摘要

       “污水处理”是指通过物理的、化学的手段，去除水中一些对生产、生活不需要的物质的过程，是为了适用于特定的用途而对水进行的沉降、过滤、混凝、絮凝，以及缓蚀、阻垢等水质调理的过程。污水处理行业属于环保行业细分子行业之一。

       中国水资源有限，人口稠密，客观造成了环境容量的脆弱。比较取用水资源的比例（取水量/水资源量），中国是26%，北方地区甚至高达56%，超过世界主要国家。取水比例高意味着排放的污水相对于清洁的环境水比例高。

在排污总量大幅超过环境容量的情况下，减排工作不可能靠“一招制胜”，而需要“面面俱到”，在城镇生活污水、工业废水、农村污水各个排放源都需要进一步治理，才能见效。

       通过分析中国水源分布和主要流域污染现状发现，中国缺水可以归咎为两方面原因，1）资源型缺水：部分地区人口数量超过环境承载能力；2）污染性缺水：国内主要河流污染严重，导致无水可用。
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       世界银行设定的发展中国家城市可承受水价定义为：用水支出占城市家庭平均收入的3%-5%为合理上限。我们收集全国36个大、中型城市水价信息，发现居民生活用水吨水价格在0.6-4.6元/立方米之间，其中以北京的居民生活用水水价最高，拉萨最低。结合各城市居民可支配收入、平均人用水量和平均水价核算得出：全国36个主要城市，水价占可支配收入比重大于2%的城市仅有海口，介于1%-2%中间的有14个，绝大多数城市该比例低于1%。结合测算结果，我们认为：中国大多数城市的供水价格偏低，存在约100%的可上调空间。

       根据发改委要求，设市城市和具备实施条件的建制镇需在2015年底前全面实行居民阶梯水价制度，阶梯水量制定参照《城市居民生活用水量标准》（GB/T 50331）；阶梯水价制定按照一、二、三级阶梯水价1：1.5：3的比例调整。我们根据统计局公布的各地人均日用水量数据和发改委调研得出的《城市居民生活用水量标准》数据进行测算，预计全国平均水价将上涨约31%。

       近期水利部系统内部印发了《关于开展水权试点工作的通知》，提出在宁夏、江西、湖北、内蒙古、湖南、甘肃和广东等7省区开展不同类型的水权试点工作。长期来看，水权交易将有利于水资源保护及优化配置。从世界范围来看，英国、日本、以色列等国都实施了水权制度，其通过较为合理、公平的体系设计，健全了对水资源的保护制度，提升了水资源的利用效率。

       城镇污水新建高峰已过，预计14-15年投资支出为427亿元。

截止14年二季度，全国城镇污水处理厂数量达到3666座，处理能力达到1.54亿m³/日，“十二五”规划新建处理能力完成率约达60%。其中，设市城市污水处理规模为1.27亿m³/日，处理率接近90%，提前完成85%的规划目标。未来几年，城镇污水设施投资增速有望趋缓，根据“十二五”规划及项目建设进度，预计未来2年新建投资额在200亿元/年左右。

       保守预计2015年城镇污水处厂存量规模将达到1.7亿m³/日，若按2013年平均2元/吨收入测算，运营市场空间有望达到340亿元/年。
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       工业废水处理是我国污水处理的第二大领域，占比近40%。目前，在排放标准、环境监管日益严格，投资加大、政策利好不断的机遇与挑战下，工业废水处理市场发展加速，呈现出投资活跃、规模相对平稳、区域集中度较高、市场竞争加剧等特点。未来，专业化服务将成为工业废水处理市场发展的主流方向。从发展重点来看，园区治理或将成为最先发展的板块；从细分行业来看，造纸、化工、纺织等六个排放量大，污染性强的行业将为工业废水处理市场开启新的机会。

      《重点流域水污染防治行动计划》要求重点流域的水厂确保达到一级B，水质差的流域要达到一级A。按照《“十二五”全国城镇污水处理及再生利用设施建设规划》，许多执行一级B标准的水厂正在或将要改到一级A。标准本身也可能提高，国家可能鼓励对水质敏感的地区出台严于国家标准的地方标准，比如北京市的标准相当于甚至更严于地表四类水标准。去年9月份国务院36号文也提到“优先升级改造落后设施，确保城市污水处理厂出水达到国家新的环保排放要求或地表水Ⅳ类标准”。

        假设使用膜技术将污水厂排放从一级B升级到地表四类水，单位投资需要1500元/吨∙日，COD从60mg/L下降至30mg/L，氨氮从8mg/L下降至1mg/L，我们估算，单位COD减排投资约50元/克∙日，单位氨氮减排投资约200元/克∙日。比较COD减排的单位投资，城市水厂提标改造和乡镇污水处理大致相当，而氨氮的单位投资更低。

       目前膜技术在市政污水处理的应用比例估计不到10%，我们认为还有很大上升空间。如果这一比例上升到30%，按1500元/吨的相关投资算，我们估算有460亿的市场空间。

      城市化使得城市人口，尤其大城市人口处在扩张过程，一些污水厂需要扩容改造，工业新区需要配备新的污水厂。在土地供应限制的条件下现有水厂的扩容可以选择MBR工艺，省去二沉池占地用作反应池。对于污水运营类的公司来说，产能增加可以带来投资机会，但是行业新增产能的高峰可能已经过去了。

      城市污水处理率不能提到更高水平的主要原因在于老城区、城中村等污水收集不到位，管网铺设成本相当高。

      我国污水治理产业机会梳理：

      一、行业发展角度。从工业废水治理下游行业潜在市场容量、景气度、客户支付能力等角度出发，能源化工（包括石油石化、煤化工等）无疑是最值得期待、也是足以支撑产生较大规模工业水处理企业的细分领域；考虑到品牌技术优势（亦将凭借融资实力通过并购整合不断强化）及现有客户资源积累的企业受益。

      二、运营模式角度。针对单一客户而言，EPC、EPC+C、O&M、ROT、BOT等模式较为常用，BOO则更多用于工业园区废水处理项目投资运营，而此前成功的运营经验积累对于未来更好地通过第三方治理模式获取市场份额至关重要。基于此前项目运作经验及自身资金实力的企业具有竞争优势。

     三、多元/转型维度。环保或非环保公司基于对工业废水领域看好，往往通过并购方式快速布局，或依托自身实力进行相关业务拓展。在工业废水治理市场有望不断兴起背景下，这些公司将在环保领域受益。
 

      北京经纬万方信息咨询有限公司推出的《中国污水处理产业研究报告》正是针对污水处理的行业特征，参考业内相关专家意见、依据国家统计局、国家发改委、国家海关总署及海内外相关报纸的基础信息，经我公司对污水处理相关企业与部门的实地调查与访问，对国内外污水处理及其上、下产业的生产布局、供需现状、竞争格局、进出口情况进行了详细阐述与分析，对未来行业发展的主要影响因素、投机风险及未来发展趋势作出预测，并重点分析了业内重点污水处理企业技术、生产与市场特点，是污水出处理建设、投资及污水处理技术研发等相关人员了解目前污水处理业发展动态、把握企业定位和决策投资发展方向有意义的参考资料。

凡未注明出处的均为我公司内部资料。
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报告目录

第一章 我国水资源环境恶化严重 11

第一节 我国水环境形势严峻，污水治理刻不容缓 11

1.1.1 人均水资源匮乏 11

1.1.2 水资源时空分步不均匀 13

1.1.3 持续增加的用水需求与水资源匮乏的矛盾愈发凸显 15

1.1.4 水体污染日益严重 16

1.1.5 废水排放总量逐年增加 18

第二节 我国缺水原因总结 20

第二章 我国《水污染防治计划》政策预期 21

第一节 《水污染防治行动计划》“水十条”预计年底出台 21

2.1.1 水污染难治理原因分析 21

2.1.2 参照《大气污染防治行动计划》思考《水污染防治行动计划》考核内容 26

第二节 政策预期：严重缺水背景之下，节水有望成为“水十条”政策重点 29

2.2.1 供水端：节水倒逼阶梯水价改革加速，打开水厂盈利能力提升空间 31

2.2.2 排水端：污水资源化是必然趋势，污水处理厂将获得新的增长动力 36

2.2.3 水价改革机会分析 40

第三节 我国水资源化改革进行中 40

2.3.1 我国水资源管理体系 40

2.3.2 美国的水权制度 43

2.3.3 水权交易实例介绍 45

2.3.4 我国水权交易启动在即 46

第三章 水处理技术随水处理需求升级演变 49

第一节 我国已陆续颁布饮用水、污水和工业废水标准 49

3.1.1 生活饮用水卫生标准 49

3.1.2 城镇污水处理标准 49

3.1.3 工业废水排放标准 50

第二节 水处理需求十分广泛 50

3.2.1 生活饮用水的水处理需求 50

3.2.2 城镇污水的水处理需求 52

3.2.3 工业废水的水处理需求 52

第三节 水处理技术随水处理需求升级演变 53

3.3.1 自来水处理技术 53

3.3.2 污水处理技术概况 54

3.3.3 城镇污水处理技术 55

3.3.4 工业水处理技术 57

第四节 水资源化诉求推动膜技术的应用 58

3.4.1 膜的应用领域 58

3.4.2 膜技术的分类 59

3.4.3 膜工艺的分类 59

3.4.4 MBR技术的应用 60

第四章 我国污水处理市场现状 62

第一节 我国污水处理体系已初步形成 62

4.1.1 污水及处理产业链介绍 62

4.1.2 污水处理行业发展历程及行业政策演化 63

4.1.3 我国污水处理体系已经基本确立 64

第二节 我国污水处理规划情况 64

第三节 我国城镇污水处理市场发展情况 65

4.3.1 城镇污水处理能力稳定增长，市场化程度最高 65

4.3.2 固定资产投资处于高位，污水处理率不断提升 67

4.3.3 我国城镇污水处理2013年市场情况 69

4.3.4 环保提标推动改造升级，污泥处置市场有望启动 70

4.3.5 市场前景 72

第四节 我国工业废水处理发展现状 73

4.4.1 污水处理市场发展状况 73

4.4.2 工业废水市场发展加速 74

4.4.3 工业废水处理市场发展趋势 81

4.4.4 “十二五”工业废水治理重点集中在造纸、化工等六大行业 84

第五章 国际水处理企业经营模式分析 85

第一节 欧洲企业跨国运营，美国以地区性中小型企业为主 85

5.1.1 欧洲企业跨国运营 85

5.1.2 美国水务运营以地区性中小型企业为主 88

第二节 国际先进水处理系统集成企业以产品和技术为核心 88

第三节 我国水务企业竞争要素：核心产品、价格弹性、政府决心 92

第六章 我国污水治理方式方法思路梳理 94

第一节 生活污水治理 94

6.1.1 建制镇和县城污水处理 95

6.1.2 现有水厂排放标准升级 96

6.1.3 增加城市污水收集率和污水厂产能 98

第二节 工业废水治理 98

第三节 农业污染源治理 99

第四节 节水 100

第五节 其他治理水污染可能的思路 102

6.5.1 价格手段 102

6.5.2 排污权有偿使用试点 103

6.5.3 水权交易试点 104

6.5.4 其他制度安排 104

第七章 我国污水处理产业机会与风险分析 105

第一节 机会分析 105

7.1.1 机会思路梳理 105

7.1.2 具体污水处理细分领域景气评价 105

第二节 风险提示 110

（本报告由经纬万方提供 联系电话：010-51920018）
 

图表目录

图1-1 中国人均水资源量贫乏：远低于世界平均水平示意图 12

图1-2 国内严重缺水城市：北京等城市面临无水可用局面示意图 13

图1-3 中国水资源占有和耗用情况 14

图1-4 我国水资源地区分布图 15

图1-5 水资源、人口、耕地分布 15

图1-6 我国2003-2013年用水总量构成 17

图1-7 2013年十大流域水质类别比例 18

图1-8 2013年全国地下水水质状况 18

图1-9 我国废水排放总量呈持续增长态势 19

图2-1 城镇污水厂处理产能 22

图2-2 生活污水和工业污水COD排放量 23

图2-3 全国河流水质情况 23

图2-4 取水量/水资源量主要国家对比 24

图2-5 各水资源一级区1-3类水质河流长度占比 26

图2-6 氨氮排放量/地表水资源量vs地表水质标准 26

图2-7 主要城市水价：集中在0.6-4.0元/立方米之间 33

图2-8 南水北调示意图：取水路程长、成本高 38

图2-9 海水淡化成本测算：低温、高污染海水淡化成本高 39

图2-10 水权交易市场结构设计范例 49

图3-1 江南水务自来水厂的水处理工艺 54

图3-2 武汉控股城镇污水处理厂的A2/O处理工艺流程图 57

图3-3 中电环保的中水回用工艺流程 58

图3-4 中电环保用于煤化工的废水处理工艺 59

图3-5 膜技术在水处理中的应用 59

图3-6 不同膜的过滤过程比较 60

图3-7 MBR工艺与活性污泥法工艺的比较 61

图4-1 水处理产业链 63

图4-2 城市污水处理建设增速 67

图4-3 污水处理厂市场化运营的比例 68

图4-4 全国污水处理能力前10家企业的市场占有率 68

图4-5 2001-2013年污水处理固定资产投资情况 69

图4-6 城市污水处理率 69

图4-7 2013年市政污水拟在建项目投资情况 70

图4-8 2013年市政污水项目拟在建项目投资区域分布 70

图4-9 我国设市城市污水处理新建高峰已过（单位：亿m³/日，%） 72

图4-10 我国污水处理资产规模增速趋缓，行业进入平稳发展期 72

图4-11 各阶段投运城镇污水处理设施中，预计需改造规模情况 73

图4-12 2014~2018年我国城镇污水处理设施年均改造投资预测（单位：亿元） 73

图4-13 2006-2013年全国工业废水排放情况 77

图4-14 2006-2013年工业废水处理项目投资情况 78

图4-15 2011-2013年工业废水年均排放量区域分布（单位：万吨） 79

图4-16 工业污染治理投资区域分布（单位：万吨） 80

图4-17 工业园区废水处理项目在工业废水处理项目中的比重 84

图5-1 我国水处理业发展前景示意图 94

图6-1 城市、县城和建制镇污水处理率（2012年） 96

图6-2 城市、县城和建制镇污水投资 97

图6-3 全国和北京污水处理厂排放标准 98

图6-4 全国用水总量 101

图6-5 北京14年5月起实行阶梯水价 102

图6-6 自来水和污水处理企业ROE 102

图6-7 排污费标准 104

图7-1 2014-2015年（干）污泥处置设施新建有望加快（单位：万吨/年） 109

图7-2 随城镇污水设施新建放缓，后端污泥处理投资有望提速（单位：亿元） 109

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表1-1 我国1956-1979年主要河流径流量 16

表1-2 2012和2013年全国废水中主要污染物排放量情况对比 20

表2-1 2014年上半年十大流域水环境质量 24

表2-2 2014年上半年“三湖”水环境质量 25

表2-3 大气国十条考核细则总结 28

表2-4 节水相关政策：预计节水将成为“水十条”政策重点 30

表2-5 主要城市用水支出占比：21个城市该比例低于1% 33

表2-6 阶梯水价提升用水成本比例测算：全国平均用水成本上涨31% 34

表2-7 阶梯水价提升用水成本比例测算：全国平均用水成本上涨31% 36

表2-8 主要水务公司污水处理业务弹性比较 40

表2-9 水务公司资产分布对比 40

表2-10 2012-2014我国水资源相关政策汇总 47

表2-11 2013年以来相关省市调整水资源费情况汇总 48

表3-1 我国目前生活饮用水主要指标 50

表3-2 我国目前城镇污水处理厂主要指标 51

表3-3 造纸、纺织印染行业新建企业废水排放主要指标 51

表3-4 我国目前的水源状况 52

表3-5 城镇污水处理厂的水处理需求 53

表3-6 工业废水的水处理需求 54

表3-7 国内自来水厂主要工艺原理及作用 55

表3-8 主要污水处理技术比较 55

表3-9 城镇污水主要处理技术比较 56

表3-10 国内城镇污水处理厂各工艺环节的原理和作用 57

表3-11 国内主要工业给水处理技术比较 58

表3-12 各种膜的比较 60

表3-13 3种膜工艺的比较 61

表3-14 MBR技术与主流活性污泥技术的比较 62

表4-1 工业污水处理和生活污水处理特点 64

表4-2 中国污水处理行业发展历程 65

表4-3 2014-2015年市政污水处理建设情况 66

表4-4 我国城镇污水处理能力情况表 67

表4-5 2013年投资总额超过10亿的市政污水项目 71

表4-6 工业废水处理与市政污水处理特点比较 75

表4-7 工业废水处理相关技术政策及标准 76

表4-8 2013年工业废水处理领域重点企业市场动态盘点 80

表4-9 工业废水处理市场的主要商业模式 83

表4-10 工业废水深度处理代表性企业 85

表5-1 海外水务巨头基本情况单位：亿美元 86

表5-2 威立雅水务在中国的主要项目 87

表5-3 国内、国外水务企业经营模式比较 92

表6-1 全国COD和氨氮排放分拆情况（2013年） 95

表6-2 市政污水不同减排方法投资比较 98

表6-3 工业废水处理产能及处理设施运行费用 99

表7-1 我国污泥处置现状 108

表7-2 污泥处置成本结构（单位：亿元） 108

表7-3 水治理各细分领域年市场容量及景气度判断（单位：亿元） 110

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