摘  要

       聚酯原料一般加工成约4×5×2毫米的片状颗粒，通称聚酯切片，按用途可分为：纤维级聚酯切片、瓶级聚酯切片、膜级聚酯切片（主要是工艺指标不同）。瓶级聚酯和聚酯纤维是两大下游行业（合计市场占比95%）。

      聚酯产量从2012年的3029.44万吨改变至2014年的3459.88万吨，增加14.21%；表观需求（产量+进口-出口）从2913.27万吨改变至3270.34万吨，增加12.26%；由此可见，聚酯产量和需求平衡发展，进出口单价体现了产品档次和市场环境的综合变化。

      2014年中国聚酯瓶片市场格局略有变化，产能方面持续扩增，同时，其有效产能相对往年明显集中。至2014年底，国内瓶片基本形成了由13家大中型生产企业组成，全国累计产能792万吨/年，有效产能727万吨/年的稳定市场结构。而随着国内饮料行业的略显疲软，我国聚酯瓶片行业的内需消化能力也从以前的逐渐扩大，转变为增长艰难。

涤纶是整个化学纤维的核心主体，占合成纤维总量的80%以上，占纺织纤维总量的约50%。从产品供应和需求的变化情况看，涤纶纤维产量从2012年的3132.6万吨改变至2014年的3581.0万吨，增加14.31%；表观需求（新增资源-出口）从2981.0万吨改变至3358.6万吨，增加12.67%。

      国内聚酯切片产能增速一直高于需求增速，且产品同质化较为严重，低端产品需求饱和，但高附加值产品（用于差别化纤维的聚酯产品）仍有供应缺口。聚酯切片下游主要是化纤纺织行业和瓶片市场，该行业转移成本的能力很弱，而且承担较大的反倾销风险和汇率风险，导致聚酯行业盈利水平波动较大。

      北京经纬万方信息咨询有限公司推出的《中国聚酯切片产业研究报告》正是针对聚酯切片行业特征，参考相关专家意见、依据国家统计局、中国石油与化工协会、国家计委、国家海关总署及海外相关报纸的基础信息，经我公司对聚酯切片相关企业与部门的实地调查与访问，对我国外聚酯切片及其上、下产业的生产布局、供需现状、竞争格局、进出口情况进行了详细阐述与分析，对未来聚酯切片行业发展的主要影响因素、投机风险及未来发展趋势作出预测，并重点分析了聚酯切片业内重点企业技术、生产与市场特点，是聚酯切片生产、投资及科研等相关人员了解目前聚酯切片行业发展动态、把握聚酯切片企业定位和决策投资发展方向有意义的参考资料。

     未注明来源资料均为我公司内部资料。

（本报告由经纬万方提供 联系电话：010-51920018）
 

目  录

中国聚酯切片产业研究报告 I

第1章 聚酯切片简介 11

1.1 简介 11

1.2 分类 11

1.3 发展 11

1.4 生产方法 12

1.5 指标介绍 13

第2章 我国聚酯及聚酯切片市场分析 15

2.1 我国聚酯生产情况 15

2.1.1 国内聚酯占全球半壁江山 15

2.1.2 产能扩张有序 16

2.1.3 行业经营状况好转 21

2.2 我国聚酯需求分析 22

2.3 我国聚酯进出口分析 23

2.4 我国聚酯切片价格分析 24

2.5 我国聚酯切片运营情况分析 27

第3章 聚酯切片行业及上游原料经济运行分析 30

3.1 2012-2014年聚酯切片行业经济运行分析 30

3.1.1 聚酯供应和需求变化情况 30

3.1.2 聚酯分品种进出口数量及单价变化 30

3.1.3 聚酯切片企业平均规模变化情况 31

3.1.4 聚酯切片行业人均规模变化情况 31

3.1.5 聚酯切片行业产销衔接和资产运转情况 32

3.1.6 聚酯切片行业生产经营和盈利状况 33

3.1.7 聚酯切片行业短期偿债和变现能力变化 33

3.2 2014年1-12月份聚酯切片行业经济运行分析 34

3.2.1 聚酯新增资源强劲 34

3.2.2 聚酯切片进出口数量和单价 34

3.2.3 聚酯切片分品种出口数量和单价 35

3.2.4 聚酯切片分品种进口数量和单价 35

3.2.5 聚酯切片行业生产经营和盈利状况 36

3.2.6 聚酯切片行业产销衔接和资产运转情况 36

3.2.7 聚酯切片行业资产变现能力变化 37

3.3 2012-2014年聚酯切片原料市场分析 37

3.3.1 PTA供应和需求变化情况 38

3.3.2 EG供应和需求变化情况 39

3.3.3 PX进出口数量及单价变化 39

3.3.4 聚酯原料企业平均规模变化情况 40

3.3.5 聚酯原料行业人均规模变化情况 40

3.3.6 聚酯原料行业产销衔接和资产运转情况 41

3.3.7 聚酯原料行业生产经营和盈利状况 41

3.3.8 聚酯原料行业短期偿债和变现能力变化 42

第4章 下游行业分析——聚酯瓶片 43

4.1 聚酯瓶片产能发展情况 43

4.1.1 全球聚酯瓶片产能情况分析 43

4.1.2 中国聚酯瓶片的产能发展历程 43

4.2 中国聚酯瓶片进出口情况 45

4.2.1 中国聚酯瓶片历年进口数据分析 45

4.2.2 中国聚酯瓶片历年出口数据分析 47

4.3 聚酯瓶片供应情况 49

4.3.1全球聚酯瓶片生产情况分析 49

4.3.2 2014中国聚酯瓶片总体生产情况 49

4.4 聚酯瓶片需求情况 53

4.4.1 全球聚酯瓶片消费总体情况分析 53

4.4.2 聚酯瓶片在饮料行业中的应用情况 53

4.4.3 聚酯瓶片在片材行业中的应用情况 54

4.4.4 聚酯瓶片内需总体消费情况 55

4.4.5 聚酯瓶片出口总体消费情况 57

4.5 2014年聚酯瓶片利润情况 58

4.5.1 主要原料的单耗情况（成本构成分析） 58

4.5.2 2014年聚酯瓶片企业利润情况 60

4.6 2014年国内聚酯瓶片市场回顾 61

4.7 中国聚酯瓶片在建拟建项目 64

4.8 2015年聚酯瓶片未来需求与供应情况预测 64

4.8.1 全球聚酯瓶片供需情况预测 64

4.8.2 中国聚酯瓶片供需情况预测 65

第5章 再生聚酯瓶片市场分析 68

5.1 再生瓶片产能发展情况 68

5.1.1 回收瓶源产能发展情况 68

5.1.2 国内再生瓶片产能发展情况 68

5.2 中国瓶级料进出口情况 69

5.2.1 中国PET废碎料及下脚料历年进口数据分析 69

5.2.2 中国PET废碎料及下脚料历年出口数据分析 70

5.3 再生瓶片供应情况 71

5.4 再生瓶片需求情况 71

5.5 2014年再生瓶片利润情况 72

5.6 2014年再生瓶片市场回顾 73

5.7 2015年再生瓶片预测 75

第6章 下游行业分析——涤纶 77

6.1 涤纶概况 77

6.2 涤纶长丝供需格局好转，看好未来盈利提升 78

6.3纺织和涤丝的供需、库存和原材料价格 84

6.4 涤纶长丝产能和库存周期叠加向上 85

6.4.1 油价处于大周期底部为主动补库提供最佳条件 85

6.4.2 产能周期向上，供需向好 86

6.4.3 盈利复苏迹象初现 90

6.5 棉价企稳，库存性需求向好 92

6.5.1 棉花等纺织原材料远高于涤丝 92

6.5.2 棉花价格受成本支撑 94

6.5.3 棉价企稳将进一步利好盈利 94

6.5.4 棉价企稳有利于库存性需求增加 97

6.6 2012-2014年涤纶纤维行业经济运行分析 98

6.6.1 涤纶纤维供应和需求变化情况 98

6.6.2 涤纶纤维短纤和长丝进出口数量及单价变化 98

6.6.3 涤纶企业平均规模变化情况 99

6.6.4 涤纶行业人均规模变化情况 100

6.6.5 涤纶行业产销衔接和资产运转情况 100

6.6.6 涤纶行业生产经营和盈利状况 101

6.6.7 涤纶行业短期偿债和变现能力变化 101

6.6.8 涤纶行业固定资产投资情况 102

第7章 聚酯切片产业发分析及建议 103

7.1 聚酯切片市场发展概况 103

7.2 下游行业特点和发展 104

7.3 行业特征 106

7.4 行业发展趋势 107

7.5 行业风险 108

 

图2-1 2014年中国在全球聚酯产能占比达52% 15

图2-2 我国聚酯产品在全球市场扩张已接近上限 15

图2-3 聚酯各产品开工率呈现下滑趋势 16

图2-4 国内聚酯行业飞速发展 16

图2-5 2015年我国聚酯产能规模将达4880万吨 17

图2-6 2015年我国聚酯新增产能投放有所增加 17

图2-7 2014年下半年聚酯行业价差在逐渐扩大 21

图2-8 聚酯产业开工率逐渐恢复至80% 21

图2-9 2014年聚酯切片与PTA价差 25

图2-10 2014年聚酯切片与涤纶短纤价差 25

图2-11 2014年涤纶DTY75D与聚酯切片价差 26

图2-12 2014年涤纶DTY100D与聚酯切片价差 26

图2-13 2014年涤纶FDY75D与聚酯切片价差 26

图2-14 2014年涤纶FDY100D与聚酯切片价差 27

图2-15 2014年涤纶POY75D与聚酯切片价差 27

图3-1 2014年PTA/MEG与水瓶片价格走势对比 38

图4-1 2014年全球聚酯瓶片产能分布 43

图4-2 2009-2014年聚酯瓶片产能情况 44

图4-3 2014年聚酯瓶片进口来源图 46

图4-4 2014年中国聚酯瓶片出口流向图 48

图4-5 2014年全球聚酯瓶片产能分布 49

图4-6 2014年全国聚酯瓶片有效产能分布图 50

图4-7 2014年聚酯瓶片月度产量 52

图4-8 全球聚酯瓶片消费分布 53

图4-9 2014年全国聚酯瓶片内销消费类型分析 56

图4-10 2014年全国聚酯瓶片消费区域性分布图 57

图4-11 2014年聚酯水瓶片现金流利润图 61

图4-12 2014年聚酯瓶片价格走势 63

图5-1 普纤用再生瓶片生产厂家现金流大致估算 72

图5-2 再生纺长丝白片厂家现金流大致估算 72

图5-3 2014年四种主要规格的再生瓶片的行情走势图 73

图6-1 涤纶工业丝产业链 78

图6-2 涤纶POY 价格走势 79

图6-3 涤纶FDY 价格走势 79

图6-4 2014年我国涤纶产量分布 80

图6-5 近年来我国涤纶产量年均增长10.7% 82

图6-6 下游纺织开工率有所提升 82

图6-7 江浙织机涤纶长丝库存处于较低水平 82

图6-8 产业链各环节的产能扩张速度比较：涤纶长丝增长最低 83

图6-9 涤纶长丝的需求增速高于产能扩张速度 83

图6-10 织造和聚酯开工率 83

图6-11 涤纶长丝PX和且PTA的利润 84

图6-12 涤纶长丝的需求分析 85

图6-13 2014年6月下旬至2015年3月油价下跌50%以上 86

图6-14 2014年6月下旬至2015年3月涤纶长丝下跌30% 86

图6-15 化纤行业固定资产投资基本见底 87

图6-16 2015年涤纶长丝产能投放基本结束 87

图6-17 2007-2015年涤纶长丝历年产量及增速 88

图6-18 涤纶长丝的产能利用率将显著上升 88

图6-19 从库存和库存周转率看库存周期 90

图6-20 涤纶产业：存货周转率企稳回升 90

图6-21 涤纶产业产成品存货同比下落 91

图6-22 涤纶长丝FDY、DTY、POY 的库存天数 91

图6-23 涤纶产业毛利率有所回升 92

图6-24 涤纶产业利润总额回升 92

图6-25 涤纶长丝、棉花、锦纶、黏胶的价格对比 93

图6-26 涤纶长丝对棉花的性价比持续上升 93

图6-27 涤纶纤维、棉花、锦纶纤维、粘胶纤维、腈纶的市场规模 94

图6-28 中国棉花价格指数 94

图6-29 纺织业固定资产投资见底 95

图6-30 纺织行业的收入和税前净利润逐步回升 95

图6-31 江浙织机的装置开工率已经达到2010年以来的高位 96

图6-32 江浙地区是全国化纤行业的最主要地区 96

图6-32 魏桥纺织的经营性现金流开始同比上升 96

图6-33 天虹纺织的经营性现金流开始同比上升 97

图6-34 纺织业存货周转率 97

图6-35 纺织业存货同比变化 98

 

表2-1 预计“十二五”时期国内淘汰聚酯落后产能超过150万吨 17

表2-2 2014年聚酯等聚合体投放情况 18

表2-3 国内聚酯产业链龙头企业 18

表2-4 2015年国内聚酯产能投放达413万吨 19

表2-5 2000~2014年我国聚酯和涤纶纤维产量 19

表2-6 2013~2014年我国聚酯和涤纶纤维产量增长情况 20

表2-7 2014年我国聚酯分地区产量 20

表2-8 2013―2014年我国聚酯供需平衡情况 22

表2-9 2006-2016年中国PTA产业链供需平衡表 22

表2-10 2014年聚酯及主要原料进出口量 23

表2-11 2014年我国聚酯及主要原料进出口贸易额 24

表2-12 2014年聚酯切片产业链进出口数据统计情况 24

表2-13 2009-2014年我国聚酯切片价格市场月度均价表 25

表2-14 聚酯切片生产成本构成（2014年12月下旬） 28

表2-15 POY切片纺生产成本构成（2014年12月下旬） 28

表2-16 FDY切片纺生产成本构成（2014年12月下旬） 29

表3-1 聚酯2012-2014年供应和需求变化 30

表3-2 聚酯分品种2012-2014年进出口数量及单价变化 31

表3-3 聚酯切片行业2012-2014年企业平均规模变化 31

表3-4 聚酯切片行业2012-2014年人均规模变化 32

表3-5 聚酯切片行业2012-2014年产销衔接和资产运转变化 32

表3-6 聚酯切片行业生产经营和盈利状况（％） 33

表3-7 聚酯切片行业2012-2014年短期偿债和变现能力变化（倍） 34

表3-8 我国聚酯切片统计数据 34

表3-9 我国聚酯切片纤维级和瓶级进出口数量和单价 35

表3-10 我国聚酯切片分品种出口数量和单价 35

表3-11 我国聚酯切片分品种进口数量和单价 35

表3-12 聚酯切片行业生产经营状况变化 36

表3-13 聚酯切片行业产销衔接和资产运转情况 36

表3-14 聚酯切片行业资产变现能力变化 37

表3-15 2009-2014年中国聚酯瓶片产量及对PTA需求增长一览表 37

表3-16 PTA 2012-2014年供应和需求变化 38

表3-17 EG 2012-2014年供应和需求变化 39

表3-18 PX 2012-2014年进出口数量和单价变化 39

表3-19 聚酯原料行业2012-2014年企业平均规模变化 40

表3-20 聚酯原料行业2012-2014年人均规模变化 40

表3-21 聚酯原料行业2012-2014年产销衔接和资产运转变化 41

表3-22 聚酯原料行业生产经营和盈利状况（％） 42

表3-23 聚酯原料行业2012-2014年短期偿债和变现能力变化（倍） 42

表4-1 2009-2014年中国聚酯瓶片产能产量増长一览表 44

表4-2 2005-2014年我国聚酯瓶片进出口量 46

表4-3 中国聚酯瓶片运行产能 51

表4-4 2014年中国聚酯瓶片新増产能一览表 51

表4-5 2015年及以后计划新増产能装置一览表 52

表4-6 国内部分饮料厂家全年累计聚酯瓶片需求量 54

表4-7 2010-2014年聚酯瓶片各相关下游饮料生产总量 55

表4-8 2010-2014年聚酯瓶片表观消费量 56

表4-9 2014年按月进口数量和价格 57

表4-10 聚酯瓶片历年月出口量统计 58

表4-11 2014年聚酯瓶片主流规格及产品市场成交价（内盘价）、外盘成交价 63

表4-12 2013年全球聚酯瓶片分区域供需情况一览表 65

表5-1 2013年各主要市场PET瓶回收表 68

表5-2 近年来国内阵生瓶片产量估算表 69

表5-3 历年中国PET废碎料及下脚料进口数据 70

表5-4 2014年中国PET废碎料及下脚料进口量分月进出口量和金额 70

表5-5 历年中国PET废碎料及下脚料出口数据 71

表6-1 涤纶工业丝的分类、特点、主要用途 77

表6-2 2014年我国涤纶长丝新增产能统计 80

表6-3 2014年涤纶纤维分地区产量 81

表6-4 涤纶长丝产能利用测算表 89

表6-5 涤纶长丝2014新增产能 89

表6-6 涤纶长丝2015新增产能 89

表6-7 涤纶纤维2012-2014年供应和需求变化 98

表6-8 涤纶纤维2012-2014年短纤和长丝进出口单价变化 99

表6-9 涤纶行业2012-2014年企业平均规模变化 99

表6-10 涤纶行业2012-2014年人均规模变化 100

表6-11 涤纶行业2012-2014年产销衔接和资产运转变化 101

表6-12 涤纶行业生产经营和盈利状况（％） 101

表6-13 涤纶行业2012-2014年短期偿债和变现能力变化（倍） 102

表6-14 涤纶行业2012-2014年固定资产投资情况 102

表7-1 涤纶工业长丝竞争格局 104