。其中，管道气进口310亿立方米，占进口总量的52.5%；LNG进口2016万吨（约合280亿立方米），占进口总量的47.5%。因需求增速放缓，国内天然气市场供需矛盾有所缓解，全年总体相对宽松。
我国用气区域进一步扩大，用气人口超过2.7亿人，城镇气化率达到37%。区域增速差异较大，东部发达地区消费增速趋缓，资源地增长较快。城市燃气仍为拉动天然气需求增长的主要动力，估计我国全年城市燃气天然气消费量为710亿立方米，同比增长13.4%，占全部天然气消费量的38.8%；发电用气量为270亿立方米，占比为14.8%；工业用气量为560亿立方米，占比为30.6%；化工用气量为290亿立方米，占比为15.9%。
青岛和海南两座LNG接收站建成投运，新增接收能力合计600万吨/年。截至2014年底，全国累计已投产LNG接收站11座，接收能力达到4080万吨/年。
国家加快天然气市场化改革步伐，对非居民用存量气价格进行调整，推动在全国范围建立居民阶梯气价制度，鼓励并推动基础设施独立运营和第三方准入制度，将大大提高天然气市场供应能力。
2014年，我国油气储量继续快速增长，全年新增石油探明地质储量10亿吨，天然气新增探明地质储量有望超过6000亿立方米。天然气勘探仍处于快速发展时期，据不完全统计，全年20个重要油气发现中，天然气发现占据半壁江山。持续高投入和勘探理论创新支撑了油气勘探活动，油气勘探开发向多领域、多层系推进。南海海域陆丰14-4井、陵水17-2-1井获高产油气流，海上自营深水勘探取得突破。致密油勘探全面展开，多个盆地获重大发现，鄂尔多斯盆地新安边地区发现储量超亿吨级大油田。
原油产量稳中微增，估计可达2.1亿吨。大庆油田依靠水驱挖潜和扩大化学驱规模连续12年实现稳产4000万吨以上； 长庆油田油气当量产量5545万吨，比上年净增350万吨。全国天然气产量为1256亿立方米，同比增长6.6%。鄂尔多斯盆地和塔里木盆地仍是天然气上产主力区，均保持10%以上的高速增产。页岩气开发取得新突破，产量快速上升。2014年，重庆涪陵页岩气田已建成产能20亿立方米/年，累计生产页岩气11.36亿立方米，全国页岩气产量有望从2013年的2亿立方米增至13亿立方米；煤层气地面开采量有望突破40亿立方米。
在当前人口、资源、环境之间矛盾不断激化下的背景下，新一轮能源革命将以一种全新的“科学用能”模式代替传统的、粗放的用能模式，把人类社会推进到以高效化、清洁化、低碳化、智能化为主要特征的能源时代。本轮能源革命的主要特征是新能源技术与信息技术的融合，以互联网技术、新能源技术、智能化制造技术等的广泛应用为标志，给传统能源和制造业带来颠覆性的冲击，即能源革命和工业革命将相互促进。
（本报告由经纬万方提供 联系电话：010-51920018）
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新一轮能源革命具有五大特点：一是全球性。新一轮能源革命主要由低碳技术和新能源技术引发，而这些技术的发展要靠多个国家共同完成。低碳和新能源发展不可能靠某个国家单独完成，因此，新一轮能源革命从一开始就带有全球性特征。二是系统性。新一轮的能源革命是全能源系统的根本性大变革，包括与能源生产、运输、转化和消费有关的方方面面。三是可持续性。新一轮能源革命是引领世界可持续发展的能源革命，包括能源供应的可持续性、社会经济发展的可持续性和环境的可持续性。四是低碳化。先前发生的能源革命更多体现为成本的大幅度降低或便利程度的大幅度提高，而新一轮能源革命主要是引导能源朝着低碳化方向发展。五是信息化。信息化加能源的模式是新一轮能源革命的最重要特点。实现能源革命必须依靠创新驱动，包括体制机制创新、管理创新和科技创新。由此所引发的反思和创新将为中国油气发展带来新一轮机遇和挑战。
我们预计2015年“三桶油”的混合所有制改革仍将继续，市场对于油气领域的改革依然报以重望，油气改革主题的热情仍将持续。
油价未稳。我们对2015/16年布伦特均价假设为每桶60/66美元。目前全球油气供应过剩仍在加剧。最新中国LNG 进口现货到岸价，已经低于40美元/桶油当量水平，原油价格也可能随后再创新低。
受低油价拖累，我们预计油气产业链在2015/16 期间，可能面临供应过剩、严格环保、行业改革，以及利润空间萎缩等新考验。
重创后，修复之路可能漫长。我们判断，炼化板块可能先有起色，板块局部业绩有望扭亏反弹。城市燃气行业仍有长期增长空间，但销量和利差难以同时改善，盈利增长或持续放缓。化肥行业可能短期受益于更低的煤价和出口关税，以及钾肥上游价格的回升；但过剩局面难改，整合乏力，多项行业政策优惠面临取消。油服和工程装备领域，无论陆上、近海，今年均难言复苏。
行业改革，挑战加大。我们判断，环保节能和国家能源安全已成为最优先的政策目标。未来，整合和开放两种趋势可能并存，价改和税改可能并进。
基于行业基本面和政策面的相对趋势，我们的偏好顺序是：石化中下游>城市燃气>一体化大油公司>化肥>国营油服/工程>民营油服。全年油气主题可能有：国企改革，收购兼并，油价反弹等。
北京经纬万方信息咨询有限公司推出的《中国油气产业研究报告》，通过系统的产业、政策分析梳理，是油气领域投资及科研等相关人员了解目前产业发展动态、把握企业定位和决策投资发展方向有意义的参考资料。
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（本报告由经纬万方提供 联系电话：010-51920018）
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报告目录
第一章 我国油气行业概述 20
第一节 国际油气行业发展概述 20
1.1.1 全球油气行业发展概述 20
1.1.2 全球油气供需基本面情况 24
1.1.3 “十三五”期间全球油气行业发展趋势总结 34
第二节 我国油气行业供需环境及变化趋势 44
1.2.1 2014年我国油气行业发展概述 44
1.2.2 我国油气行业供需环境现状 50
1.2.3 中国油气企业“走出去”会直接提高国家能源安全度 53
第三节 油气行业产业链构成 53
第二章 我国能源结构转型的油气行业现状 55
第一节 油价回落促进能源结构 55
2.1.1 油气消费替代煤炭消费是一个必然的趋势 55
2.1.2 油价下跌，加强战略储备正当时 61
2.1.3 天然气供需关系变化，产业链利润格局调整 64
第二节 国际市场油、气价趋势 70
2.2.1 原油价格预测的基本情形 70
2.2.2 供应侧的博弈 71
2.2.3 汇率问题 76
2.2.4 弹性低的需求 77
2.2.5 油气行业的再融资问题凸显 79
2.2.6 地缘政治风险 80
第三节 低油价使可替代能源吸引力降低 80
2.3.1 天然气 80
2.3.2 煤化工：受到重挫 83
第三章 油价下跌对行业影响分析 85
第一节 历史油价下跌回顾 85
3.1.1 石油定价体系的演变 85
3.1.2 历次油价下跌基本情况 86
3.1.3 前5次油价下跌原因分析 88
3.1.4 本次油价下跌 91
3.1.5 油价底部的猜想 93
3.1.6 未来的担忧：油价难返高位？ 95
第二节 子行业对低油价的反应 96
3.2.1 炼油及化工 96
3.2.2 天然气管网和城市燃气 103
3.2.3 化肥 113
3.2.4 陆上油服和设备行业的寒冬 116
3.2.5 近海油服和工程：景气下行和低油价的双重打压 121
第三节 未来油价对企业产生影响的思考 124
3.3.1 短期油价难返高位，行业下行压力将持续 124
3.3.2 深海石油、非常规能源开采首当其冲 125
3.3.3 相关企业油价下跌影响分析 127
第四节 油价对资本资本开支的影响 129
第四章 原油进口权有序放开大势所趋 134
第一节 能源十三五规划启动，油气上游领域改革加速 134
第二节 继续有序放开原油进口权 137
4.2.1 进口依存度一路攀高，国家能源安全亮红灯 138
4.2.2 广汇能源获得原油进口入场券 142
4.2.3 地方炼厂盼原油进口权放开 147
第三节 常规油气勘探开发有望再添牌照 156
4.3.1 国内油气将扩大开放、勘探开发力度将加大 156
4.3.2 非常规油气上游勘探权率先放开 162
4.3.3 常规油气勘探开发或再添新牌照 163
第五章 油价低位油气并购处于战略机遇期 168
第一节 2014年全球油气资源并购综述 168
第二节 2014年全球油气资源并购特点分析 170
5.2.1 各类石油公司发展战略趋于理性，非油气工业背景公司“异军突起” 170
5.2.2 全年并购交易的评价油价再创新高，北美评价气价持续攀升 172
5.2.3 非常规原油资产仍是全球油气并购交易的热点 173
5.2.4 北美天然气资产成为2014年并购交易的新亮点 174
第三节 我国民营企业海外油气资产收购活跃 174
5.3.1 油价低位是我国油气企业海外并购战略抄底期 174
5.3.2 我国企业海外油气资产并购特点梳理 179
5.3.3 如何判别我国民营企业海外油气并购项目 185
5.3.4 我国企业如何提升海外油气资产投资效益浅析 191
第四节 我国国内油气产业链并购与企业转型 200
5.4.1 上游：行业外民企进军国内非常规油气资源 200
5.4.2 中游：产能过剩+环保升级，提出淘汰、整合的内在要求 200
5.4.3 下游：民营加油站面临多重困境，纵向整合是潜在方向 204
5.4.4 油气行业景气低迷促企业主动转型 205
第五节 我国油气领域企业并购与转型阻力 206
5.5.1 我国油气领域公司并购转型动因分析 206
5.5.2 我国油气领域企业转型阻力：投资规模、政策壁垒 208
第六章 我国油气行业改革进入深水区 212
第一节 中国油气领域改革和监管新趋势 212
6.1.1 体制改革的总设计 212
6.1.2 未来两年的天然气中、下游改革 214
6.1.3 政府的角色 216
6.1.4 中国能源消费前景 218
第二节 改革进入深水区特征总结 221
6.2.1 专业化重组提升市场竞争力 221
6.2.2 人事“去行政化”或将走折衷路线 226
6.2.3 从过渡性国企向营利性国企过渡 227
第三节 油气领域国企改革进展现状 229
6.3.1 我国石油石化领域国企改革历程及路径 229
6.3.2 目前油气行业格局现状及油气领域改革时间表 231
第四节 油气领域国企改革案例分析 241
6.4.1 综述 241
6.4.2 石化央企及部分地方国企集团资产梳理 243
6.4.3 国资企业改革方向：资产证券化和业务转型 257
第七章 我国油气行业机会与风险分析 267
第一节 我国能源发展趋势 267
第二节 机会分析 269
7.2.1 把握能源革命进程中机会分析 269
7.2.2 2015年油气领域机会看点 277
7.2.3 油气行业并购整合机会分析 278
7.2.4 油价中枢缓慢上行机会分析 279
7.2.5 石化装备、技术升级机会 279
第三节 风险提示 281
（本报告由经纬万方提供 联系电话：010-51920018）
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图表目录
表1-1 近十年世界及OPEC油气储量变化 25
表1-2 2014年世界各地区及主要国家石油产量、油气储量和石油储采比 26
表1-3 2014年世界石油剩余探明储量、产量及在产油井数 31
表1-4 2013-2015年1-3月全国油气产品表观消费量测算情况表 51
表2-1 我国能源消费需求及结构预测 56
表2-2 全国常规石油资源 57
表2-3 全国非常规石油资源 57
表2-4 中国天然气资源量构成 58
表2-5 我国历年一次能源消费比例 60
表2-6 天然气门站价调整情况表 64
表2-7 拟建天然气管道干线项目 66
表2-8 美国LNG出口终端 67
表2-9 2015上半年全球原油市场供需持续宽松 70
表2-10 汇率变动与原油产量之关系 76
表2-11 各国能源公司债市值规模 79
表2-12 2014年7月LNG与汽油经济性测算 82
表2-13 2014年12月LNG与汽油经济性测算 82
表2-14 价格下调将使天然气汽车经济性优势逐步恢复 83
表2-15 双烯生产成本与企业可承受原料价格的对应关系 84
表3-1 6次油价大幅下跌基本情况 88
表3-2 油价下跌年份全球产量缩减情况 89
表3-3 油价下跌年份石油公司收入缩减情况 90
表3-4 油价下跌年份设备与油服公司收入缩减情况 90
表3-5 油价下跌年份石油公司资本开支缩减情况 91
表3-6 国际机构纷纷下调2015年油价预期 95
表3-7 中国汽油和柴油质量标准 98
表3-8 国内汽柴油国IV、国V质量升级，对炼油毛利增厚的理论测算 101
表3-9 低油价使得煤化工丧失竞争力，煤制烯烃和甲醇制烯烃产能投放将低于预期 102
表3-10 天然气可比能源价格变动明细 106
表3-11 居民门站价格上调，终端实施阶梯气价，各地居民阶梯气价实施情况 107
表3-12 中国LNG现货套利分析 108
表3-13 中国进口接收站产能-民营公司有望利用三大油闲置能力，进行LNG进口 110
表3-14 美国LNG出口审批进展 112
表3-15 国际油服公司裁员方案 117
表3-16 Transocean近期新签半潜式钻井船日费率持续下行 122
表3-17 各机构对2015年油价预测 125
表3-18 在海外拥有油气开采权益的公司将直接遭受油价冲击 128
表3-19 油价下跌年份石油公司资本开支缩减情况 130
表4-1 上游油气改革政策利好频出 135
表4-2 2013-2015年1-3月全国油气产品进口依存度情况表 139
表4-3 广汇能源收购TBM公司斋桑油气区块进展情况 142
表4-4 NSAI对斋桑油气区块原油和天然气的储量评级 144
表4-5 广汇能源收购TBM公司斋桑油气区块进展情况 144
表4-6 南依玛谢夫油田油气资源量估算情况 145
表4-7 我国炼油能力分企业构成（单位：万吨） 147
表4-8 近5年地方炼厂炼油能力（单位：亿吨） 148
表4-9 原油进口权相关政策总结 151
表4-10 拥有原油非国营贸易资质的企业名单 154
表4-11 国内十大地炼厂（单位:万吨/年） 155
表4-12 近年来我国页岩气开发的重要进展和政策 159
表4-13 目前我国油气资源勘采相关法律规定 163
表4-14 探矿权、采矿权登记面积占全国总面积比例 165
表5-1 2014年全球分区域油气资源并购交易一览表 169
表5-2 主要资源国积极调整油气政策吸引外资 180
表5-3 民营企业收购油气资源或参与油气开发项目情况 181
表5-4 我国上市公司收购海外油气资产战略定位 182
表5-5 各资源国储量、产量比较 183
表5-6 主要资源国出口政策 185
表5-7 GB/T19492-2004油气储量国家标准 187
表5-8 Bakken以及Eagle Ford页岩油气井的主要参数 188
表5-9 各国汽油标准 201
表5-10 国内成品油市场份额 202
表5-11 环保核查力度进一步加大 203
表5-12 石化行业上市公司并购能力、并购意愿和综合并购指数打分 207
表5-13 石油石化行业目前需要发改委审批的项目类型 210
表6-1 中国油气行业税收贡献变化情况表 214
表6-2 中国天然气需求、供给预测 220
表6-3 部分化工上市公司资产重组动作 224
表6-4 亏损化工国企统计 225
表6-5 国企企业分类示意图 228
表6-6 我国三大油公司演变历史 229
表6-7 油气领域改革推进路径 230
表6-8 油气行业改革5大领域 230
表6-9 大型一体化公司油气2012年探明储量情况（亿桶） 232
表6-10 我国NOC与国际IOC和NOC的对比 233
表6-11 三大石油公司各环节国内占比 234
表6-12 我国油气产业链现有格局和改革方向 235
表6-13 对2014-2020年油气领域改革时间表的展望 235
表6-14 各地国企改革文件及核心内容 238
表6-15 改革主要案例分析 242
表6-16 塔里木油田为中石油第三大油田 247
表6-17 改革推进速度评估 249
表6-18 安全边际评估 249
表6-19 振华石油海外油气项目 253
表6-20 我国国有集团企业改革方案、预期情况表 259
表6-21 我国国资改革方案、预期情况表 262
表7-1 2015年部分石油公司资本性支出及降幅 271
表7-2 我国天然气表观消费量（亿立方米） 275
表7-3 石化装备国产化率 280
表7-4 典型炼油装备的国产化率 280
表7-5 我国制造能力竞争情况表 280
表7-6 钻采装备行业特点及方向 281
图1-1 俄罗斯、沙特阿拉伯、美国和中国近十年石油产量变化 28
图1-2 油气行业相关产业链简图 54
图2-1 油气理论、技术革命与资源量关系 57
图2-2 物探技术与服务能力的关系 58
图2-3 钻井技术发展趋势 59
图2-4 我国原油进口依赖马六甲海峡 62
图2-5 国际原油价格已处于历史低位（单位：美元/桶） 62
图2-6 石油战略储备一期工程布局 63
图2-7 国际原油、天然气价格（美元 /桶、美元 /百万英热） 65
图2-8 国内LNG、LPG及汽柴油价格 （元 /吨） 65
图2-9 国内原油现货价格 国内原油现货价格 （美元 /桶 ） 65
图2-10 中国天然气产业链定价机制 67
图2-11 天然气产业链与价格体系 69
图2-12中国及日本LNG现货进口到岸价格与原油价格比较 71
图2-13 美国原油产量预测图 72
图2-14 美国原油库存及预测 73
图2-15 美国页岩油气企业数量变化 74
图2-16 美国活跃钻机数量和单产变化 74
图2-17 欧美的能耗强度已经下降 77
图2-18 中国单位GDP耗油增长明显趋缓 77
图2-19 过去10年全球原油需求增长的龙头，中国原油需求的增速持续也在下台阶 78
图2-20 各国油品零售价格变化图 78
图2-21 从全球石油平均盈亏成本曲线看供给多元化 79
图2-22 美国原油产量预测图 80
图2-23 液化石油气价格 81
图16：燃料油价格走势 81
图2-24 各省车用CNG与汽油比价关系 83
图3-1 石油的三种属性 86
图3-2 90年代以来国际油价6次持续下跌和触发因素 87
图3-3 油价下跌带来的直接和间接影响 89
图3-4 油价和石油公司单位完全成本 94
图3-5 美国WTI原油价格与生产成本 96
图3-6 主要非美产油国2015年财政平衡所需的油价水平 96
图3-7 中国炼油能力及预测 97
图3-8 中国柴油净出口与炼厂的柴汽比 99
图3-9 中国柴油消费量增速随工业增加值回落 99
图3-10 中国炼油毛利情况示意图 100
图3-11 中国炼油毛利和国际原油价格之间的关系 100
图3-12 中国石化炼油业务的桶油营业利润 100
图3-13 2015-2017年，中国石脑油裂解制乙烯产能增长大幅放缓 101
图3-14 天然气分类图（按定价原则分类） 105
图3-15 2015-2019年全球LNG液化项目投产时间表 112
图3-16 全球不同区域的油气勘探开发投资变动 117
图3-17 北美及全球陆上活跃钻机数量和布伦特原油价格 117
图3-18 中国陆上油气勘探开发资本开支近年持续下滑 118
图3-19 2015年中国主要油田区域的投资变动 118
图3-20 中国陆上油服工作量和勘探开发投资 119
图3-21 中国民营油服工作量和市场份额 119
图3-22 宏华集团的陆地钻机的销售量、毛利率与油价的关系 120
图3-23 全球自升式钻井船在2015/16年仍处于交付高峰期 121
图3-24 全球半潜式钻井船在2015/16年仍处于交付高峰期 122
图3-25 全球自升式钻井船日费率和国际油价之间的关系 123
图3-26 全球半潜式钻井船日费率和国际油价之间的关系 123
图3-27 中国近海勘探开发资本开支2015年大幅下滑 123
图3-28 中海油勘探和开发井数量及国内勘探开发投资 124
图3-29 油价下跌对各类产能建设影响不同 125
图3-30 美国各地页岩油盈亏平衡价格（蓝色线为$80s） 126
图3-31 各地各类原油成本都存在差异，高成本产能将先受油价下跌影响 127
图3-32 “三桶油”勘探开发资本开支（亿元） 128
图3-33 全球石油开采资本开支及增速 130
图3-34 勘探的资本开支受油价下跌影响更显著 131
图3-35 中小型石油公司更容易受油价冲击 131
图3-36 “两桶油”资本收入与国际资本收入对比 132
图3-37 “两桶油”资本开支与国际资本开支对比 133
图3-38 “三桶油”勘探开发资本开支（亿元） 133
图4-1 2013年主要石油贸易流向 139
图4-2 “两桶油”单位勘探成本（单位：美元/桶油当量） 141
图4-3 斋桑、南依玛谢夫油田区块位置示意图 146
图4-4 广汇能源逐步实现油气领域上下一体化游布局 146
图4-5 山东地炼和中国石化炼厂规模比较 148
图4-6 地方炼厂在汽柴油市场份额逐渐增大 149
图4-7 山东地炼的93号国IV汽油价格低于国营炼厂 149
图4-8 国内炼厂原油加工量及开工率 150
图4-9 山东地炼利润情况 151
图4-10 中国原油和燃料油非国营贸易进口配额（单位：万吨） 153
图4-11 美国页岩气占天然气产量占比不断提升 157
图5-1 不同油气资源交易类型在近10年来的表现 168
图5-2 2006-2014年并购交易的评价油价与Brent油价走势 172
图5-3 2014年亚太LNG现货市场价格走势 178
图5-4 SPE/WPC/AAPG油气资源分类框架 187
图5-5 主要页岩区块页岩油产出衰减情况 189
图5-6 Eagle Ford不同区域的油气比重差异较大 189
图5-7 炼油、石化项目投资规模（亿元） 208
图5-8 某炼化企业净利润和经营现金流 209
图6-1 煤炭价格分化图 217
图6-2 国内不同能源比价图 219
图6-3 中国海洋石油总公司产业链图 222
图6-4 中国石化集团公司旗下专业化资产梳理 222
图6-5 中国石油集团公司旗下专业化资产梳理 223
图6-6 我国石油企业去行政化改革提升内部效率示意图 227
图6-7 油气产业链中美上市公司净资产对比 231
图6-8 大型一体化公司上下游产能分布（2012年） 232
图6-9 石化化工行业国企改革体系及相关上市公司 237
图6-10 中国石油化工集团公司资产梳理 244
图6-11 中国石油天然气集团公司资产梳理 246
图6-12 中国化工集团公司各板块资产梳理 248
图6-13 中化集团业务板块及上市公司资源 250
图6-14 中国兵器集团公司资产梳理 251
图6-15 中国北方化学工业集团公司资产梳理 252
图6-16 华锦股份股权机构变化（增发后） 252
图6-17 上海华谊（集团）公司产业群 254
图6-18 重庆医化集团产业群 255
图7-1 数字化智慧油气系统 269
图7-2 石油产品分成合同基本模式 270
图7-3 中石油管网建设情况 272
图7-4 全国油气管网建设投资（2011-2015） 273
图7-5 中石油油气管网建设投资（2014、2015） 273
（本报告由经纬万方提供 联系电话：010-51920018）
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