摘  要

      中国服装行业“十三五”发展纲要（征求意见稿）提出，“为产业注入中华文化内涵，强化产业文化建设，以塑造产业文化软实力为目标，建立现代服装产业文化体系”、“明晰产业‘产品—品牌—文化’不断深化的发展路径，确立行业文化发展战略”等是产业提升附加值、创新发展的重要方向。

      2015年中国纺织服装、服饰业主营业务收入22067.9亿元，同比增5.6%；全年利润总额为1306.3亿元，同比增4%。尽管中国纺织服装行业在经历持续快速发展后，仍显示出稳步发展势头，但不同于此前，行业内对于转型升级、寻找发展新动力的呼声日益高涨。

      我国的服装出口额从2013年1782.24亿美元改变至2015年1758.86亿美元，减少1.31%；服装进口额从58.10亿美元改变至78.94亿美元，增加35.87%；服装产量从294.47亿件改变至308.27亿件，增加4.69%；服装单产值从54.39元/件改变为59.45元/件，增加9.29%；显示服装出口远高于进口，顺差明显，表明我国服装在国际市场上竞争力较强。

      纺织服装行业2016年上半年各项业绩指标持续低位运行。对于需求端，全国百家重点大型零售企业服装类商品零售额增速延续负增长局面，且下滑速度加快；但是纺织品及服装出口形势有所好转，呈现回暖迹象。对于成本端，国内主要轻纺原料价格重回下降轨道，内外棉差价持续缩小。
（本报告由经纬万方提供 联系电话：010-51920018）

     2016年对于中国经济来说，注定是不平静的一年。开年以来，从股市的动荡不止到中国政府对世界“空头”的警告，都预示着2016年以及未来的几年，是中国经济“升级换挡”的关键时期，充满挑战和颠簸。面对挑战，改革是唯一出路。对于作为中国经济一分子的服装鞋帽产业来说，亦是如此。从挑战中看到机遇，以乐观的精神和理性的思维坚持转型升级，拥抱变革，把产业和企业做大做强，是中国服装鞋帽行业及经营者所应承担起的时代责任。

      北京经纬万方信息咨询有限公司推出的《中国服装鞋帽产业研究报告》正是针对服装鞋帽行业特征，参考相关专家意见、依据国家统计局、中国石油与化工协会、国家计委、国家海关总署及海外相关报纸的基础信息，经我公司对服装鞋帽相关企业与部门的实地调查与访问，对我国外服装鞋帽及其上、下产业的生产布局、供需现状、竞争格局、进出口情况进行了详细阐述与分析，对未来服装鞋帽行业发展的主要影响因素、投机风险及未来发展趋势作出预测，并重点分析了服装鞋帽业内重点企业技术、生产与市场特点，是服装鞋帽生产、投资及科研等相关人员了解目前服装鞋帽行业发展动态、把握服装鞋帽企业定位和决策投资发展方向有意义的参考资料。

     未注明来源资料均为我公司内部资料。

（本报告由经纬万方提供 联系电话：010-51920018）
 

目  录

中国服装鞋帽产业研究报告 I

第1章 我国服装鞋帽行业总体市场形势分析 12

1.1 消费升级带来的转型压力倍增 12

1.1.1 消费升级带来的转型压力倍增 12

1.1.2 变局中寻求机遇 不畏征程 13

1.2 网红经济正走向成熟 14

1.2.1 服装业进入寡头割据时代 14

1.2.2 “小而美”的网红经济正走向成熟 14

1.2.3 设计师品牌加剧衰亡 15

1.2.4 实体店继续上演关店潮 16

1.2.5 用工缩减，大量服装人面临转行 16

1.2.6 会有更多品牌去资本市场讲故事 17

1.2.7 卖生活方式的转型并不理想 17

1.2.8 智能服装成为新的风口 18

1.2.9 发展战略以利润为主、规模为辅 18

1.2.10 平价快时尚依然是主流 19

1.2.11 全渠道依然是重头戏 19

1.3 四省产业结构进入深度调整期 20

1.3.1 河南：棉花问题致棉纺国际竞争力减弱 20

1.3.2 湖南：产业链不完善导致成本提升 21

1.3.3 江苏：“小前端大平台”受到广泛关注 22

1.3.4 浙江：化“痛点”为新的经济“增长点” 22

1.4 拥抱变革，2016年服装产业发展八大趋势 23

1.4.1多元化步伐加快，服装企业面临“大”变局 23

1.4.2 渠道加速整合，线上线下进一步靠近 24

1.4.3 海外并购提速，服装企业打造全球品牌 25

1.4.4 经济一体化加深，服装企业融入全球产业链 26

1.4.5 加码热门产业，服装企业顺应时代消费需求 26

1.4.6 资本市场大扩容，优质服装企业登陆资本市场 27

1.4.7进入产融结合时代，金融资本与产业资本相互碰撞 28

1.4.8 供给侧改革推进，服装企业面临政策红利窗口 29

第2章 2015年服装服饰行业经济运行分析 30

2.1 2015年纺织服装行业经营情况 30

2.1.1 去库存渐显成效 30

2.1.2 品类有所分化 33

2.2 “互联网+”推动产业供应链整合 37

2.2.1“网红经济”推动产业变革 38

2.2.2 历史沿革：行业投资机会更关注模式的创新 40

2.2.3 谋定而后动：供应链整合 41

2.3 2013—2015年服装服饰行业经济运行分析 43

2.3.1  服装产量进出口变化 43

2.3.2  服装服饰企业平均规模变化情况 44

2.3.3  服装服饰行业人均规模变化情况 44

2.3.4  服装服饰行业产销衔接和资产运转情况 45

2.3.5  服装服饰行业生产经营和盈利状况 46

2.3.6  服装服饰行业短期偿债和变现能力变化 46

2.3.7  服装服饰行业固定资产投资情况 47

2.4 2015年1-12月份服装服饰行业经济运行分析 47

2.4.1  服装进出口情况 47

2.4.2  服装服饰行业生产经营和盈利状况 48

2.4.3  服装服饰行业产销衔接和资产运转情况 48

2.4.4  服装服饰行业短期偿债和变现能力变化 49

2.4.5  服装服饰企业平均规模比较 50

2.4.6  服装服饰行业人均规模比较 50

2.4.7  服装服饰行业固定资产投资情况 50

第3章 2016年上半年纺织鞋帽行业运行情况 52

3.1 纺织服装行业2016年上半年运行情况分析 52

3.1.1 需求端低迷 52

3.1.2 成本端下降 53

3.2 纺织服装行业销售仍较平淡 55

3.2.1 品牌服饰销售改善，但总体仍较平淡 56

3.2.2 出口降幅放缓，棉价企稳回升 61

3.3 2016年一季度服装鞋帽子板块分析 64

3.3.1 男装板块分析 64

3.3.2 女装板块分析 65

3.3.3 休闲服饰板块分析 65

3.3.4 鞋类板块分析 66

3.3.5家纺类经营情况分析 66

3.3.6 内衣板块分析 67

3.3.7 电商类板块分析 67

3.3.8 棉纺板块分析 67

3.3.9 印染板块分析 68

3.3.10 辅料板块分析 68

第4章 2016年下半年纺织鞋帽行业投资策略 70

4.1 2016年下半年行业投资机会梳理 70

4.2 跨境电商迎来黄金发展期 71

4.3 供应链变革：解决纺织服装行业低效的利器 73

第5章 服装鞋帽行业在互联变革中的投资机会 75

5.1 互联网深度改造产业链 75

5.1.1 互联网发展影响商品消费习惯 76

5.1.2 社交电商带来产业链新需求 80

5.1.3 供应链生态管理：柔性供应链 81

5.2 消费转型升级，为服务买单 88

5.2.1 消费升级转型，服务业快速发展 88

5.2.2 板块内公司升级转型涉足消费服务领域 88

5.3 品牌服装分化明显，制造持续低迷 93

5.3.1 品牌服饰 93

5.3.2 运动鞋、童装等子行业 95

5.3.3 纺织制造 100

第6章 服装鞋帽行业消费追求性价比趋势明显 104

6.1 零售情况 105

6.2 服装品牌的发展 106

6.3 童装板块快速增长 109

6.3.1 全面二孩政策开放 110

6.3.2 育儿观念转变 111

6.3.3 童装行业尚处成长期 112

6.4 行业变革产生对供应链管理的新需求 113

6.4.1 消费新趋势凸显 115

6.4.2 行业产能过剩 115

6.4.3 管理现有模式的不足催生变革力量 115

6.4.4 一站式供应链管理模式将成为主流 117

第7章 重点企业运营与发展分析 121

7.1 跨境通 121

7.1.1 跨境出口 121

7.1.2 跨境进口 123

7.2 华孚色纺 123

7.3 南极电商 124

7.4 利丰贸易 126

7.5 经济低迷下高性价比经验—优衣库、GAP 130

7.6 廉价快时尚GU和Primark表现亮眼 131

（本报告由经纬万方提供 联系电话：010-51920018）

图表目录

图2-1 纺织服装存货周转率 30

图2-2 各子板块存货周转率 30

图2-3 纺织服装存货/总资产占比变化趋势 31

图2-4 纺织服装营收增速与存货增速匹配 31

图2-5 营收与存货增速匹配（男装） 31

图2-6 营收与存货增速匹配（家纺） 32

图2-7 营收与存货增速匹配（户外休闲） 32

图2-8 营收与存货增速匹配（鞋帽类） 32

图2-9 纺织服装板块主营收入YOY 33

图2-10 纺织服装板块归属于母公司的净利润YOY 33

图2-11 销售毛利率 34

图2-12 销售净利率 34

图2-13 男装主营收入 35

图2-14 男装扣非后的净利润 35

图2-15 体育休闲主营收入 35

图2-16 体育休闲净利润 36

图2-17 电商类主营收入 36

图2-18 电商扣非后的净利润 36

图2-19 纺织服装产业链 37

图2-20 纺织行业急需转型升级 38

图2-21 中国网络经济市场营收规模 39

图2-22 中小企业互联网使用率 39

图2-23 消费趋势改变 40

图2-24 纺织服装指数1999-2003年跑赢大盘 40

图2-25 纺织服装指数2010年以来呈现阶段性表现 41

图2-26 纺织服装指数2003-2010年表现欠佳 41

图2-27 行业痛点亟待解决 43

图3-1 全国百家重点大型零售企业服装类商品零售额同比增幅 52

图3-2 纺织纱线、织物及制品月度出口额及同比增速 53

图3-3 服装及衣着附件月度出口额及同比增速 53

图3-4 乙二醇价格走势 54

图3-5 棉价及价差 54

图3-6 涤纶短纤价格走势 54

图3-7 粘胶短纤价格走势 55

图3-8 2015.1-2016.4 全国200家重点零售企业服饰及细分品类销售额增速（单位：%） 57

图3-9 2015.1-2016.4全国200家重点零售企业服饰及细分品类销售量增速（单位：%） 57

图3-10 2013-2016.1-4全国200家重点零售企业童装销售额增速（单位：%） 58

图3-11 2014-2016.1-4全国200家重点零售企业运动鞋服销售量增速（单位：%） 58

图3-12 2016.4 全国200家重点零售企业男装销售额、销售量、单价增速（单位：%） 59

图3-13 2016.1-4全国200家重点零售企业男装销售额增速（单位：%） 59

图3-14 2013-2016.1-4全国200家重点零售企业女装销售量增速（单位：%） 60

图3-15 2014-2016.1-4全国200家重点零售企业女装价格增速（单位：%） 60

图3-16 2013-2016.1-4全国200家重点零售企业鞋履销售额增速（单位：%） 61

图3-17 2013-2016.1-4全国200家重点零售企业床上用品销售额增速（单位：%） 61

图3-18 2009-2016.5纺织品服装及全国出口累计同比增速 62

图3-19 2009-2016.5 纺织品和服装出口累计同比增速 62

图3-20 轮出棉平均价格和成交量（单位：吨） 63

图3-21 国棉现货（12637 元/吨，同降5.15%） 63

图3-22 2015.1-2016.6 内外棉价差（内棉价格-外棉价格） 63

图3-23 全球棉花库销比（2016年5月报告） 64

图3-24 国棉花库销比（2016年5月报告） 64

图4-1 纺织服装板块整体市盈率水平 71

图4-2 跨境电商（进出口）金额、增速、渗透率 72

图4-3 进出口贸易总额及增速 72

图5-1 2013年-2016年中国移动购物用户规模（亿人）及增长率（%） 77

图5-2 2013年-2016年中国移动购物市场规模（亿元）及占总体网络零售交易总额比率（%） 77

图5-3 互联网消费金融交易规模（亿元） 78

图5-4 五大进口零售电商运营模式 79

图5-5 供应链的网链结构模型 81

图5-6 供应链管理内容 83

图5-7 ZARA快速反应机制 84

图5-8 ZARA供应链系统 86

图5-9 辛巴达平台服务 87

图5-10 辛巴达营业收入 87

图5-11 在线旅游交易额及增速 89

图5-12 2015年在线旅游服务商份额 90

图5-13 发达国家与中国体育市场规模占GDP比重 91

图5-14 中国体育产业构成 91

图5-15 体育产业详解 92

图5-16 2011年1月-2016年5月全国社会消费品零售总额分月同比增速（%） 93

图6-1 全国和城镇人均可支配收入增速放缓 104

图6-2 中低端品牌经历消费降级，性价比受重视 104

图6-3 6月梦洁家纺、天创时尚、三夫户外等涨幅居前，乔治白、海澜之家等跌幅居前 105

图6-4 100家重点零售企业服装类零售同比 105

图6-5 2016年上半年CPI回升而衣着部分反而下降 106

图6-6 2016年上半年纺织服装零售价格指数走低 106

图6-7 国内品牌服装发展三阶段 107

图6-8 国内品牌加价倍率（吊牌价/成本）普遍较高 107

图6-9 国际一、二线品牌的加价倍率 107

图6-10 我国的人均GDP和可支配收入较发达国家低 108

图6-11 我国人均衣物消费支出占可支配收入偏高 109

图6-12 需求增长+消费升级，未来市场空间巨大 109

图6-13 中国新生婴儿数量规模 110

图6-14 中国0-14岁人口数量规模 111

图6-15 育儿群体各年龄段比例 112

图6-16 童装行业尚处于成长期阶段 112

图6-17 2011-2017童装销售规模 113

图6-18 2011-2017童装、男装、女装销售额增长率 113

图6-19 成本端和需求端共同推动产业链调整 114

图6-20 行业变革产生对供应链管理的新需求 114

图6-21 供应链管理中的外包模式 116

图6-22 一站式供应链管理平台 116

图6-23 一站式供应链多方位解决现存问题 117

图6-24 一站式供应链管理服务 117

图6-25 越南和孟加拉是利丰贸易的第二，第三大采购目的地 119

图7-1 跨境通架构 121

图7-2 环球易购经营流程 122

图7-3 环球易购经营模式 122

图7-4 南极电商生态服务组织结构 125

图7-5 南极电商柔性供应链服务平台 126

图7-6 产业供应链贯通 126

图7-7 供应链的流程 127

图7-8 利丰的业务领域 127

图7-9 利丰贸易的业务转变 128

图7-10 利丰上游供应链流程 128

图7-11 利丰贸易的收入增长 128

图7-12 利和经销供应链流程 129

图7-13 利和经销收入变化 129

图7-14 优衣库诞生于日本经济萧条时期 130

图7-15 优衣库在2009年经济低迷期内销售亮眼 130

图7-16 GAP人均GDP 131

图7-17 GAP近5年的营收及增速情况 131

图7-18 PRIMARK的营收和利润及增速 132

图7-19 PRIMARK的毛利率稳定，资本回报率稳中有升 132

（本报告由经纬万方提供 联系电话：010-51920018）

表2-1 纺织服装类电商融资额度 42

表2-2 上市公司布局供应链 42

表2-3 服装2013-2015年进出口额变化 44

表2-4 服装服饰行业2013-2015年企业平均规模变化 44

表2-5 服装服饰行业2013-2015年人均规模变化 45

表2-6 服装服饰行业2013-2015年产销衔接和资产运转变化 45

表2-7 服装服饰行业生产经营和盈利状况（％） 46

表2-8 服装服饰行业2013-2015年短期偿债和变现能力变化（倍） 47

表2-9 服装服饰行业2013-2015年固定资产投资情况 47

表2-10 我国服装进出口情况 48

表2-11 服装服饰行业2015年1-12月份生产经营和盈利比较 48

表2-12 服装服饰行业2015年1-12月份产销衔接和资产运转比较 49

表2-13 服装服饰行业2015年1-12月份短期偿债和变现能力变化 49

表2-14 服装服饰企业2015年1-12月份平均规模比较 50

表2-15 服装服饰行业2015年1-12月份人均规模比较 50

表2-16 服装服饰行业固定资产投资情况 51

表3-1 数据汇总 65

表3-2 女装数据汇总 65

表3-3 休闲服饰数据汇总 65

表3-4 鞋类板块数据汇总 66

表3-5家纺类数据汇总 66

表3-6 内衣类数据汇总 67

表3-7 电商类板块数据汇总 67

表3-8 棉纺板块数据汇总 68

表3-9 印染类板块数据汇总 68

表3-10 辅料板块数据汇总 68

表4-1 国际快时尚与国内流行服饰对比（存货） 74

表4-2 国际快时尚与国内流行服饰对比（运营效率） 74

表5-1 2015年至今促进互联网消费重要政策密集出台 79

表5-2 2015年双十一女装C 店成交额排名 80

表6-1 国内外品牌价格对比 108

表6-2 东南亚三国对外国投资者的优惠政策 118

表6-3 我国部分纺服上市公司在东南亚建厂情况 119

表7-1 2015 财年低价位品牌GU 表现优异 132

（本报告由经纬万方提供 联系电话：010-51920018）